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封闭式基金和开放式基金有什么区别?

2019-07-04 23:23:03  来源:分级基金  本篇文章有字,看完大约需要4分钟的时间

封闭式基金和开放式基金有什么区别?

时间:2019-07-04 23:23:03  来源:分级基金

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封闭式基金和开放式基金

基金发行之后,如果投资者可以向基金管理人申请申购和赎回,基金份额在不同的交易日可能不同,这种基金就是开放式基金。

另外还有一类基金,成立之后在封闭期内(可能是3年,也可能是5年、10年,每只封闭式基金的封闭期不同)封闭运行,份额一般不会发生变化,这种基金就是封闭式基金。为了满足投资者的交易需求,封闭式基金一般都会在女易所上市交易,基金份额在不同的投资者之间流转。

对于分级基金而言,母基金(不论是在场外申购的,还是在场内申购的)一般是开放式基金;子基金的两类份额一般是封闭式基金,在深圳证券交易所上市交易,例如:浙商沪深300分级基金,在基金合同生效后,母基金浙商沪深300份额(基金代码:166802,开放式基金)设置单独的基金代码,只可以进行场内与场外的申购和赎回,但不上市交易;浙商稳健份额(分级A基金,基金代码:150076,封闭式基金)与浙商进取份额(分级B基金,基金代码:150077,封闭式基金)交易代码不同,只可在深圳证券交易所上市交易,不可单独进行申购或赎回。

但是,还存在两种不同的情况:

一种情况是母基金和分级A基金为开放式基金,只可以进行场内与场外的申购和赎回,不上市交易(其中分级A基金也可由母基金分拆得来);分级B基金为封闭式基金,只可在深圳证券交易所上市交易(截至2014年12月31曰,所有上市交易的分级基金均在深圳证券交易所上市,未来上海证券交易所也可能提供此种服务),不可单独进行申购或赎回。

一种情况是母基金、分级A基金和分级B基金均为开放式基金,都只可以进行场内与场外的申购和赎回,不上市交易。

据此,我们将分级基金分为3个组别,见表2.12(所有分级基金的分组请参见附录2.1)。

b212

不同组别的分级基金适用不同的投资方法,在第四章中我们再详细探讨。很多投资者都有一个错觉,认为开放式基金都是场外交易的基金,封闭式基金都是场内交易基金。这是不对的。例如,LOF和ETF都是开放式基金,但是也能在交易所上市交易——封闭式基金、开放式基金和场内交易基金、场外交易基金是基金分类的两种不同方式,并不存在对应关系,读者需仔细辨别。

为了标识基金是场内交易还是场外交易,我们在基金代码后面加上了不同的字母:“SH”代表上海,即该基金在上海证券交易所上市交易;“SZ”代表深圳,即该基金在深圳证券交易所上市交易;“OF”表示该基金不在交易所市场上市交易。附录2.1中除了列示分级A基金的约定收益率计算方式外,还列示了每只基金的类型(封闭式、开放式),以及其交易市场(不上市、深圳证券交易所SZ)。

关键字: 证券上海证券沪深
来源:分级基金 编辑:零点财经

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