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洪榕股市消息:2018年影响A股的十大财经事件回顾

2019-01-02 10:52:57  来源:洪榕  本篇文章有10065字,看完大约需要34分钟的时间

洪榕股市消息:2018年影响A股的十大财经事件回顾

时间:2019-01-02 10:52:57  来源:洪榕

洪榕<a href='/caijunyi/290233.html'>股市</a>消息:2018年影响A股的十大财经事件回顾

01

2月初“股灾”超预期

2017年底,机构普遍看好2018年A股表现,百亿公募一天售罄标志着散户情绪也进入兴奋状态,1月以上证50权重股为代表的蓝筹股走出了“完美”行情。但二月初,沪指在十个交易日内最大跌幅超过500点,突如其来的小型股灾给了投资者当头一棒,也让市场感觉到2018年可能没那么简单。

洪榕校长点评

2017年,名特优价值投资行情是无数个巧合形成的,其本质也是围猎,猎场收网割起韭菜来丝毫不会比概念炒作温柔,然而监管层不懂这个道理所以就会误判,导致国家队年初减持力度超过了市场承受能力。

两年多来决定A股走势的主要矛盾是:人们对新时代的强国梦同金融资本市场强监管之间的矛盾。密切关注这次“强监管、开年连续上涨后的调整、及美股调整”共振带来的A股超跌绝佳的泥沙俱下建仓机会。

极端时期的应对策略决定了一个人会是下一轮行情的赢家还是输家,赢家知道进攻才是最好的防守,极端行情出现时,赢家看到的是机会:调仓换股良机、心仪股票跌出的战略建仓机会、超跌反弹的机会、弹性好的股票的操作机会等。

【验证】在2月股灾中,创业板指数率先止跌,A股顺利完成了从上证50名特优到创业板科技未来的热点切换。

02 

中美贸易摩擦拉开大幕

3月22日,美国总统特朗普签署总统备忘录,将对500亿美元中国进口产品征收关税,正式拉开了中美贸易摩擦序幕,成为2018年最大的“黑天鹅”事件。

洪榕校长点评

中美贸易摩擦成为短期影响A股走势的主要矛盾:影响是持续的,中间会有波折;影响属情绪面,情绪容易蔓延,容易出现极端,情绪会逐步消减,一段时间后转为次要矛盾;情绪影响短期趋势来得快去得慢,容易被聪明资金借力打力,容易捡到皮夹子。

短期首选避险标的、救市标的,中期首选进口(从美国)替代、跌出来的机会,长期首选中国梦独角兽(行业龙头)。

【验证】3月26日,A股出现小极端捡皮夹子机会,而后军工等避险板块、芯片等进口替代板块涨势持续到四月中旬。

03 

中概股、独角兽欲以CDR火速回归A股

年初,证监会成立了专门的工作小组,加速推进CDR相关事宜。6月初,证监会正式发布《存托凭证发行与交易管理办法》等配套法规,同时6家基金公司决定发行上限3000亿元战略配售基金,为独角兽与CDR融资保驾护航。紧跟着,小米向证监会递交CDR发行申请。

洪榕校长点评

CDR毋庸置疑是件必须办的大好事。但在短视的A股市场,CDR会被聪明资金当成“权证”炒作,最终成为游资、战略配售基金的盛宴,成为跟风炒作散户的噩梦。

虽然,CDR给A股市场投资者有个分享独角戏发展的机会,但在美股如此高位推出,投资者能不能分享到暂且不说,CDR炒作会加大存量资金消耗,其对A股存量市场的现实冲击却是实实在在的。最终市场很可能不叫好!

【验证】二季度,CDR的加速推出造成科技股行情提前终结,沪指也击穿3000点,监管层担心强推会加大市场压力,CDR最终被搁置。

04 

房地产调控最严之年

今年以来,在中央“房住不炒”定位和因城施策、分类调控精神指导下,各地政策持续加码,年内累计各项调控政策多达450次,成为历史上房地产调控最密集的一年。正是在这一从严调控的背景下,全国楼市经历了从局部过热到整体降温的过程,市场预期出现了积极变化,房价、销售、投资、地价等多项房地产指标均明显降温,调控取得了阶段性成果。

洪榕校长点评

土地唯一卖家的行事作风及思维方式已悄然转变,管理层思维开始摆脱“房地产经济”的绑架,开始进入意识形态阶段,底层思维,民生思维是主流。同时,老百姓的财富心态也已悄然发生本质变化,风险意识已大大加强,一旦让人感受到了房地产的风险,锁定收益的心态就会成为主流。一般,当房地产出现恐慌性下跌时,股市不可能独善其身。但从投资替代角度,若股市出现赚钱效应,楼市承压会加剧。

【验证】洪榕校长《房价真跌,你准备好了吗?》文章发出后半个月,中央即提出“坚决遏制房价上涨”,而后各地楼市明显降温,土地流拍、新盘降价等事件频发,房地产产业链上市公司股价下跌

05 

人民币汇率贬值

4月份,受中美贸易摩擦以及国内经济形势影响,人民币汇率进入长达半年的贬值周期,美元人民币中间价从最低的6.2764上升到11月初的6.9670,贬值幅度达到11%,一度引发破“7”恐慌,成为市场担心的重要利空因素之一。

洪榕校长点评

人民币汇率,这是应对中美贸易摩擦的必然之选,美国其实是希望人民币升值的。管理层第一关心的不是汇率怎么走,而是是不是可控,所以即使希望人民币贬值,也不希望贬值太多,更不希望太快而引发不可控的风险。所以,我认为人民币汇率不会出大问题,很多人未必认同,这就是我们的机会,即当人民币汇率走势负面消息致使行情出现往下极端时,我们可以果断地买入,甚至有皮夹子捡。当然,战术上还是要尽量避开人民币贬值直接受损的企业。

【验证】7月中旬,人民币贬值加速的阶段,曾引发股市情绪共振,出现小极端滚动机会。目前为止,人民币汇率被控制在“7”以内,对股市的心理层面影响也逐步减弱。

06 

7月31日,中央政治局会议

中共中央政治局7月31日召开会议,会议要点总共有八项,其中谈到了包括对上半年经济状况的点评、财政政策和货币政策实施方向和金融杠杆、房地产市场问题等重要内容。其中最值得关注的是,会议指出,要坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策;坚定去杠杆;下决心解决好房地产市场问题,坚决遏制房价上涨。

洪榕校长点评

政治局会议精神让我期待的政策转向预期推后(后知后觉),遏制房价上涨的表述表明我对房地产的思考成真(怕什么来什么),加上中美贸易战继续往坏的方向走(往共渡难关底牌在走)。一切其实都在往我最坏的预期前行。回归小我,抓不确定性中的确定性机会就好了,相信物极必反,相信大极端就是大交易机会。相信季节轮回,相信悲观情绪会错杀任何股票,坚决实施H333仓位管理策略,大极端大交易,小极端小交易,不极端不交易。

【验证】中央政治局年中经济工作会议之后,A股开启向下寻底之旅,直至10月中旬大极端出现。

07 

降杠杆引发民企融资难、质押爆仓潮、“国进民退”等一系列问题

2018年,防范金融风险、降杠杆依然是管理层的主要工作之一,金融业、实业也都越来越深刻地感受到“降杠杆”的痛苦。相对于国企,民企融资难、融资贵,成为金融降杠杆过程中最大的受害者之一。下半年,由于股市连续下跌,触发了民营上市公司质押爆仓潮,问题股接二连三闪崩,部分无路可走的民企不得不向国资、国企求助,以股权换资金,进而又引发市场关于“国退民进”的大讨论。

洪榕校长点评

中美贸易摩擦短期只是心理影响,而持续的金融强监管和降杠杆才是真正的冲击。杠杆怎么能中途去掉?去了一定倒,杠杆应该稳才对,先稳住,待使命完成了,杠杆不就自然去掉了嘛。过去,我们是欠了很多“债”,但管理层也不能因为经济发生了一些问题,就一夜就把所有“债”都还清这肯定会引发新的问题!

而且,这些问题,归根结底都是金融的问题,如果金融领域的国进民退得不到彻底扭转,金融资源垄断不能彻底打破,民营企业、中小企业融资难的问题不可能得到彻底解决,国家支持民营企业、中小企业发展的愿望也终将落空。

【验证】降杠杆以及金融严监管才是影响A股的主要矛盾,下半年,管理层思维、监管层思维迟迟难以根本转变,股市一步一步创出新低。

08 

美股九年大牛市终结

9月下旬到10月初,美股持续了将近十年的大牛市出现终结迹象,三大股指相继见顶拐头后加速下跌。在过去很长一段时间里,A股跟跌不跟涨,所以投资者普遍担心,美股牛市终结将拖累A股熊市走向更深的深渊。

洪榕校长点评

美国牛市结束,就意味着A股一定跌吗?我认为未必。只要美国牛市不是以股灾(危机)方式结束,其对A股的影响就不会大!

美股从1900到现在100多年的历史上,真正称得上股灾的次数并不多,主要有:1、1929的大萧条;2、1987年的黑色星期一;3、2008年的次贷危机。现在距离次贷危机只有10年时间,美国在未来一两年内再次出现大危机的概率并不大。

所以,从中长线看美股走势对A股走势的影响可以忽略不计,美股走势不是影响A股走势的主要矛盾。

【验证】10月中旬以来,A股走势已经逐步和美股脱钩,经常出现逆美股上涨的表现。

09 

10月管理层、监管层救市

10月19日早间,央行行长易纲、银保监会主席郭树清、证监会主席刘士余纷纷接受记者采访,公开表态维稳A股市场;上午,国务院幅总理刘鹤接受央媒采访,就股市大跌、民营企业困难、“国进民退”等焦点问题表态,维护市场信心。

洪榕校长点评

10月18日微博指出,目前A股是按世界末日的恐惧在运行,此时此刻,因为我并不认同这一点,所以依然遵循洪攻略的加仓逻辑

央行行长、银保监会、证监会同时喊话,这是一个思维转折点,至于采取的措施是不是能见效,那只是技术手段问题,中国的事,只要真有心,最好相信能做到。忘记仇恨,理性面对吧!

从大金融入手,再扩散到小盘低价股,再到战上海,最后激活科技股,稳住名特优,才算救市成功。中期策略依然遵循H333,短期板块围猎可选SH333。

【验证】10月19日,沪指自2449点绝地反击,而后两个交易日大涨6.78%,券商板块成为龙头,“救市行情”就此展开,大金融、被救助问题股、上海本地股、创投股、5G概念依次表现。

10 

在上交所设立科创板并试点注册制

11月5日,老大进博会公开讲话表示,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制,支持上海国际金融中心和科技创新中心建设,不断完善资本市场基础制度。随即,制度设计、公司调研等科创板筹备工作紧锣密鼓般展开。

洪榕校长点评

科创板的重点不在“科创”,而在“板”,板的推进速度和制度设计才是主要矛盾。在不推倒原有证券市场的前提下实现证券市场的“重生”,这个过程如何做到新老平衡是很考验管理层的勇气和智慧的,监管层必须要做好存量市场的维稳预案。

科创板这件事是中国资本市场一件跨时代的大事,聪明资金不会放过这次炒作机会,首先影响的会是科创企业的估值(提升),这对我国科技发展非常有利,进而影响非银金融机构的估值,这对我国金融资本市场支持经济发展非常有利。

【验证】科创板提出以来,创投、5G等科创概念板块成为游资炒作的重点,而上证50传统公司则创出新低。

关键字: 趋势证券券商板块
来源:洪榕 编辑:零点财经

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