01、阿峰·览宏观
①中科院：将研发对所有冠状病毒早期监测和治疗方法。
②生态环境部：要将保护臭氧层工作纳入各地“十四五”规划。
③外汇交易中心、中央结算公司、上海清算所提升境外机构投资便利度，积极支持优化T+N交易结算服务
④银保监会：小额贷款公司应当依法合规开展业务，支持实体经济发展。
⑤中科院院长白春礼：把美国卡脖子清单变成科研任务清单，比如光刻机等。
⑥乘联会：9月第二周乘用车日均零售4.3万辆 同比增长39%。
⑦央行和财政部9月21日招标800亿元1个月期国库现金定存。
⑧政策性银行与互联网银行首次联手农发行、网商银行将在联合风控、金融科技等领域合作。
⑨中国信通院：预计今年我国网络安全产业规模约1702亿元 增速近9%。
⑩广州：推动广州期货交易所落地。
⑪部分基金经理完成调仓，转战消费电子、新能源等板块。
⑫中证协汇总数据显示：券商行业8月份实现营收374.9亿元，净利润140.6亿元；年初至今实现营收3160亿元；净利润1269.2亿元。
⑬北向资金16日净买入7.42亿元，宁德时代获净买入2.97亿元，中国平安获净买入2.87亿元。
⑭数据显示，沪市2019年全年高比例质押公司净减少50多家，今年以来数量还在持续下降，质押风险化解取得阶段性成果。
⑮中国宝武钢铁集团成为重庆钢铁新的实控人，将在产品结构优化、供应链协同、制造能力提升、经营管理改善等方面提供协同支撑。
⑯世界经合组织16日发布报告，预计今年全球GDP下降4.5%，好于6月份报告中预计的下降6%。此次对2021年的预计为增长5%。
⑰国家发改委新闻发言人今日表示，继续支持西部地区加大基础设施投资、民生保障等领域补短板力度。要加快5G、一体化数据中心等新基建项目建设。
⑱2019年我国网络安全产业规模达到1563.59亿元，较2018年增长17.1%，预计2020年产业规模约为1702亿元，增速约8.85%。
⑲目前燃料电池汽车示范城市申报已启动，包括上海、北京、山东、山西等多地已明确申报或出台申报方案。
02、阿峰·挖题材
拉尼娜来袭、白糖价格看涨预期升温
拉尼娜现象通常会为澳大利亚等国带来更多降水，为全球粮食市场带来减产预期，从而推升粮食价格。
点评：
市场人士表示，这种天气现象会影响大豆、油菜籽、糖、咖啡等多种农产品的生产。上一次拉尼娜来临是2011年，联合国粮食与农业组织发布的世界粮食价格指数上涨了近四成。此次拉尼娜再次现身，或将掀起全球农产品的天气市。本周以来，国内商品市场油脂、白糖期货价格大涨，显示有资金已经蠢蠢欲动。
此外，随着南方洪水退去，主产区新糖恢复供应。双节临近，叠加下半年消费需求转好，短期白糖看涨预期稳步走强。
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港口煤迎来上涨、九月上旬煤炭市场淡季不淡
九月上旬，煤炭市场淡季不淡，港口煤价迎来上涨，5500大卡市场动力煤价格累计上涨了25元/吨。中下旬，预计港口煤价继续保持坚挺，将保持高位震荡、相对稳定的走势。
点评：
从供求关系看，1）供给端，中秋、国庆“两节”将至，煤矿安全生产更加严格，煤炭供应偏紧。从9月11日开始的全国煤矿大检查，又给产地煤价的上涨带来利好。另外，1-8月份，我国累计进口煤炭22075万吨，同比增长0.2%，其中8月，进口煤炭2066万吨，同比减少37.2%，而环比来看，更是由6、7月份的正增长转为环比减少。从所剩进口配额来计算，后期我国煤炭进口量基本无增长可能。2）需求端，“迎峰度夏”期间，沿海电厂多以消化自身库存为主，截至9月10日，全国重点电厂库存已下降至7500万吨左右，沿海电厂存煤降至1540万吨。大秦线检修暂定于国庆节后的10月9日展开，为期25天。
因此，部分电厂将在九月中下旬进行提前存煤，沿海煤炭市场将更加繁忙，港口煤价仍有支撑。同时，工业用电复苏。制冷负荷逐渐进入淡季之后，“金九银十”非电力行业却进入需求旺季，基建工程开工率迅速回升，建材、水泥、化工等非电力行业用煤需求逐渐升温。
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三星中低端机型订单量猛增、部分供应链厂商有望受益
供应链有消息传出，三星电子近期大幅调整手机零部件产品的备货量，仅第三季度，就将需求增加至8500万台。行业人士指出，早在今年第二季度，受中美贸易摩擦影响，华为手机在欧洲市场的销量遭遇前所未有的低谷，看到机会的三星当即便调整了手机产品的销售和备货策略。
跌破：近几年，中国供应商在三星的供应链体系中所占比重逐渐提升，随着销量和成本压力并行，三星开始将更多的手机订单交给中国ODM以及零部件厂商进行生产。据了解，目前包括华勤科技、闻泰科技、卓翼科技、舜宇光学、广信材料、同兴达、水晶光电、卓胜微等多家国产厂商均已切入三星供应链。
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广信材料（300537）AG哑光涂料有应用在三星手机上，目前最新机型已推出并量产；
星星科技（300256）经过多年的经营积累及产业并购重组带来的协同效应，已与三星、华为、酷派、魅族、OPPO、VIVO、联想、华硕等国内外一线手机和平板制造商建立长久稳定的合作伙伴关系。
人民币年底前有望维持强势、造纸行业受益
9月16日，离岸人民币收复6.76关口，日内涨近200点，为近16个月以来的新高。在岸、离岸人民币相对今年5月末的低点上涨均超4000点。事实上，今年5月末以来，人民币整体维持上涨，9月份涨势明显加快，这在一定程度上与美元走低的影响有关。专家认为，基于目前国内外疫情防控和经济复苏态势等因素来看，人民币至少将在年底前继续维持强势。造纸业原材料依赖外国采购为主，或将受益于人民币升值使得成本降低。
点评：
从造纸行业基本面看，1）2020年前十一批进口废纸许可已公布，进口许可数量合计594万吨，与2019年相比下滑45%；2020年1-7月废纸进口量336万吨，与2019年同期相比减少48%；2）近期亚太森博发布涨价函通知：10月1日起，旗下全线品牌复印纸(包含进口复印纸)及代加工品牌价格上调200元/吨；旗下双胶纸、静电复印原纸产品价格上调300元/吨。此前，8月底部分龙头纸企发布9月提价函，提价500元/吨。后续视供需格局，价格有进一步提升可能。
目前，造纸行业已进入龙头规模优势以及行业集中度持续提升的阶段。
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考核年订单量不减、垃圾发电头部集中趋势明显
从中国政府采购网获悉，近期有新疆、江西、河南及湖南等地4大垃圾焚烧项目正在招标，涉及金额达150683.39万元。垃圾发电市场项目释放具有一定季节性，通常在下半年集中中标，而上半年中标占比在30-40%，按照此规律，结合今年为垃圾发电十三五考核年，预计今年全年垃圾发电市场释放量仍然较大。
点评：
随着我国经济高速发展和各地新型城镇化率的稳步提高，居民生活水平不断改善，城市生活垃圾的数量也日益增加。年均约达1.5亿垃圾产生，目前已堆积垃圾70亿吨，而且还以约8%递增增长。城市生活垃圾的大量产生堆积不仅对大气、土壤和水体造成了严重污染，对城镇居民健康形成了巨大的威胁。按照计划，到2023年，我国原生生活垃圾要实现“零填埋”，这意味着满足条件的地区要加快发展以焚烧为主的垃圾处理方式。另一方面。随着风电、光伏项目逐渐退出补贴目录，可再生能源基金中的补贴额度将进一步向生活垃圾焚烧项目倾斜。
从行业趋势来看：一是市场空间持续扩大。随着固废、水务等领域政策相继出台，全国多个省份纷纷印发垃圾发电、无废城市建设方案，一批垃圾处理、污水治理项目迅速上马，行业发展释放出了巨大空间。二是投资环境更加优化。环保政策体系逐步健全，投资审批、工程建设审批、“放管服”等改革深入推进，地方营商环境和企业投资环境持续优化。我国垃圾焚烧发电还有很大的潜力未释放，建议关注优先布局者。
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建材家居景气指数涨近两成、金九银十仍可期
近日，由商务部流通业发展司、中国建筑材料流通协会共同发布的全国建材家居景气指数（BHI）显示，2020年8月BHI为101.93，环比上涨17.36点，同比上涨0.85点。重回景气区间，创今年以来新高，且略高于去年同期。显示随着疫情影响的逐渐减弱，建材家居市场淡季终端促销力度加大，前期被压抑的市场需求持续释放，弱化了淡季效应，市场呈现出“淡季不淡”的特点。
点评：
全国房地产市场的需求旺盛，是8月BHI上涨的一大原因。据国家统计局，8月各线城市新建商品住宅销售价格环比涨幅略微扩大。初步测算，一线城市新建商品住宅和二手住宅销售价格同比分别上涨3.9%和6.9%，涨幅比上月分别扩大0.3和1.2个百分点。二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨5.0%，涨幅比上月回落0.1个百分点；二手住宅销售价格同比上涨2.0%，涨幅与上月相同。
另外，随着当前存量房市场规模占比的逐渐增加，存量房（旧房）的家装需求被催生，疫情也激发了消费者对居住环境更高的需求和更深的思考，全国建材家居市场也迎来了新的市场空间和发展机遇。
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国家支持生物质能持续健康发展、相关公司受益
近日，国家发改委、财政部、国家能源局印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》。《方案》提出，鼓励金融机构在风险可控、商业可持续的前提下给予生物质发电项目中长期信贷支持。立足于多样化用能需求，大力推进农林生物质热电联产，从严控制只发电不供热项目，鼓励加快生物质能非电领域应用，提升项目经济性和产品附加值，降低发电成本，减少补贴依赖。
点评：
生物质发电是利用生物质所具有的生物质能进行的发电，是可再生能源发电的一种。我国生物质能资源非常丰富，发展生物质发电产业前景广阔。到2025年之前，可再生能源中，生物质能发电将占据主导地位。未来，利用生物质再生能源发电已经成为解决能源短缺的重要途径之一。
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九洲集团（300040）与国家电投集团产业基金、中电投融和融资租赁签署了《20亿元的新能源产业基金战略合作协议》，基金用于投资各方共同选定生物质发电、供热及热力管网项目；
永福股份（300712）在大型燃机及分布式能源站、陆上风力发电、海上风力发电、太阳能发电、生物质发电、核电等发电工程和包括特高压在内的全电压等级输变电工程的勘察设计以及工程总承包等领域形成了专业优势，已在行业内形成明显的品牌影响力。
产量增速达两年内峰值、国产机器人需求爆发
在15日国新办举行的新闻发布会上，国家统计局新闻发言人付凌晖表示，8月份规模以上工业中，高技术制造业同比增长7.6%，明显快于规模以上工业的增长。同时，一些新产品保持较快增长，比如服务机器人、智能手表，产量当月增长都在70%以上。
点评：
工业机器人产量同比增加32.5%，增速达两年内峰值，1-8月累计产量13.7万套，同比增加13.9%。7月工业机器人出口交货值12.9亿元，同比增加87.1%，1-7月累计同比增加9.5%，海外需求强势复苏。国产机器人产量大幅增加，出口强势复苏，龙头抢先受益。
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科沃斯（603486）全球知名的服务机器人制造商之一，已形成了包括“Ecovacs科沃斯”品牌扫地机器人、擦窗机器人、空气净化机器人等在内的较为完整的家庭服务机器人产品线；
拓斯达（300607）在工业机器人领域，以“自动化整体解决方案+自动化设备”产品，向客户提供全过程一站式服务。
特斯拉电池日或推出硅纳米线电池、硅基负极应用稳步提升
据媒体报道，北京时间9月23日，特斯拉的“电池日”活动将在年度股东大会后举行。根据特斯拉CEO马斯克近期在推特上的信息，特斯拉将在电池日发布基于硅纳米线的全新电池，特斯拉将在3-4年内量产能量密度400wh/kg的动力电池，相比现有体系提升50%。业内预计，硅纳米线有望成为动力电池性能提升的关键材料之一，特斯拉很可能会与电池制造商安普瑞斯（Amprius）合作。
硅基负极是动力电池性能提升的重要材料之一，而硅纳米线是硅基负极商业化的重要途径之一。电池专家表示，硅纳米线电池是一项可以显著提高电池能量密度和电池寿命的突破性技术。硅纳米线技术可以减轻电池重量和体积，从而提高电池效率，预计该技术将在未来广泛使用。
据统计，2018年-2019年国内硅碳负极出货量为2600吨、2300吨，分别占负极总量的1.37%、0.85%。据高工锂电预测，2022年硅基负极材料需求量为2.2万吨，2019-22年CAGR达80%，市场空间广阔。高技术壁垒、硅纳米化成本高等问题导致硅基负极价格昂贵，随着这些制约因素消除，预计未来在电动车领域的应用有望稳步提升。
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新宙邦（300037）能够开发出批量用于高镍/高电压/硅碳负极规模应用的电解液配方；
天奈科技（688116）与日韩知名动力电池企业开发了CNT导电剂在硅碳负极的应用，预计将实现大批量供货。
国内助力中小微型企业纾困政策加快落实、相关公司望受关注
据媒体报道，9月15日，全国工商联召开“政企面对面：助力中小微型企业纾困政策落实”座谈会。
点评：
受新冠疫情影响，部分企业尤其是中小微企业短期内的经营和资金链承压。金融支持、税费缓缴、降低租金等纾困措施，可以直接有效的切中了中小企业的诉求痛点。此外，国资入股也是纾困中小企业的重要手段。随着国内中小企业纾困政策的积极落地落实，相关上市公司望受关注。
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中威电子（300270）公司通过跨省引入异地国资新乡产业基金壹号纾困，解决公司流动性紧张情况；
派瑞股份（300831）借助西安市金融平台帮扶，成为西安市今年首家境内上市企业。
燃料电池车示范城市申报已启动、行业发展空间广
上证报记者获悉，目前燃料电池汽车示范城市申报已启动，包括上海、北京、山东、山西等多地已明确申报或出台申报方案。多位业内人士表示，随着申报工作的启动，燃料电池“十城千辆”正式文件出台已进入倒计时阶段。
点评：
从最新的申报政策来看，要求根据目标完成情况，对开展燃料电池汽车核心技术产业化攻关和示范应用的入围城市群给予奖励。奖补资金由地方和企业统筹，但不得用于支持燃料电池汽车整车生产投资项目和加氢基础设施建设。有专家预计，未来规划将覆盖制、储、运、用各个环节等氢能全产业链。不过就目前来看，氢能补贴政策相对更实际。
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美锦能源（000723）在氢能产业链广泛布局，旗下控股子公司飞驰汽车是颇具规模的氢燃料电池汽车生产基地，具备新能源客车5000台/年产能；
中通客车（000957）成功中标佛山市批量燃料电池公交客车订单，将于11月底前分批交付。
供给趋紧且下游需求回暖、环氧丙烷价格继续调涨
百川盈孚16日数据显示，环氧丙烷生产商继续集体上调出厂价400元-550元/吨，目前报价在15750元-16200元/吨，三季度以来累计涨幅超60%。其中，华东区域报价升至16200元/吨，创出2011年11月以来新高。
点评：
另据了解，山东鑫岳35万吨装置因电力故障短暂停车，公司产能占行业10%以上，或导致行业供给进一步趋紧。进入“金九”需求旺季，国外聚氨酯需求较旺盛。同时，主产区工厂库存低位，生产排单紧凑，供应端紧张局面难以缓解。下游方面，聚醚价涨量随，对原料环丙采购积极性仍高，市场出现一货难求的局面，助推价格延续高位。
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滨化股份（601678）拥有环氧丙烷产能28万吨，市场占有率8.9%，2019年该业务营收占比近30%；
红 宝 丽（002165）的12万吨环氧丙烷项目已完成安全竣工验收。
首届外滩大会即将开幕、将发布区块链颠覆性突破平台
据报道，9月24日在上海召开的外滩大会将发布区块链颠覆性平台。“外滩大会”是由上海市政府指导、支付宝和蚂蚁集团主办的全球高级别金融科技大会。据悉，蚂蚁集团或将在此次科技盛会上全面展示蚂蚁科技全貌。
点评：
蚂蚁集团自2015年起长期投入区块链研发，始终认为“区块链应当用于解决社会问题”。目前蚂蚁集团申请专利和授权专利均位列全球第一，其中自研跨链技术被认定为国际标准。
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科蓝软件（300663）与蚂蚁集团已落地多个金融科技合作项目，包括基于区块链底层技术的供应链金融领域。另外，蚂蚁集团全资子公司上海云鑫现为公司实控人外的第二大股东；
新开普（300248）上海云鑫为公司第二大股东。公司依托在上海设立的软件研究院进行区块链技术的研发工作。
发改委等三部委发文、鼓励金融机构支持生物质发电项目
发改委、财政部、国家能源局印发《完善生物质发电项目建设运行的实施方案》。《方案》提出，鼓励金融机构在风险可控、商业可持续前提下给予生物质发电项目中长期信贷支持。围绕“补贴资金申报”、“生物质发电项目建设”两项主要任务，一方面坚持“稳”，今年补贴资金安排仍沿用现有政策，保持政策连续性、稳定性；另一方面坚持“进”，坚定改革方向，持续完善生物质发电项目管理政策，明确市场预期，促进生物质发电行业提质增效。
点评：
可再生能源利用事关国家长期能源战略安全和环境保护。我国每年可收集并能源化利用的生物质资源约7.15亿吨标准煤，相当于我国能源消费总量的20%左右，目前过低的利用率与可再生能源的战略地位严重不匹配，未来发展的大空间必将逐步释放。
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长青集团（002616）、迪森股份（300335）、韶能股份（000601）等。
快手电商8月订单超5亿、即将发布最新玩法及扶持计划
9月16日，快手电商宣布2020年8月快手电商订单量超5亿单。过去12个月，快手电商累计订单总量仅次于淘宝天猫、京东、拼多多，位列电商行业第四。据了解，9月22日，快手电商还将召开服务商大会，会上将发布116最新玩法以及针对快手商家与服务商的最新政策与扶持计划。
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日出东方（603366）通过投资华兴资本间接持股快手；
中文在线（300364）与快手签订战略合作协议。大众公用（600635）-1.33%通过持有华人文化股份间接参股快手。
03、阿峰·读研报
1、光伏逆变器:机构近期关注度较高。行业逻辑在于出口加速，拐点明确。- -是，欧美龙头让出市场份额;二是，华为出口受限被迫让出市场份额;三是，国内企业售价比国外低50%以上，性价比凸显，以价换量策略。预计明年龙头增速依旧超100%。A股标的，阳光电源、锦浪科技市场认知度较高。次新股固德威、. 上能电气近期券商研报覆盖较多但也已有相当涨幅。
2、草铵膦:巴西将于9月22日禁用百草枯，预计替代品草铵膦今明两年需明显增加求，且该变化有望于下半年起体现出突变。巴西等地百草枯的禁用将留下较大的市场真空，若草铵膦的替代率达到30%，可估算远期替代市场为3000吨。A股公司利尔化学是全球最大的草铵膦生产企业，绵阳和广安基地合计产能1.7万吨/年。利民股份公司规划扩产年产3000吨草铵膦产能。
3、汽车:低估值的顺周期板块。汽车板块悄无声息的走出了- -波行情，比亚迪周三新高，长城汽车、长安汽车纷纷突破。传统车企8月销售大幅好转。机构认为传统车企的拐点也到了。长城汽车已经开始逻辑兑现，长安汽车后续期待销量和利润匹配，最快可能在Q3Q4。除了“双长”外，江铃汽车、广汇汽车等近期都有机构深度研报覆盖。
4、消费建材:公募基金Q2的在消费建材板块也是大幅加仓，细分方向包括减水剂、涂料、瓷砖等等。调整后积极关注板块配置机会。北新建材短期行业景气上行带来业绩增长有弹性，中长期盈利增长中枢有望.上移到20%。兔宝宝正处于从材料向成品战略升级拐点期，未来三年业绩存在持续超预期可能。三棵树建筑涂料龙头，长期市值空间仍然很大。
04、阿峰·点个股
欣旺达：动力电池业务将会逐步达产并产生效益
欣旺达（300207）接受机构调研时表示，公司下属子公司东莞锂威能源科技有限公司主要生产消费3C类电芯，广泛应用于手机，笔记本电脑，智能硬件等消费3C类产品。除去原有东莞的生产基地外，锂威现已在惠州园区完成扩产。2018年东莞锂威成为欣旺达全资子公司，全面进入国内主流高端手机品牌厂商供应链，为以后的业务发展打下了良好的客户基础。随着公司消费3C类电芯的自供比例不断提高，公司整体营收及利润率水平均将得到进一步提升。
公司将通过与头部手机ODM厂商沟通，争取在电芯方面拿到更多的份额。另外，TWS耳机充电盒的小电芯也将持续放量，加之5G手机电池容量的提升，将会给公司带来新的利润增长点。电动汽车电池方面，2020年底预计会有6GWh的Pack和6GWh的电芯投产。年底国际大客户首次逐步放量出货，公司产品导入国内外一线高端客户的进展顺利，随着客户订单的持续导入和产能的逐步释放，动力电池业务将会逐步达产并产生效益。
科华恒盛：UPS功率模块在功率密度上率先突破
据科华恒盛（002335）官微消息，近日公司全球首发125kW UPS功率模块，在功率密度上率先突破，填补行业空白。作为数据中心全生命周期解决方案提供商的科华恒盛，已在北上广布局5大自建数据中心，机柜数量超2.5万个。科华恒盛紧跟数据中心高功率密度发展的趋势，密切关注数据中心的效益提升，研发并推出全球首款高功率密度的功率模块，助力绿色数据中心发展。科华恒盛继2015年推出完全自主知识产权的核级UPS、2019年推出1.2MW超大功率模组化UPS后，重磅发布100kW、125kW UPS功率模块。全系列模块化UPS，功率模块将覆盖25-125kW，进一步完善了公司高端电源的产品布局。
