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QFII三季度最青睐电子、医药生物和化工三大板块
A股上市公司2019年三季报已经披露完毕。据统计，有309只股票的前十大流通股东名单上出现了QFII（合格境外机构投资者）的身影，59家QFII新进89只个股，增持77只个股。从行业分布来看，申万一级28个行业中，QFII最为青睐的三大板块分别是电子、医药生物和化工，分别持有33、30、23只证券。QFII调仓路线图曝光在上述QFII新进的89只个股中，宁波港（601018）被买入力度最大。从QFII的持股市值来看，最高的是宁波银行（002142）。珀莱雅（603605）同时被韩国银行、瑞士联合银行集团、阿布扎比投资局等3家QFII看中，成为QFII新进个股中集中度最高的一只，合计持有569.57万股。从加仓情况来看，QFII三季度增持了77只个股，其中，爱尔眼科（300015）和宁波银行（002142）均被QFII加仓超过5000万股，持股市值分别为45.35亿元和202.19亿元。值得一提的是，在QFII加仓数量最多的个股名单上，乐普医疗（300003）为QFII持股家数最多的A股。
![[上证早知道]关键词：医药、消费、半导体（2019/11/4)](/res/555020.jpg)
阿峰览宏观
1、习：推动经济高质量发展，突破一批卡脖子的关键核心技术。
2、李：早日完成区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）谈判。
3、工信部：开展2019年工业互联网试点示范项目推荐工作。
4、商务部：有信心实现未来15年进口30万亿美元商品目标。
5、国资委主任：国企要进一步加大市场化改革力度。
6、易会满：年内推动四项开放措施落地。
7、上海研发，全球17年来首款阿尔兹海默症新药获批。
8、500亿元国家先进制造产业投资基金二期成立。
9、加快网络借贷机构分类处置推进会召开，坚定推进行业风险出清。
10、两部委：正制定《机动车环境保护召回管理规定》。
11、全国政协常委、财政部原部长楼继伟在中国财富管理50人论坛上发表演讲时建议，未来可以适当扩大做空机制，让好股票能被区分出来，也为投资人对冲下跌风险提供工具。
12、任正非对话《金字塔报》总编辑：华为已经能“不用一块美国芯片”生产出100%中国制造的产品。
13、国家烟草专卖局：敦促电子烟生产、销售企业或个人及时关闭电子烟互联网销售网站或客户端。
14、长三角生态绿色一体化示范区执委会主任马春雷2日表示，示范区总体方案近日即将向全社会公布，共有45条内容，为高水平建设指明方向。
15、交通运输部表示，全国高速公路ETC门架系统建设和ETC车道改造工程建设已全面完工，取消高速公路省界收费站工作由工程建设阶段顺利转入联调联试阶段。
16、浙江省发改委日前印发《浙江省智能汽车创新发展规划（2020-2025）》，提出到2022年，智能汽车及关联产业产值突破8000亿元。
17、由之江实验室、浙江大学、阿里巴巴等多单位共同研发打造的“天枢”人工智能开源开放平台2日发布，将进一步构建人工智能生态“朋友圈”。
阿峰挖题材
我国将加大政策支持 做好磷石膏资源化利用
近日工信部组织召开了磷石膏资源化利用生产水泥熟料座谈会。会议认为，磷石膏生产水泥熟料是规模化、大批量消纳磷石膏的有效途径，有必要加大推广力度。下一步，工信部将加强统筹协调，加大政策支持，引导地方和企业加快技术创新，完善相关产品标准和技术规范，推进产业集群耦合发展，做好磷石膏资源化利用生产水泥工作。
点评：当前，全国磷石膏累计堆存已达5亿吨，并且每年新产生近8000万吨，加快磷石膏大宗固废资源化利用，可以降低磷石膏大量堆存带来的环境、安全风险，对于促进长江经济带大保护，保障我国粮食生产安全具有重要意义。
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川恒股份（002895）大力研究开发磷石膏综合利用新途径。与北京科技大学技术合作，开展基于磷石膏作为水泥替代胶凝材料的项目研究。
六国化工（600470）在磷石膏替代天然石膏生产水泥缓凝剂、磷石膏制备建材、磷石膏制酸联产水泥等方面取得了一定进展。
八部门联合发文 建立完善老年健康服务体系
近日，国家卫生委、国家发改委、教育部等八部门联合印发了《关于建立完善老年健康服务体系的指导意见》，这也是我国第一个关于老年健康服务体系的指导性文件。《意见》提出了三项具体量化工作指标。一是到2022年，二级及以上综合性医院设立老年医学科的比例达到50%以上。二是到2022年，80%以上的综合性医院、康复医院、护理院和基层医疗卫生机构成为老年友善医疗卫生机构。三是基层医疗卫生机构护理床位占比达到30%。此外，《意见》按照老年人健康特点和老年人健康服务需求，围绕健康教育、预防保健、疾病诊治、康复护理、长期照护、安宁疗护六个环节，提出了具体工作任务。
点评：我国目前已步入老龄化社会。据国家统计局数据，截至2018年底，我国60岁及以上老人已高达近2.5亿人，占全国总人口的18%。“421”家庭模式及空巢老人问题凸显，催生养老行业需求的强势增长并显现供给的显著不足。权威测算，2018年中国养老产业市场规模已达6.57万亿元，2021年预计将达8.81万亿元。我国养老产业已进入投资窗口期，伴随养老意识提升，需求还将进一步提升。
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新华锦（600735）养老院+养老运营双轮驱动，大力布局大健康养老业务，携手日本长乐(长生)集团，投资养老项目，运营养老服务，已与国内多家养老机构开展相关合作。
双箭股份（002381）拥有桐乡和济颐养院，收购湖州市社会福利中心67%股权，成立上海双箭健康科技有限公司，加快在医疗服务、养老服务行业、健康产品等领域的布局。
中国将建地月空间经济区 未来年产值将达10万亿美元以上
中国航天科技集团公司科技委主任包为民在2019年CALT论坛上透露，中国将力争在本世纪中叶建成地月空间经济区，专家预测到2050年前后，中国每年在地月空间经济区的总产值可以达到10万亿美元以上的规模。
点评：未来中国地月空间的经济总产值潜力巨大。包为民在报告中表示，中国必须发展出高可靠、低成本、航班化的进出空间运输系统研究，力争在2030年完成基础问题研究，突破关系技术；在2040年建成高可靠、低成本、航班化的航天运输系统，到2050年左右建成地月空间经济区。
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国资委推动国企优化布局 相关重组整合或提速
11月3日举行的第三届中国企业改革发展论坛上，国资委表示，国企要在推动布局优化和结构调整等五个方面下功夫。
点评：国资委研究中心还在论坛上发布了《中央企业高质量发展报告》，15家央企的推进高质量发展主要举措和规划在此集中亮相。国家电网提出、航天科技集团、中国电子科技集团。
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岷江水电（600131）：国家电网旗下的岷江水电（600131）最新公告，重大资产重组事项获得证监会并购重组委通过，将于4日复牌，拟注入资产涉及泛在电力物联网建设的多个方面。
航天工程（603698）、航天机电（600151）的大股东均为航天科技集团旗下的科研院所；
国睿科技（600562）正在推进购买国睿防务、国睿信维的重大资产重组方案，公司实控人为中国电子科技集团。
10月重卡销售情况好于预期 行业持续高景气度
第一商用车网最新数据显示，刚刚过去的10月份，我国重卡市场销售各类车型约9万辆，环比增长7.7%，同比增长12.4%。1-10月重卡市场累计销量97.9万辆，预计全年销量将超过114万辆。
点评：天风证券邓学指出，10月重卡销量超过其此前预期的主要原因是：国六天然气重卡已经开始逐步投放市场，销售逐步恢复正常；部分地区的治超加严，运价上升，提振销量。展望明年，国三重卡淘汰将加速，并且治理“大吨小标”（大吨位货车标注小吨位）对工程重卡的影响逐步减弱，预计明年销量或超105万辆。
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中国重汽（000951）是国内重卡领域的龙头企业；
威孚高科（000581）的核心燃油喷射系统业务，以及联营企业博世汽柴业务均和重卡销量高度相关。
我国生物医药行业前景佳 创新药领域增长可期
2019中国生物技术创新大会11月3日在四川成都召开。会上，科技部社会发展科技司和中国生物技术发展中心发布的报告显示，2018年我国生物医药行业市场规模已经超过3500亿元，共有9个自主研发的1类新药获批上市。
点评：兴业证券徐佳熹指出，在带量采购的冲击下，仿制药企业原有的销售模式逐步发生变化，拓展包括创新药在内的增量品种成为企业面临政策冲击之下的必然选择。在政策、资本、人才的共同驱动之下，国内创新药领域仍将维持较高的景气度。
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丽珠集团（000513）是国内领先的创新药企业，其重组人源化抗IL-6R单克隆抗体注射液正在进行I期临床试验；
昭衍新药（603127）是国内医药外包临床前安全性评价领域的龙头企业。
治疗阿尔茨海默病国产创新药获批 相关领域市场需求巨大
据媒体报道，日前，国家药监局发布消息称，治疗轻至中度阿尔茨海默病药物甘露特钠胶囊（商品名“九期一”）被有条件批准上市。该药是我国自主研发并拥有自主知识产权的创新药，获得国家重大新药创制科技重大专项支持。
点评：数据显示，全球目前至少有5000万阿尔茨海默病患者，到2050年，这个数字预计将达到1.5亿左右。2018年全球治疗及照料费用已达万亿美元。我国阿尔茨海默病患者约1000万人，是世界上患者人数最多的国家，预计到2050年我国患者将达4000万人。阿尔兹海默相关治疗药物市场需求巨大，随着重磅新药的获批，相关领域公司望受市场关注。
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康弘药业（002773）治疗阿尔兹海默症新药KH110已处于研发阶段。
京新药业（002020）公司治疗阿尔兹海默症药物卡巴拉汀胶囊已经获批，盐酸美金刚已处于临床中。
济民制药（603222）与美加州大学尔湾分校在阿兹海默症科研在中国的独家合作伙伴，公司对其科研成果在中国技术转化具有优先权。
华海药业（600521）旗下子公司收到药物临床试验批件，该药物用于治疗阿尔茨海默症。
覆铜板龙头大厂再发涨价令 行业景气度持续提升
据媒体报道，10月31日，覆铜板龙头公司建滔向客户发出了11月第一张涨价令。建滔表示，由于工厂生产成本高企，为维持工厂合理利润率，公司将从2019年11月1日起所有纸板加价HKD10/RMB10/张。下半年以来，此前的7月1日，建滔已经涨价过一次。除建滔外，生益科技在3季度针对旗下部分产品也进行了提价。
点评：机构指出，覆铜板上游环氧树脂产品持续上涨，对覆铜板价格有一定带动。需求方面，本月日本覆铜板大厂Panasonic位于日本福岛县郡山市的覆铜板工厂因淹水灾情而面临停工，预计需要两个月才能复工，期间该厂高端订单或向外转移。另一方面，随着5G商用时代的来临，需求端5G集采在即，覆铜板这类基础性材料将迎来周期性修复，未来数年通信设备的需求增长将是覆铜板量价齐升的核心驱动力。行业景气度提升，相关公司打开成长空间。
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生益科技（600183）是内资覆铜板龙头。
华正新材（603186）是内资覆铜板排名前列公司，卡位中端高速覆铜板市场。
超华科技（002288）覆铜板业务营收占比及毛利持续提升，公司正全力推动高频高速覆铜板产品量产。
习*上海行、首站探访杨浦区滨江公共空间
习2日在上海市调研，实地考察杨浦区滨江公共空间。
点评：在世界超大型城市中，东京是城市管理最好的城市之一。土地面积不足上海1/3，东京的公共空间为何有41座“东京巨蛋”之大。这得益于东京政府的引导。上海曾专门组织调研组，前往东京交流、学习、感受城市管理精细化的具体成效和做法。
目前上海正建设具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市，需要一流的城市建设与管理支撑。相信未来城市公共空间和城市管理规划建设有望加快。
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浦东建设（600284）参与陆家嘴北滨江贯通及整治工程，彩色沥青路技术获得上海市领导高度评价；
上海建工（600170）积极参与黄浦江两岸地区公共空间延伸项目。
陆家嘴（600633）滨江中心下半年正式入市。
另外，四中全会刚刚落幕，习近平赴沪“点穴”调研。业内预计，未来国内城市公共空间建设的步伐也会提速。
乾景园林（603778）主营园林工程施工和园林景观设计。其中，园林景观设计包括城市公共空间环境设计、居住区环境设计、公共建筑室内外环境设计、交通道路等公共绿地的景观规划与设计等业务；
中航善达（000043）主营物业资产管理。公司拟以发行股份的方式购买招商蛇口、深圳招商地产合计持有的招商物业100%股权。标的公司主要为客户社区居家、商业办公以及城市公共空间等提供综合配套服务。
官方淘宝店上线且游戏过审、国行Switch将至
近日，任天堂Switch国行天猫官方旗舰店正式上线，加之10月底腾讯switch游戏获批，距离用上国行版的Switch游戏机又近了一步。
点评：Switch游戏机的销售很强劲。在最新公布的任天堂财报中，该公司宣布在7月至9月这三个月内，共售出了约480万台Switch，同比增长50%。目前，Switch的全球累计销量已经达到4167万。考虑到这台拥有混合形态的游戏机才上市两年多，显然还有很大的增长空间。
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中京电子（002579）收购的“元盛电子”产品配套下田香港的用于任天堂Switch掌上游戏机的智能终端用FPC。此外，强势的硬件增长也带动了Switch游戏的销售。
吉比特（603444）参股Rayark，其子公司为台湾地区知名游戏公司雷亚游戏，雷亚游戏研发的多款产品为跨平台游戏，在任天堂Switch或Sony PS平台发售，并在iOS及安卓平台上线。
特高压核准有望提速、产业链受益
据悉，南阳-荆门-长沙1000千伏特高压交流输变电工程，白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电工程，这两条特高压工程有望在今年年内获得核准。同时，闽粤联网工程已经具备核准条件。
点评：2018年9月3日，国家能源局印发了《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，提出将于2018年四季度到2019年年底前核准12条特高压线路。时至今日，据统计，国家只核准了5条线路，从进程上看，重启后的特高压核准速度低于预期。但10月11日，李主持召开国家能源委员会会议时指出，要加快输煤输电大通道建设，发展水电、风电、光电等可再生能源，提高清洁能源消纳水平，聚焦短板，推进能源重大工程建设。这意味着剩余未批线路的核准有望提速。
目前市场对于基建稳增长预期再次升温，特高压建设作为新基建重点建设方向有望托底经济增长。本次新一轮特高压建设将给相关公司带来大量订单。
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上市公司，可关注前三季归母净利润增速为正的大连电瓷（002606）、营业总收入均过亿的国电南瑞（600406）等。
华为“备胎计划”宣布成功、芯片自给率70%
近日，台湾电子报《DIGITIMES》发布了一份最新的研究报告，据相关的研究报告显示，华为海思半导体今年的出货量大幅度增加，目前已有超过70%的华为手机采用了自家的华为芯片，更为重要的是华为海思的芯片已占到了中国智能手机需求量的20%以上。另外，财报数据也显示，华为海思半导体的营收业绩也在不断的增加，目前华为海思已超越了老牌芯片厂商联发科，正式成为亚洲第一芯片设计厂商。
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东方中科（002819）国内领先的电子测量仪器综合服务商,华为海思半导体作为公司的前五大客户。
润和软件（300339）与华为海思保持的长期战略合作，公司HiHope已持续推出了多款基于华为芯片的高性能开发平台。
年终触控大剧即将上映、触控显示精度标准再创高峰
作为全面展示触控显示产业前沿成果的高端平台,由上海励扩展览主办的2019深圳国际全触与显示展将于11月21日至23日在深圳举办。
点评：本届展会同期将推出“测试测量与机器视觉展区”,来自全球触摸屏、显示器、家电、平板电脑、手机方案设计和消费电子制造业的下游买家,将有机会一览机器视觉及摄像模组前沿技术和解决方案,并通过展会平台与供应商建立联系,最大化促成创新技术与实际应用相结合。另外，观众将有机会在展会现场体验3D玻璃和陶瓷手机外壳两条创新生产线。
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莱宝高科（002106）已自主设计开发出采用多种柔性基板材料的SFM结构和SFI结构的柔性触摸屏新产品，部分新产品已成功制作出样品，预计SFM结构的柔性触摸屏面板及采用该类面板的GMF结构的电容式触摸屏模组将于2019年下半年具备量产能力；
劲拓股份（300400）机器视觉检测市场前景广阔，公司加大视觉检测设备的市场推广力度。公司OLED柔性屏幕3D贴合设备实现进口替代；
苏大维格（300331）自主研发高端微纳智能装备，主要用于微纳光学材料、柔性电子、MEMS以及特定领域半导体包括射频器件、滤波器件等产品；
华工科技（000988）涉足柔性电路板业务；
GQY视讯（300076）主营大屏拼接屏显示系统。公司形成面向机器人的运动控制、动力控制、机器视觉、位置服务、算法、数据采集、分析、识别与处理的核心控制平台。
黑磷抗肿瘤多功能纳米制剂研究获进展
近日，中国科学院深圳先进技术研究院材料所（筹）研究员喻学锋团队和中国科学院生态环境研究中心环境化学与生态毒理学国家重点实验室研究员刘思金团队合作，在黑磷的抗肿瘤多功能纳米制剂研究领域取得新进展。
点评：癌症给全世界带来了相当大的健康负担。而黑磷（BP）相对于其他二维纳米材料显示出优异的理化特性，在癌症的治疗和诊断中显示出巨大的潜力。此次研究取得的最新进展将加速黑磷行业的研发与产业化进程，相关产业链有望受益。
相关个股：
兴发集团（600141）与中科院深圳先进技术研究院合作开展黑磷研发，是国内首家参与研发二维新材料黑磷及其应用技术的企业。
澄星股份（600078）是我国精细磷化工龙头企业，已获得采矿权或探矿权的磷矿资源储量超过1.26亿吨。
六国化工（600470）公司是华东地区规模最大的磷复肥和磷化工一体化专业制造企业。
我国力争本世纪中叶建成地月空间经济区
在航天科技集团一院科技委成立40周年之际，一院科技委首届科技年会暨2019年CALT论坛于30日在北京举行。
点评：有专家预测，到2050年前后，我国每年在地月空间经济区的总产值可达10万亿美元以上规模。要实现上述目标，需突破先进运载火箭总体设计技术、新型航天器结构材料和制造技术一体化、综合电子信息系统、减载控制与智能自主飞行技术的一系列关键技术。
相关个股：
康拓红外（300455）、应流股份（603308）、宝钛股份（600456）等。
阿峰看研报
华帝股份：北向资金10月流入家电板块，厨电行业除了受益北向资金外还叠加了地产竣工向上周期。华帝股份厨电板块龙头公司之一，目前2B的工程端发货量已经出现了同比30%以上的增长，招商证券认为，公司后期业绩向上拐点可期，目前对应2019、2020年估值低于同行。
伊利股份：进入四季度，一些前期涨幅较低，边际变化较为明显的行业龙头公司进入机构视野。招商食品饮料行业分析师杨勇胜认为，板块中像伊利股份这种公司，前期因为中报不太好，股价调整一阵子，目前市场对公司的预期已经降的足够低，现在这个时点对于伊利股份的投资者来说，只输时间不输钱。
5G：国内三大运营商11月1日正式上线5G商用套餐，我国正式进入5G商用时代；天风证券通信团队认为，随着5G商用启动，通信行业将迎来大规模建设期，预计收入和净利润未来多个季度大概率持续快速增长趋势，5G的投资周期或控制在3-5年，将对通信产业各细分领域带来显著投资增量 。相关公司：烽火通信、飞荣达。
半导体：国内半导体设备厂商长川科技、晶盛机电第三季度营收同比分别增长79%、28.4%，增速远超国际设备厂商巨头；东吴证券分析师陈显帆认为，国内半导体产业正逐步实现设备国产化，龙头厂商业绩将持续增长；陈显帆预计设备端的投资占比为15%左右，设备方面的投资额可达900亿元。
金牌策略：本周市场策略分析师都偏乐观，认为10月震荡后11月预计将重回上行通道。低估值板块如家电等表现强势，主要可能是是由于11月MSCI及市场对于中期盈利下行担忧减弱。MSCI年内最后一次纳入也得到了很大关注，中信证券认为会驱动年内最后一波月度反弹，测算发现本次预计将带来2200亿增量，占比全年MSCI流入的45%，其中中盘股资金流入预计是大盘股1.38倍，华泰建议关注相关方向。
阿峰点个股
云南锗业：公司光纤级锗产品、砷化镓晶片均已向客户供货
云南锗业（002428）在互动平台上表示，目前公司光纤级锗产品、砷化镓晶片均向客户供货，未来供货数量是否增长，受市场需求等多方面因素影响，存在不确定性。目前，云南锗业生产的2-6英寸半导体级以及半绝缘体砷化镓晶体和衬底被广泛应用于纳米级半导体集成电路以及LED通用照明领域，砷化镓单晶片设计产能为80万片/年（折合4寸）。此外，公司还成功投产了具有国际先进水平的2-4英寸磷化铟衬底生产线。产品被广泛应用于微波振荡器与放大器、光纤通讯率放大器等领域。
顺络电子：5G业务将为公司通讯领域持续拓展打下坚实基础
顺络电子（002138）表示，5G业务将为公司通讯领域持续拓展打下坚实基础，无论是通讯基站还是终端业务都将受益于5G业务驱动。公司为5G基站配套开发的微波器件已陆续得到核心客户承认并实现销售,将会受益于5G市场蓬勃发展，同时将继续加大5G市场新产品的开发及市场推广力度。5G业务需求拉动下,手机终端对于高端精密电感、LTCC微波器件需求亦将增加。公司在通讯终端领域与国内知名手机大厂保持了良好业务合作关系。通过原有客户的持续深耕和新客户持续拓展，通讯终端市场渗透率得到持续提升，结合手机终端对高端精密电感单机用量和LTCC微波器件增加趋势，公司通讯终端业务有望保持持续稳定增长。
