有许多理由足以说明A、B股市场合并的必要性：
首先是B股的融资功能已大大弱化。最初设立B股的一个重要目的是为了吸引境外投资者，为企业筹集宝贵的外汇资金。而目前，B股市场已不再是吸引外资的惟一手段和主要手段。许多B股公司纷纷突破限制而增发A股，B股的融资功能在一定程度上已被A股市场取代。而融资作为证券市场永恒的主题，其功能的丧失也就使该市场失去了独立存在的意义。
其次是A、B股并轨符合市场发展的方向。只有在A、B股价格逐渐趋向一致的情况下，通过市场投资者的自主选择实现A、B股并轨，才能真正促进我国证券市场健康、稳定的发展。
第三是A、B股合并是中国证券市场走向规范化的客观要求。规范化运行是中国证券市场健康发展的基础。而规范股市，首要的是证券市场基本制度(包括发行制度、交易制度、股本结构等)的规范。A、B股市场的分割，不利于中国股票市场从根本上走向规范化，也是中国股票市场健康发展和中国上市公司治理结构优化的重大障碍。
第四是A、B股合并是中国证券市场国际化的基础。随着加人WTO的临近，A、B股走向合并是必然之事。两市场合并，在一定范围内进行对接，一方面可以为以后全面开放国内证券市场积累经验，另一方面也将大大提高我国资本市场的对外开放水平。与其将来被动合并，不如现在把握主动有条件地使其走向融合，也好为将来在人民币实现资本项目自由兑换的情况下，实现统一、开放、国际化的证券市场打下坚实的基础。
证券专家认为，实行A、B股合并也具有相当大的可行性：
首先，无论是从投资者人数、还是从成交资金数额的角度看，如今的B股市场都已是境内投资者的B股。近几年来，支撑B股市场的资金70%是境内外汇，境外券商早在1999年就被排在“十大成交额”之外了。特别是随着2001年初B股市场的对内开放，境内机构投资者和个人投资者更是占据了B股市场的主导地位，成为决定B股市场走势的主导力量。由于国内投资者通常同时参与A股与B股两个市场，接受同样的公司信息，投资理念日渐趋同，
一方面造成了两个市场甚至于部分个股的走势出现联动性，另一方面也为A、B股合并创造了条件。
其次，A、B股价格的趋同也使合并成为可能。经过2001年几个月波澜壮阔的攀升行情，大部分B股的价格已非常接近A股，个别如海航B、轻骑B甚至一度超过了A股价格;与此相应，B股的市盈率也急速提升。现在虽然有所回落，但A、B股价差已明显缩小。
对证券市场而言，造成A、B股市场分割的最根本原因就是资本在两个市场之间不能自由流动，特别是由于境内资本一直被拒绝在B股市场之外，从而导致B股市场的流动性很低。尽管在当前世界股票市场格局中，B股市场市盈率倍数可能是各个股票市场中较低的，但由于B股市场缺乏活力，交投萎缩，价格偏低，加上许多上市较早的B股公司质量较差，股本规模特别是流通股本规模较小，因此B股市场对国际资本基本上缺乏吸引力。此外，B股市场基本上局限于以香港为主的周边地区，可以看成是香港投资者的一个变异市场。缺乏大量的世界性投资者的参与无疑是B股市场缺乏流动性的重要原因之一。此次B股市场对内开放，便是对这种状况的一种突破，在某种意义上，则是A、B股合并的前奏。
其一，向境内居民开放B股市场是将A、B股“融合”的市场需求由“非法”转为“合法”的市场化选择。早在两年前，B股市场与A股市场已经存在“渗透”现象。国内公民不合法地参与B股交易的开户数和资金规模早已超过合法的数目，形成了一对日趋尖锐的矛盾。在制度上，B股是专供境外投资者买卖的离岸金融市场，但实际上却变成了境内投资者和境外投资者的混合型市场。而随着我国对外开放与对外经济的发展，居民外币存款增幅惊人。这笔资金由于受相关法规的限制，主要以银行存款和现金收藏的形式存在，于是，就又形成了一方面是境内投资者大量资金无处投放，另一方面却是企业和市场求“钱”若渴的僵局。由于缺乏合法的投资渠道，不少国内机构为了满足市场需求，千方百计寻找变通的途径，如代理开户甚至于代理换汇等，不但大大增加了资金的风险，还不可避免地给日常业务的开展带来诸多阻碍，扰乱了正常的市场秩序，形成较大的负面影响。至于解决这两种矛盾的方法，其实也只是隔了一层“窗户纸”，政府将B股市场以适当的方式向国内居民开放，使国内合法持汇居民成为合法的投资者，实际上就是一种开明渠、堵暗流的市场化的必然选择。
其次，向境内居民开放B股市场将大大增强B股市场的流动性，促进A、B股股价趋于一致，从而为A、B股市场的合并奠定市场基础。随着海外机构投资者的不断退出，国内机构投资者和个人投资者逐渐占据B股市场的主导地位，成为决定B股市场走势的主导力量。由于国内投资者通常同时参与A股与B股两个市场，接受同样的公司信息，投资理念日渐趋同，便造成了两个市场甚至于部分个股的出现联动性，并且A、B股联动效应趋于不断增强。
由于目前深沪两市A、B股的平均价格及市盈率之差极为悬殊，B股市场的开放，或A、B股市场的合并联动，最终趋势就是A、B股股价和市盈率趋于一致，即从总体上说，A股市场的市盈率趋于回落，B股市场的市盈率将趋于上升。
新加坡内、外资股的历史说明，合并的结局是一个双赢的结局，不但提高了市场的市值和交易量，而且消除了市场分割、改善了市场结构、提高了市场效率，这在很大程度上同样适用于我国的A、B股市场。因此，虽然B股市场目前还处于大力发展的阶段，但其最终趋势必然是与A股合并。只不过由于受各方面的因素限制.这将是一个相当长的过程。
