阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：化工、金融(2019/9/18)](/res/523726.jpg)
1、国务院发文促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展。
2、发改委：建立健全企业家参与涉企政策制定机制。
3、工信部张峰：加快推进5G、工业互联网等新型基础设施建设。
4、财政部：1-8月印花税1780亿元，同比增长6.7%。其中，证券交易印花税960亿元，同比增长15.8%。
5、华商储备中心向市场投放中央储备冻猪肉。
6、农业农村部：重点做好西南华南地区监测，提升草地贪夜蛾防控能力。
7、央行：8月沪市日均交易量1944亿元，环比增11.67%；8月份债券市场共发行各类债券4.4万亿元。
8、9月18日国内汽、柴油价或再迎上调。
9、国新办将于18日下午举行新闻发布会，请国家互联网信息办公室和浙江省相关领导介绍第六届世界互联网大会有关情况及筹备工作进展。
10、国家邮政局17日在发布会上表示，今年我国快递业务量有望突破600亿件，村村直接通邮任务提前一年完成，接下来要促快递进村。
11、中车株洲电机公司17日发布了时速400公里高速动车组用永磁同步牵引电机，较传统电机具备功率密度更高、效率更高等多项优势。
12、中国央行开展1年期MLF操作2000亿元，利率维持在3.3%。
13、沈阳国资国企综合改革试验动员会目前正在筹备当中，而沈阳国资国企改革的相关实施方案将在动员会议召开后发布。
14、生态环境部应对气候变化司司长李高日前透露，今年年底全国碳市场在制度建设和基础设施建设方面将取得重要进展。
15、IDC：PC显示器市场进入调整期，全年出货量或下滑9.2%。
16、周杰伦新歌销售额超2000万，音乐内容全面付费元年或可期待。
阿峰挖题材
5G订单超出预期 砷化镓半导体器件供不应求
据媒体报道，9月16日，砷化镓龙头稳懋总经理陈国桦表示，目前产能已满载，预计第4季进设备扩产，明年产能将扩增5000片，扩产幅度约14%。5G订单比稳懋预估要提早来，量也比预期的大。资料显示，5月份稳懋产能利用率仅55%，8月份产能利用率蹿升至90％。
点评：砷化镓是第二代半导体材料，是通讯用射频元件的最关键核心。今年是5G元年，预期明年5G手机将达2亿台规模，后年可望进一步扩增，对化合物半导体有利；此外，化合物半导体还可应用于自动驾驶、扩增实境（AR）与虚拟实境（VR）等。据机构预测，2020年GaAs微波通信器件市场规模将突破130亿美元。5G订单超出预期，砷化镓半导体器件供不应求，相关公司有望受益。
相关个股：
海特高新（002023）砷化镓光电器件已经规模量产，已具备5G氮化镓基站芯片研发和制造能力。
云南锗业（002428）成功投产2-6英寸半导体级以及半绝缘体砷化镓晶体和衬底，目前砷化镓单晶片产能为80万片/年。
三安光电（600703）旗下三安集成已经建成国内第一条6英寸砷化镓、氮化镓外延芯片产线并投入量产。
磷酸铁锂回暖带动电池级DMC需求增长 行业需求旺季到来
据报道，9月份，磷酸铁锂电池的市场需求大幅回暖，主流生产企业的排产明显增加。鉴于磷酸铁锂在安全性和成本上的优势，国内已有多家车企准备在一些新能源乘用车上使用磷酸铁锂动力电池。在最新公布的2019年第8批《新能源汽车推广应用车型推荐目录》中，有170款纯电动车型配套了磷酸铁锂电池（其中一款为磷酸亚铁锂电池），在全部的229款纯电动车型中，占比高达到74.23%，并呈逐渐上升趋势。
点评：业内预计2018-2022年磷酸铁锂动力电池出货量复合增长率有望超过30%，2-3年内市场份额会有较大提升。在磷酸铁锂动力电池中，电池级DMC（碳酸二甲酯）在电解液中的质量占比高达40%左右，占比相比三元电池高。磷酸铁锂动力电池市场需求的向好将带动电池级DMC需求的增长。相关数据预测，2025年国内磷酸铁锂动力电池的产量将达到93.4GWh，对应电池级DMC的需求5.36万吨。此外，5G基站建设的加快及5G手机份额的逐渐提升也将进一步带动电池级DMC的需求的快速增长。随着行业需求的长期向好及短期旺季的到来，电池级DMC领域公司业绩望改善。
相关个股：
石大胜华（603026）电池级DMC产能7.5万吨，市场份额70%以上。
奥克股份（300082）年产2万吨锂电池电解液溶剂项目开车成功，公司正在进行20万吨DMC的立项和相关工作。
兰生股份17日晚间公告，实际控制人东浩兰生集团正在筹划资产置换并发行股份及支付现金购买其下属会展资产的事项，本次交易构成重大资产重组，公司股票自18日起停牌。
点评：就在本月5日，《上海市开展区域性国资国企综合改革试验的实施方案》印发，提出到2022年，基本完成竞争类企业整体上市或核心业务资产上市。资料显示，目前上海市国资委管辖着24家市场竞争类企业，其中9家已实现整体上市，上缆所已划给申能集团。这意味着剩余14家企业有望成为下一步上海国资国企改革的重点。
这14家企业除了东浩兰生集团，还有上海实业、光明食品、东方国际、锦江国际、上海仪电、华虹集团、百联集团、上海建科、上化所、自仪院、衡山集团、联交所、长江联合。
相关个股：
龙头股份（600630）、东方创业（600278）、飞乐音响（600651）等。
我国推动体育产业高质量发展 机构看好万亿蓝海
国务院办公厅近日印发《关于促进全民健身和体育消费推动体育产业高质量发展的意见》，提出了十方面政策举措，包括完善体育产业政策、促进体育消费试点、提升体育服务业比重、支持体育用品制造业创新发展、加快发展冰雪产业等。
点评：2018年全国体育产业总规模2.4万亿元，同比增长9.09%；实现增加值8800亿元，同比增长12.82%。按照体育产业十三五规划，到2020年体育产业总规模超过3万亿。中信证券冯重光认为，体育产业是万亿级别的消费蓝海，具备长期投资的高确定性。目前体育产业增加值占GDP仅约1%，对标发达国家2%-3%成长空间巨大，预计2025年体育产业总产出超5万亿元，看好体育用品、体育装备和器材等领域。
相关个股：
中体产业（600158）从事赛事和体育场馆管理运营。
探路者（300005）主营户外用品。
泛亚钨产品拍卖价好于预期 有利于后市钨价走强
据媒体最新报道，泛亚2.83万吨APT（仲钨酸铵）库存经过135轮出价，最终由洛钼集团竞拍成功，成交价32.68亿元，每吨单价11.53万元，大超市场预期。此前拍卖底价为24.48亿元，每吨单价8.64万元。
点评：目前APT市场主流报价11.3万-11.7万元/吨。2.83万吨APT存货，相当于国内APT冶炼企业一个季度的产量。此次竞拍成交价接近当前市场价。华创证券任志强认为，6月钨价下跌主要因泛亚库存要拍卖，全行业很多企业早已经清空库存所致。目前企业手里有订单，但无原料，需要补库存，较高的拍卖价格有利于市场价格上涨。
相关个股：
章源钨业（002378）、翔鹭钨业（002842）、中钨高新（000657）等，主营钨制品业务。
新一代Wi-Fi来了 速度提高四成设备出货规模将超5G
据人民日报报道，9月16日，Wi-Fi联盟宣布启动Wi-Fi 6认证计划。和上一代的Wi-Fi 技术标准相比，Wi-Fi 6的数据传输速度提高了四成，即使身处拥挤的火车站和相对封闭的角落，也能享受到优质的网络服务。目前，新发布的iPhone 11全系均支持Wi-Fi 6标准，这也将极大推动Wi-Fi 6技术的普及速度。
点评：几乎人手一部手机的移动互联时代，Wi-Fi对我们的重要性已不言而喻。业内人士预计，2019年将是Wi-Fi 6商用元年。芯片领域的高通、博通等巨头看好Wi-Fi 6标准成为主流，以华为、三星、苹果为代表的终端玩家也已积极入场。射频芯片巨头Qorvo预计，今年年底前，Wi-Fi 6设备出货量将会有爆炸性增长，明年Wi-Fi 6将成为Wi-Fi产品与设备的主流。业内预估Wi-Fi 6标准的芯片，全球出货量将由今年的约3亿套，快速成长到2022年超越20亿套，市场规模大幅超越5G基带芯片。
相关个股：
剑桥科技（603083）全力推进Wi-Fi 6设备产品研发，已有业内技术领先的Wi-Fi 6室内AP产品。
天邑股份（300504）在物联网领域，针对数据接入方面正在进行Wi-Fi 6产品的研发。
供货紧张库存严重不足 丁酮价格2个多月大涨超50%
据生意社数据，9月17日，丁酮参考价为9133.33，与9月1日(6733.33)相比，上涨了35.64%，与7月1日(6016.67)相比，上涨 了51.80%。
点评：从供应来看，国内丁酮市场延续货紧局面。行业仍处于装置检修旺季，工厂供货紧张，库存严重不足，贸易商整体库存极低 。紧张的现货使市场在本周气氛升温，供需利好因素明显。
相关个股：
齐翔腾达(002408)丁酮实际产能接近24万吨，占国内份额接近50%。
阿峰看研报
海康威视：海康威视是国内安防龙头企业，在AI升级时引领行业发展，打开物信融合、数据分析蓝海市场。随着2019Q3行业需求逐渐回暖，AI升级持续加速，海康有望持续受益于龙头地位的竞争优势。中金电子黄乐平认为当前时点，同样是处于AI赋能、物信融合行业升级左侧拐点，海康威视新增长空间有望进入收获期。并上调目标价13%至45元人民币。
爱柯迪：东方汽车姜雪晴认为公司营收占比高，下游均为国际巨头。中小件毛利率高，国内营收排第三，另外公司产能基本开满，未来扩产有望带来明显业绩增量。
中国神华：动力煤行业在需求季节性回暖、供给仍有限制的情况下四季度旺季可能迎来涨价。中国神华上下游业务一体化盈利稳定，手握811亿现金且未来自由现金流持续位于高位，分红率等回报可观。中金认为目前公司估值低于历史平均水平，配置价值凸显，上调公司目标价40%至28元，尚有42%空间。
阿峰点个股
常山北明：将携最新成果亮相华为全联接大会
2019华为全联接大会（HUAWEICONNECT）将于9月18至20日在上海世博展览馆和展览中心举办，此次大会以“共创智能新高度”为主题，将发布AI和云的最新产品与解决方案，分享如何应用AI和云的技术，推进数字化转型的最新实践。常山北明（000158）旗下北明软件将携最新研究成果亮相盛会。作为首批华为鲲鹏凌云伙伴计划企业，及华为ICT领域核心的合作伙伴之一，本次大会，北明软件基于华为公有云平台的“数字城市”、“智慧园区”、“智慧供热”、“智慧消防”、“保险数据中台”、“互联网信贷”等新方案将陆续推出。
亚太股份：L3级别的智能驾驶产品已经实现
亚太股份（002284）L3级别的智能驾驶产品已经实现，L4级别的智能驾驶产品正在研发中。车电子产品中ECS、EPB已经批量生产，公司IBS属于小批量供货状态，为多家公司提供产品。此外，Elaphe公司在轮毂电机领域已有10余年的研发经验，该公司研发的轮毂电机技术指标属世界绝对领先水平，在欧洲已通过联合开发方式在多种车辆上进行了充分的验证和小批量装车，产品综合性能经过了充分的验证，系统的集成能力、匹配整车能力已基本具备了产业化的前期条件。
