成交量是否领先于价格变化？从理论上讲，成交量的放大应该出现在显著的价格变化之前，从而提供了价格会上涨或下跌的讯号。该信条从査尔斯.道时代起就被技术分析师奉为金科玉律。通过用成交量这样的价格领先指标对移动平均值进行加权，投资者不仅能更快地识别价格趋势，而且能在趋势结束前提前退出市场。一个指标发出的讯号越多，其灵敏度也越高。在衡量灵敏度上，TTI讯号线的构建方法给该指标带来一个缺陷。TTI指标的设计使其能够在成交量证实价格下跌时增加卖出讯号的灵敏度，在成交量证实价格上升时增加买入讯号的灵敏度。然而，当成交量和价格上升趋势相背离时，TTI讯号线发出的买入讯号就会滞后，甚至不会发出讯号。同理，当成交量和价格下跌趋势相背离时，TTI讯号线发出的卖出讯号就会滞后，甚至不会发出讯号。基于成交量理论，TTI讯号线的构建方法是为了减少“虚假或无效的讯号”的数量，由此带来的可靠性提高会减少根据TH指标所进行的交易数量。
但是，由于成交量领先于价格，TTI指标在大、中、小盘股上都比MACD指标提供更多的交易讯号。在四个按特征分组的类别中，TTI指标在三种特征中都能提供更多的交易讯号，包括低波动性股票、高波动性股票和低成交量股票（见图16.12）。而MACD在高成交量股票上能产生更多的交易讯号。
图16.12MACD和TTI（巴夫）的灵敏度
当用所有的12个分组检验时，TTI指标在其中的9个分组中比MACD产生了更多的交易讯号，只有中盘高波动性股票、中盘高成交量股票和小盘高成交量股票是例外。总的说来，对于所有60只被检验的股票，TTI指标平均在每只股票上产生200个交易讯号，而MACD指标是181个讯号，前者较之后者将灵敏度提高了近10%。
