黄金市场是集中进行黄金买卖的交易场所。世界各大黄金市场经过几个世纪的发展，已形成了较为完善的交易方式和交易系统。其构成要素，从作用和功能上来考虑，有以下四个：
黄金市场的基本构成要素是什么？
(1)为黄金交易提供服务的机构和场所。在各个成功的黄金市场中，有欧式、美式、亚式三种方式。
欧式黄金市场里的黄金交易没有一个固定的场所。在伦敦黄金市场，整个市场是由各大金商、下属公司之间的相互联系组成，通过金商与客户之间的电话、电传等进行交易；在苏黎世黄金市场，则由三大银行为客户代为买卖并负责结账清箅。伦敦和苏黎世市场上的买家和卖家都是较为保密的，交易情况难以了解。
美式黄金市场实际上建立在典型的期货市场基础上，其交易类似于在该市场上进行的其他商品交易。期货交易所作为一个非营利性机构，本身不参加交易，只是为交易提供场地、设备，同时制定有关法规，确保交易奸賴行，对交易进行严格监控。
亚式黄金交易一般有专门的黄金交易场所，同时进行黄金的现货和期货交易。交易实行会员制，只有达到一定要求的公司和银行才可以成为会员，对会员的数量配额有极为严格的控制。虽然进入交易场内的会员数童较少，但是信脊极高。以中国香港金银业贸易场为例，其场内会员交易采用公开叫价，口头拍板的形式进行交易。由于场内的金商严守信用，鲜有违规之亊发生。
(2)黄金市场买卖双方的参与者。国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构，法人机构，私人投资者以及在黄金交易中有很大作用的经纪公司。
国际金商最典型的就是伦敦黄金市场上的五大金行，其自身就是黄金交易商，由于其与世界上各大金矿和许多金商有广泛的联系，而且其下属的各个公司又与许多商店和黄金顾客联系，因此，五大金商会根据自身掌握的情况不断报出黄金的买价和卖价。当然，金商要承担金价波动的风险。
银行可以分两类，一类是仅仅为客户代行买卖和结箅，自身并不参加黄金买卖，以苏黎世的三大银行为代表，他们充当生产者和投资者之间的经纪人，在市场上起到中介作用；另一类则做自营业务，如在新加坡黄金交易所里，就有多家自营商会员是银行。
对冲基金活跃在国际金融市场的各个角落。一些规模庞大的对冲基金利用与各国政治、工商与金融界千丝万缕的联系，往往较先捕捉到经济基本面的变化，利用管理的庞大资金进行买空和卖空，从而加剧黄金市场价格的变化。
各种法人机构和私人投资者既包括专门出售黄金的公司，如各大金矿、黄金生产商、首饰行等，也包括专门从事黄金买卖业务的投资公司、个人投资者等。
经纪公司是专门从事代理非交易所会员进行黄金交易，并收取佣金的经纪组织。有的交易所将经纪公司称为经纪行。在纽约、芝加哥、中国香港等黄金市场里，活跃着许多的经纪公司，他们本身并不拥有黄金，只是派场内代表在交易厅里为客户代理黄金买卖，收取客户的佣金。
(3)有关的监督管理机构。随着黄金市场的不断发展，为保证市场的公正和公平，保护买卖双方利益，杜绝市场上操纵价格等非法交易行为，各地都建立了对黄金市场的监督体系。比如美国的商品期货交易委员会、英国的金融服务局、中国香港的证券与期货管理委员会及新加坡金融管理
(4)有关的行业自律组织。比如世界黄金协会，伦敦黄金市场协会。
世界黄金协会是一个由世界范围的黄金制造者联合组成的非营利性机构，其总部设在伦教，在各大黄金市场都设有办亊处。其主要功能是通过引导黄金市场上的结构性变化（例如消除税收、减少壁垒、改善世界黄金市场的分销渠道等）来尽可能提高世界黄金的销量，对世界黄金生产形成稳定的支持，并在所有实际和潜在的黄金购买者之前树立起正面的形象。
成立于1987年的伦敦黄金市场协会，其主要职责是提高伦敦黄金市场的运作效率及扩大伦敦黄金市场的影响，为伦敦招商；促进所有参与者，包括黄金生产者、精炼者、购买者等的经营活动，同时与英国的有关管理部门，如英国金融管理局、关税与消费税局等的合作，维持伦敦黄金市场稳定而有序的发展。
