虽然目前市场上窝轮信息越来越多，但部分投资者可能不清楚些基本概念。例如，发行人提到要留意弓|伸波幅的变化，以及选窝轮时应避免选择引伸波幅偏高的认股证。然而，投资者经常以溢价的高低来衡量认股证的“便宜”与“贵”，对引伸波幅则不太关注。
认股证本身是一种期权。根据期权定价模式，认股证的引伸波幅，是综合其正股股价、行权价、股息、利率、尚余到期日数及认股证价格后计算出来的。
溢价，则是用以衡量在到期日时，正股股价相对认股证持有人盈亏平衡点的指针。溢价高，可能只是反映该认股证具有价外、期限较长及相关正股的波幅一般较高 等因素。同理，溢价低不一定代表认股证特别便宜，可能只是反映该认股证已相当价内及临近到期日。
假设认股证A2008年6月1日到期，行权价124港元，溢价3. 8%，引伸波幅约14. 8%，比较另一认股证B,行权价124. 68港元，溢价同样是3. 8%，引伸波幅约13.3%，到期日为2008年5月30日。两认股证溢价相同，但认股证B的引伸波幅略低，若到期时相关正股以130港元结算，认股证A的理论价值为0.6港元，以买入价0.41港元计算，回报率为46%;认股证B到期时的理论价值为0. 532港元，买入价0.33港元，回报率为61%。从此例子可看出，挑选引伸波幅较小的认股证令回报率提高。(市场上难以找到两只条款完全一样的认证，但若条款差不多，回报高低将取决于引伸波幅。)
投资者可以比较相似认股证的引伸波幅。部分网站除提供引伸波幅数据外，还提供相似股证的平均引伸波幅数据作比较，投资者在选择认股证时，可通过比较市场上其他条款相近的股证引伸波幅作为参考。(相似股证定义为:相同相关股份;相同认购认沽类别;到期日相差少于45日;行权价相差少于6%。)最后，投资者还要留意认股证引伸波幅的稳定性，避免选择引伸波幅过于不稳定的认股证。
