琼斯——赚钱机器
金融市场，似乎是一个产生神话的地方，一个产生传奇的地方，保罗·都铎·琼斯也是传奇之一，他在金融市场赚了太多的钱，就是一台赚钱的机器。琼斯从经纪人开始起家，1976年开始做起，到第二年他就赚了100多万美元佣金。1980年，他进入纽约棉花交易所当现场交易员，几年之内赚了上千万。由于积累了一定的资金，琼斯于1984年离开了交易所并创建了都铎基金。他150万起家，4年后投资到他公司的基金每1.000美元已增值到1.700多美元。到1992年底，都铎基金总额已增长到60亿美元。
琼斯是个伟大的投资者，其业绩就是最好的证明。他曾经使公司连续5年保持三位数的增长。1992年底欧洲货币体系发生危机，他更是在数月内就赢利十几亿美元，成为历史的佳话。即便在1987年世界上大部分投资者都损失惨重的10月，保罗·都铎·琼斯掌管的都铎基金在同月却获得62%的收益。
琼斯不愧是个天才。在顺手时，他可以连续十几个月不输钱。三位数的年增长率对他来说也是司空见惯。他就像一个很好的舵手，能把握住整个方向，就算分析判断失误，也能避免或减少损失甚至还能赢利。1992年年初，琼斯认为美国将加息而欧洲利息将下降，欧美利率差的缩小将会扭转美元的弱势。所以，那年都铎基金进场买了大量的美元。刚开始美元果然走强了几百点，但不久由于美国经济不振，美元对欧洲货币大幅下跌，并在那年创了历史最低价位。发觉大势不对后琼斯及时砍单出场，从而避免了更大的损失。同时他耐心等待时机以追回损失。年底，英镑、意大利里拉等货币大跌，欧洲货币体系发生危机，琼斯及时进场抛售外币，一月之内就赚了数亿美元琼斯的成功在于他能控制风险，遵守原则。琼斯有一些具体的做单原则，如不平均加单。一批单子进场后，市场反走表明判断可能出了问题，盲目加单平均价位虽然稍好，但一旦方向错了，新加的单只能错上加错。相反，如果相信方向没错，只是价位不够好，那就不必过于计较。他认为最关键的是这一天是看涨还是看跌，哪里进单不重要。在风险的控制上，他认为做单最重要的是防守而不是进攻。他甚至每天都假设自己进的每一张单都是错的，事先设好止损位，这样他对最多赔多少心里就有数。琼斯奉劝所有交易员要注意风险的控制，不要逞强，更不能自负。但这并不是说对自己丧失信心，信心一定要有，但适可而止，很多大输往往都是在连续做了些漂亮单后自我感觉良好之际。琼斯也坦言，他对这一行是越干越怕，因为他知道要保持成绩有多难。
琼斯是个有个性的人，他的做单策略也与众不同。做单时，他很少随大流，很少追势，他总喜欢在转势之际赚钱，因此自诩为最大的机会主义者。他一旦发现这种机会，就不会放弃，就算错了，也能马上就砍单，然后再试，也经常在试了几次以后开始赚大钱。市场上很多人认为要赚钱最好抓势的中段，一味找底或顶很危险。而琼斯十多年来却成功地抓住了不少顶和底。
一般人都认为华尔街大户能控制市场价格的变化。琼斯觉得外汇市场任何人都操纵不了。他还注意听取同行的意见，尤其是战绩较佳的同行。假如自己想法和他们一致，他就多做一点：假如南辕北辙，他就观望。本来他看好某一种货币想买进，但得知某位高手在抛出时，他就耐心观望。等到有一天市场开始走平，那人说：“我看该出场了他便进场大量买进。”
在具体分析手段方面，琼斯最推崇波浪理论。他甚至认为自己的成功很大一部分应归功于这一周期理论。波浪理论是指凭借黄金分割法来推算市场涨跌周期的一种分析方法，广泛应用于股票和期货市场。他认为对外汇市场而言也是一种很好的分析方法。如果把波理论吃透，投资者能找到很多低风险高收益的进单机会。
至于成功的秘诀，琼斯认为自己的长处是超脱，把眼光放在以后。任何已经发生的事都成为历史，哪怕是3秒钟之前发生的事，关键是把下一步走好。在市场上，不要受情绪的影响，让感情离得远点，以前的看法不对就得及时修改。还有思想要开放，信心要坚定，这些都是非常重要的。
