阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：农业、5G（2020/2/13)](/res/612537.jpg)
1、国家融资担保基金：加大对疫情防控和相关企业融资担保支持力度。
2、农业农村部：鼓励农药生产企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小企业。
3、银保监会：疫情当前，险企不得用理赔为营销噱头。
4、IDC：到2024年，中国80%的银行将从云市场中购买和整合金融技术解决方案。
5、民航局：1月份航空运输市场出现负增长。
6、教育部：积极推动解决留学人员学业受阻问题。
7、海关总署：8.7亿件疫情防控物资高效进口入境。
8、全国治愈比例达10.6%，新增确诊病例数降幅达48.2%。
9、要加大宏观政策调节力度，针对疫情带来的影响研究制定相应政策措施；要积极扩大内需、稳定外需，加快推动建设一批重大项目。
潜台词：扩大内需、稳定外需
10、进一步部署在全力以赴抓好疫情防控同时，加强经济运行调度和调节更好保障供给。
11、教育部整合国家、有关省市和学校优质教学资源，在延期开学期间开通国家中小学网络云平台和中国教育电视台空中课堂，免费供各地自主选择使用。
12、世界第三大钛白粉生产商Venator宣布自3月1日起上调亚太地区价格。
13、国家互联网应急中心：近期境外黑客组织拟对我国视频监控系统发起攻击。
14、国务院国资委新闻发言人12日表示，央企生产型子企业复工复产率超过80%，一些重要的基础保障行业复工达产率更高。
15、农业农村部发布关于落实党中央、国务院2020年农业农村重点工作部署的实施意见，要求确保粮食产量稳定在1.3万亿斤以上，并全力推进生猪稳产保供。
16、交通运输部、国家卫生健康委联合发布通知，要求切实简化疫情防控应急运输车辆通行证办理流程，落实对应急运输保障人员不实行隔离措施。
17、北向资金12日净买入14.85亿元。个股方面，上海机场、恒瑞医药分别获净买入4.19亿、3.38亿元。
阿峰挖题材
毫米波产业迎风口、工信部或将正式启动规划
三星在12日凌晨发布了Galaxy S20系列手机，其中Galaxy S20 +和Galaxy S20 Ultra都支持最新的5G毫米波。而近期著名苹果分析师郭明錤发布报告称，2020年苹果将发布5款新iPhone，支持毫米波/sub-6GHz技术。
点评：业内预计，随着全球移动通信系统协会5G毫米波频段扩容落锤，工信部将很快开启毫米波在国内的规划。从运营商的角度来看，中国移动已完成5G毫米波关键技术验证，计划在2022年逐步进行5G毫米波商用。而今年1月中旬，网络通信与安全紫金山实验室在南京举行科技成果发布会，宣布完全自主可控、成本超低的大规模毫米波相控阵芯片问世。充分说明了我国关于5G网络的建设不仅注重Sub-6G方案，而且在毫米波方案上也不落下。
相关个股：
盛路通信（002446）微波天线技术出众，与设备商保持多年合作关系，是国内通信微波天线的排头兵。公司已成功开发首款模拟芯片的28G 64通道毫米波有源相控阵天线，一直与华为保持着良好的合作伙伴关系；
和而泰（002402）产业链转移利好智控龙头，子公司铖昌科技在微波毫米波射频芯片技术领域具备核心竞争优势，相关产品应用于航天、航空等领域，未来有望进入国内通信主设备商的供应链；
雷科防务（002413）全资子公司理工雷科“77GHz 毫米波汽车防撞雷达”成为百度Apollo生态合作伙伴的首个国产毫米波雷达，已达量产技术状态。
蝗虫数增长6400万倍、或在多地引发粮食危机
据报道，从1月中旬开始，预计有3600亿只蝗虫入侵非洲大国肯尼亚，随后这些蝗虫群以每天90英里的速度向其他非洲国家和亚洲进发。目前东南亚巴基斯坦、印度已经沦陷。
点评：2月10日，联合国粮农组织呼吁各国加大援助受蝗虫威胁的国家，该组织称已募得2100万美元援助资金，但与所需的7600万美元仍有较大差距。粮农组织官员表示，蝗虫数量在一年半内增加了6400万倍，这些蝗虫破坏力空前，多地出现粮食短缺。
国内方面，农业农村部发布《关于落实党中央、国务院2020年农业农村重点工作部署的实施意见》，着力稳政策、稳面积、稳产量，确保2020年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上。粮食安全主题有望持续活跃。可关注：
相关个股：
苏垦农发（601952）、北大荒（600598）、长青股份（002391）、扬农化工（600486）及利尔化学（002258）。
疫情推动维生素价格上涨、相关概念股有望受关注
受疫情影响，近期维生素国内报价普遍上涨。据博亚和讯数据显示，2月11日国内VE报价54元/公斤（节前48.5/公斤），较节前上涨11%。供给方面，国内维生素企业复工缓慢且部分企业产能同样受原料间甲酚限制，目前浙江VE厂商预计2月19日复工生产，新和成山东基地已复产，但开工负荷水平仍不高。库存方面，国内厂家库存偏低，经销商前期库存加速去化，并且随着国内报价提高，厂商持惜售态度。
点评：中央1号文指出要加快恢复生猪生产，生猪稳产保供是当前经济工作的一件大事，要采取综合性措施，确保2020年年底前生猪产能基本恢复到接近正常年份水平，意味着2020年生猪产能同比将增长30%以上。去年10月份以来，国内生猪恢复已出现良好势头，能繁母猪存栏连续三个月环比增长。随着生猪产能恢复，国内饲料及维生素需求迎来增长。综合来看，短期维生素价格仍有上涨空间。
相关个股：
浙江医药（600216）、新和成（002001）等。
特斯拉建首条电池试点产线、或扩张电池制造
据外媒报道，特斯拉正在美国弗里蒙特建造一条电池生产线试点，并自行设计了电池生产设备。这将是该电动汽车制造商首次生产自己的电池。该生产线上生产的电池将是特斯拉的第一批自产电池。此前特斯拉一直在布局电动汽车动力电池。它收购了有电池技术的超级电容器制造商麦克斯韦尔，去年10月还特斯拉低调收购了加拿大电池制造商Hibar。
点评：特斯拉在去年12月曾公布一项有关电池的新专利，通过使用多种电解质添加剂来延长锂离子电池的使用寿命。若这项技术投入使用，电池使用寿命有望延长至160万公里。2019年全球共销售163万辆纯电动汽车，特斯拉占比超过20%，这也意味着特斯拉对电池产量有着更高的要求，预计相关特斯拉电池原材料供应链公司将有望受益。
相关个股：
凌云股份（600480）作为特斯拉一级供应商，将积极关注特斯拉德国工厂的信息，争取扩大合作的机会；公司在电池壳产品开发技术、工艺装备、客户结构等方面具有一定的优势，目前主要客户有保时捷汽车、宝马汽车、北京奔驰、上汽通用等客户。
凯中精密（002823）给特斯拉供应动力电磁、电机单元零件。随着特斯拉国产化，销量稳步上升，未来将迎来更多业务机会。
航天彩虹（002389）是我国最大的专业电子薄膜制造企业之一，目前松下6微米以下超薄型电容薄膜由公司供应，从而间接供货特斯拉。另外，公司光伏电池膜处于业内领先地位。
中鼎股份（000887）子公司KACO为特斯拉供应特种橡胶密封件，同时是特斯拉电池冷却系统密封类产品的批量供应商。
华为折叠手机二代最快本月亮相 全球折叠手机市场激增
据外媒报道，华为已做好了发布Mate X折叠屏手机二代的准备。按照计划，这款新机将在今年2月的世界移动展上亮相，而发售工作则是在3月份开始。报道中提到，由于Mate X二代的准备工作在去年年底时就已开始，其相应的产业链并没有受到影响。
点评：据Strategy Analytics发布的最新研究报告指出，全球可折叠智能手机的出货量将从2019年的不足100万部增长到2025年的1亿部。三星，华为等厂商将引领市场。此外，三星2020年Galaxy新品发布会12日凌晨举行，造势了许久的Galaxy Z Flip新款可折叠手机正式发布，起售价为1380美元。
行业景气，折叠手机产业链有望持续受益。
相关个股：
宜安科技（300328） 液态金属铰链为市场上已批量化生产的折叠屏手机供货；
长盈精密（300115） 正在配合客户进行折叠屏手机铰链结构件的开发和量产准备工作。
蚂蚁开放联盟链已全面公测、拟2月上线
蚂蚁金服副总裁、智能科技总裁蒋国飞近日在北京宣布,蚂蚁区块链旗下的蚂蚁开放联盟链现在已全面公测,预计2020年2月全面上线。据介绍,蚂蚁开放联盟链是蚂蚁金服旗下区块链产品,蚂蚁开放联盟链依托于蚂蚁全球领先的联盟链技术致力于解决现有区块链网络费用高、开发难、无法大规模商用落地等问题。
点评：蒋国飞透露，蚂蚁金服自主研发的区块链引擎已从技术上实现“双10亿”。蚂蚁区块链通过可拓展共识以及双层网络设计,能支持10亿账户规模、每日10亿交易量,并实现每秒10万笔跨链信息处理能力(PPS)。2019年区块链回归理性,随着泡沫散尽,不少主流厂商纷纷探索区块链应用落地。
相关个股：
东港股份（002117） 与蚂蚁区块链签订合作伙伴框架协议，围绕“区块链+税务”、“区块链+财政”、“区块链+金融”等领域，开展建立长期，深度的合作。
财通证券（601108）已与蚂蚁金服、阿里云签署了金融科技全面战略合作伙伴关系，各项业务也在有序推动过程中，其中包括法链、人工智能、大数据应用等方面合作。
易联众（300096）与蚂蚁金服合作主要在在大数据、产业金融、生物识别、区块链等新技术领域。
美国持续增加国防预算、核武研发费用猛增近两成
美国总统特朗普周一正式公布2021财年的预算案，持续增加国防预算。美国军费预算将增至7405亿美元，增幅0.3%，国家核安全管理局预算增加19%；美国国家航空航天局(NASA)的预算增加12%，这是NASA自上世纪90年代以来收到的最大预算。另外，近日美国新一代战术核武器已经在美国海军服役，这是美国海军近十年再次正式重启战术核武器部署。
点评：国防军工板块春季行情超额收益显著，其中元旦至两会前涨幅及超额收益最为明显。2012-2019年间申万国防军工指数6个上涨年度平均涨幅15.73%，相对沪深300平均超额收益9.13%。建议重点把握增长确定性较高的。
相关个股：
火炬电子（603678） 、振华科技（000733）光威复材（300699）等。
多地发布物管补助政策、物管行业价值或重估
受到公共卫生事件疫影响，近日，深圳、杭州市政府分别发文加大对参与疫情防控工作的物业服务企业，按照在管面积短期补贴政策对冲近期物管公司成本上升。短期而言，为严控疫情，国内很多城市推“小区封闭管理”，预计后续将有更多城市跟进物业补贴政策。
点评：机构表示，考量到物业费收入在经济波动中具有稳定性，不受消费偏好、投资需求、进出口波动等因素影响，防御性较好。正面的政策环境及积极的增长前景催化剂，物管股行业前景乐观。
相关个股：
南都物业（603506）、招商积余（001914）等。
淘宝直播推出“云发布会” 阿里云产业链有望加速发展
2月12日消息，淘宝直播正式宣布，将会对外推出全新的服务“云发布会”。这一新的服务将会为企业发布会提供支持，并反哺短视频、淘宝头条等淘宝内容生态以及天猫新品首发阵地。
点评：淘宝直播表示，“云发布会”相比传统发布会，有着三大优势，分别为在线观看无压力、一周内万事俱备以及费用约为线下发布会三分之一。
相关个股：
天源迪科（300047）是国内首家获得阿里云企业服务合作伙伴计划铂金合作伙伴的企业， 在阿里云首批总集类框架供应商招标和阿里云业务中台类框架供应商招标中，天源迪科蝉联首批头部ISV头衔。
银信科技（300231）和阿里签订飞天平台敏捷版及Docker企业版云计算产品代理协议，成为这两个产品在大金融行业的总代理，也是唯一代理。
浙数文化（600633）与阿里云签订加快推进云计算服务框架合作协议，阿里云提供阿里云飞天计算模块，提供技术与人才支撑；公司“富春云”数据中心提供云服务基础设施。
农业农村部印发《2020年农药管理工作要点》鼓励农药生产企业兼并重组
农业农村部办公厅关于印发《2020年农药管理工作要点》的通知，通知指出，在农药登记方面，重点开展氟虫腈、莠去津、多菌灵、草甘膦等已登记15年以上的农药品种周期性评价，对农业生产、人畜安全、农产品质量安全、生态环境等有严重危害或者较大风险的，严把登记延续关口，逐步采取撤销登记或禁限用措施。在农药生产方面，严把农药生产许可延续关，未在规定期限内提交申请或者不符合农药生产企业条件要求的，不予生产许可延续。鼓励企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业。
点评：2020年农药管理工作要点有助于推动农药行业资源优化配置，促进农药企业优胜劣汰并推动行业科学健康发展，龙头农药公司拥有技术及资源优势，望在行业竞争中优先胜出。
相关个股：
扬农化工（600486）是综合性农药巨头，有全产业链优势，公司菊酯产能国内第一。
安道麦A（000553）是全球领先的非专利类作物保护产品开发、生产及销售的企业，业务遍布全球约100个国家和地区，并在全球拥有6个原药合成基地及16个制剂加工基地。
广信股份（603599）是国内以光气为产业链起点的细分农药龙头企业，公司主营的多菌灵、甲基硫菌灵、敌草隆产品均为国内寡头，公司原材料光气具备高准入壁垒。
CIS芯片出现严重缺货危机 产业链公司冲刺出货
据台媒报道，随着各ODM／OEM厂及系统厂的大陆营运据点在2月10日起陆续复工，缺工缺料问题逐渐浮现。库存水位在去年底大幅下降的CMOS影像传感器（CIS）等关键元器件，出现严重缺货危机。业界指出，大陆工厂复工之后采购及回补库存订单纷飞，关键元器件急单涌现，市场提前复苏。随着上游CIS元件产能开出，后段封测厂同步受惠，产能供不应求。
点评：业内表示，受惠于5G智慧型手机多镜头及搭载ToF功能成为主流，加上新车款大量导入ADAS及安全监控装置，CMOS影像感测器（CIS）需求大爆发且供不应求。索尼、三星、豪威等前三大厂虽持续增加产能，但仍无法有效满足市场需求，封测厂直接受惠，订单能见度已看到第二季底。
相关个股：
大港股份（002077）旗下科阳光电CIS芯片目前处于满产状态，扩建完成后8吋CIS芯片晶圆级封装产能增加至15,000片/月，预计2020年一季度完成。
奥普光电（002338）参股公司长光辰芯专注于高性能科学级CMOS图像传感器的开发。
韦尔股份（603501）是CIS芯片龙头。
工信部发放5G室内频率许可 电信联通广电共用
2月10日，工业和信息化部宣布已分别向中国电信、中国联通、中国广电颁发无线电频率使用许可证，同意三家企业共同使用3300-3400MHz频段频率用于全国5G室内覆盖。工信部强调，同时许可多家企业共同使用公众移动通信频率资源在我国尚属首次，将进一步推动我国5G系统部署和商用进程。
点评：“5G时代85%的应用场景发生在室内”，随着5G逐步进入商业通道，电信运营商完善室内网络覆盖的目的除了提升消费者体验，更包含了千行百业可靠运行的需求。
相关个股：
农业农村部鼓励农药企业兼并重组 集中度有望提升
农业农村部12日发布《2020年农药管理工作要点》，提出在农药生产方面，严把生产许可延续关，未在规定期限内提交申请或者不符合农药生产企业条件要求的，不予生产许可延续。鼓励企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业。
此外，在农药登记方面，重点开展氟虫腈、莠去津、多菌灵、草甘膦等已登记15年以上的农药品种周期性评价，对农业生产、人畜安全、农产品质量安全、生态环境等有严重危害或者较大风险的，严把登记延续关口，逐步采取撤销登记或禁限用措施。
点评：国联证券吴程浩指出，从长期来看，随着全球人口增加、人均可耕地面积减少以及低毒高效农药对传统农药的替代，将推动全球农药市场规模持续稳步增长。中国是全球第三大作物保护市场，市场高度分散化、渗透率低，对头部企业而言，蕴含了巨大市场空间。
相关个股：
安道麦A（000553）是全球领先的非专利类农药龙头企业；
诺普信（002215）是国内农药制剂龙头。
北斗进入国际航海领域取得重要进展 产业空间广阔
据媒体报道，首个北斗船载接收设备检测国际标准获得国际电工委员会（IEC）最终批准阶段全票通过，进入发布阶段，计划今年4月向全球正式发布。该标准是世界各国船级社对北斗设备上船应用许可——型式认可的依据，是北斗进入国际航海领域实现广泛应用的必要条件，也是全球卫星导航海用产品制造商设计、生产和测试的依据。标准的成功制定，为推动北斗更好更广泛地应用于国际海事领域奠定了重要基础。
点评：今年上半年，我国计划再发射2颗地球静止轨道卫星，北斗三号系统将全面建成。机构预计到2020年，我国卫星导航产业规模将超过4000亿元。在全球组网后，北斗性能有望超越GPS，海外市场拓展加速。
相关个股：
合众思壮（002383）主营北斗高精度产品和时空信息应用解决方案；
华测导航（300627）主营卫星导航技术开发和设备制造。
小米新产品将全面支持WiFi 6 有望驱动产业链升级
针对即将在13日发布的新机型“小米10”，小米公司12日披露了“官方爆料大汇总”。小米10的处理器将采用高通骁龙865全新A77架构，内存采用LPDDR5，并全系标配WiFi 6。除了手机，13日的发布会上还将推出首款支持WiFi 6的AIoT路由器。据介绍，WiFi 6是5G时代的最新WiFi标准，速度相比前代提升一倍，并优化了大量设备同时上网的性能体验。
点评：纵观现代移动通信发展史，WiFi和蜂窝通信一直扮演着互补角色。鉴于固网宽带无与伦比的性价比，配合WiFi提供的稳定连接，历代WiFi在应用方面相对于蜂窝网络更为领先，技术迭代周期更短，为历代移动蜂窝网络的大规模应用需求打下了坚实基础。WiFi 6以万物互联为目标应用场景实现全面优化，将帮助培育5G应用生态，驱动WLAN产业升级。
相关个股：
紫光股份（000938）旗下的新华三、星网锐捷（002396）旗下的锐捷网络在国内WLAN设备市场份额排名居前；
天邑股份（300504）正在拓展5G微基站、5G CPE、IPTV机顶盒（4K、8K）、WiFi 6 AP等新产品。
阿峰看研报
光伏屋顶：埃隆·马斯克近日在特斯拉财报电话会议上表示，太阳能屋顶会成为特斯拉一个主要业务，同时表示该业务将很快进军中国和欧洲市场，中银国际分析师沈成认为，特斯拉屋顶光伏产品在美国已具备一定经济性，后续或加速进入中国和欧洲市场，我国BIPV（光伏建筑一体化）产业开始获得政策支持，后续或迎来提速发展。相关公司：正泰电器、隆基股份、亚玛顿。
永兴材料：公司不锈钢业务为现金牛业务，提供稳定现金流。而公司的云母提锂业务即将进入收获期，永兴完成了从资源、采矿、选矿到碳酸锂深加工的全产业链布局，中泰证券认为年底左右能够稳定释放8000吨产能，估值就压制将迎来反转。
应流股份：高温合金两机叶片在现代制造业中地位显著，未来发展空间巨大，国盛证券分析师余平估算，未来10年全球两机高温叶片市场规模将达1500亿美金，看好切入该领域的应流股份，余平认为，应流股份已进入国际两机巨头供应商体系，按照两机高温叶片150亿美元/年市场规模测算，假设未来获得5%市场份额，就对应50多亿元收入以及10亿元量级利润规模（2018年净利润7314万元）。
诺力股份：公司旗下无锡中鼎是国内新能源锂电物流自动化龙头，合作客户包含CATL、比亚迪、LG化学、松下等。2019年三季报显示，预收账款高速增长，同比+92.91%，2019上半年在手订单高达26.31亿元，太平洋证券认为公司未来成长可期。
阿峰点个股
新研股份：全方位布局天地一体化卫星通信领域
新研股份（300159）互动易上表示，公司旗下西藏宇航拥有VSAT资质(国内甚小口径终端地球卫星通讯业务许可），公司生产的钛合金零、部件中，有几十种应用于导航卫星上。此前，西藏宇航在卫星硬件方面完成了“明日宇航一号”卫星的技术论证与商务谈判，具备了随时签订正式合同的条件与基础。卫星应用方面完成了以中电科54所为龙头的“信息化产业联合体”的成立，组织了卫星轨位申报与协调，完成了运营牌照的申报，组织了行波管数字流量租赁谈判、终端产品的开发、地面关口站的技术论证、数字加密技术论证、终端客户体验调研，为未来天地一体化通信网络的建设奠定了坚实的市场和技术基础。
双林股份：公司产品配套特斯拉ModelX、ModelY车型
双林股份（300100）在互动平台表示，公司是独立的第三方零部件供应商，提供饰件、机电、轮毂轴承、变速箱、电机电控等各类产品，客户覆盖国内外、自主品牌及合资品牌等各类。 公司机电事业部的座椅水平驱动器/软轴类产品，自2016年起通过零部件供应商佛吉亚（FAURECIA），出口北美，配套特斯拉Tesla Model X, Tesla Model Y车型，当前年销售额约2000余万元人民币。随着国产特斯拉的量产，公司将利用已有的座椅水平驱动器/软轴类产品配套特斯拉的经验，提升自身的产品层次、质量和份额，尽最大努力提升公司业绩以及对股东的权益保障。
