阿峰览宏观
![[涨停早知道]关键词：5G、玉米（2020/1/7)](/res/598244.jpg)
1、多措并举培育电商发展壮大。
2、中央储备冻猪肉1月9日再次竞价交易2万吨。
3、财政部积极指导各地吸引外资银行参与地方政府债券承销。
4、广电总局：力争到2025年智慧广电得到普遍应用。
5、国开行拟发行不超过130亿元金融债券。
6、《中国商业地产行业2019/2020年度发展报告》发布。
7、已公布的新增地方专项债发行计划总额达到4978亿元。资金投向主要是市政和基础设施建设、社会事业、收费公路。
8、我国已完成面向2035年的国家知识产权强国战略纲要初稿制定工作，今年将从七方面推进知识产权强国建设。
9、2019年全国民航完成运输总周转量1292.7亿吨公里，同比增长7.1%，预计2020年同比增长7.5%。
10、截至2020年1月5日，抖音日活跃用户数已经突破4亿。
11、5G智能手机拉货力道强劲，预期今年通用型MLCC价格可望上扬30%-50%。
12、2020年我国快递将超700亿件。国家邮政局：快递要进村、进厂、出海。
13、2019年全球制造业PMI均值为50.1%，同比回落4.4个百分点。
阿峰挖题材
蔚来汽车销量大增、造车新势力推动汽车电动化
蔚来汽车公布2019年12月交付数据：当月交付量3170台，创出当年新高，并保持了下半年以来的持续增长势头。全年累计交付量20565台，同比增长81%。其中，蔚来旗下的首款SUV车型“ES8”在12月交付633台，环比增长37%，全年累计9132台。截至发稿时，蔚来公司股价在美股盘前交易中涨逾10%。
点评：以蔚来汽车为代表的造车新势力在产品定位和营销策略上均有所创新，车型以纯电动车为主，并强调高端智能驾驶配置，推动了汽车行业电动化、智能化的进程。工信部上个月发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》征求意见稿提出：到2025年，新能源车销售占比达25%，智能网联车销量占比30%。
相关个股：
德赛西威（002920）近日接受了多家机构调研，公司表示智能驾驶辅助产品销量稳步提升，业务订单持续扩大；
四维图新（002405） 向蔚来提供地图、导航软件、车联网服务等产品；
德联集团（002666） 是蔚来汽车精细化学品的重要合作伙伴。
金浦钛业上调钛白粉售价、行业供需或继续向好
金浦钛业6日晚公告，决定自即日起，公司金红石型及锐钛型钛白粉销售价格在原价基础上，对国内各类客户上调500元人民币/吨，对国际各类客户上调80美元/吨。
点评：今年以来，已有包括天原集团、成都钒钛、海峰鑫等在内的多家钛白粉企业发布调价函。钛白粉下游主要是涂料、塑料、造纸等行业，华西证券杨伟指出，全球钛白粉前四大龙头2018年开工率高达95%，2018年至2019年产品价格价差相较过去两年已有大幅改善，并预计2020年至2021年钛白粉全球供需或将保持平衡，成本端的上涨有望顺利向下游传导。
相关个股：
龙蟒佰利（002601） 是全球钛白粉排名前三的龙头企业，氯化法技术突破后产能将快速扩张；
中核钛白（002145）是最早从国外引进全套金红石型钛白粉生产技术的企业，目前产能国内排名第二。
数字阅读市场规模年增21%、仍存多个新增长点
6日，国内第三方数据研究机构比达咨询发布《2019年中国数字阅读市场研究报告》，2019年我国人均阅读量达到7.99本，其中纸质书4.67本、电子书3.32本，数字阅读增长趋势显著于纸书阅读。
点评：报告还指出，2019年我国数字阅读用户规模达到7.4亿人，其中网络文学用户规模达到4.6亿人，同比增长8.3%，市场规模达到204.8亿元，同比增长21%。业内人士指出，随着互联网用户红利的消失，各大网文平台正在通过布局全场景生态流量以触达更多下沉市场用户及年轻一代读者。同时，以IP衍生为核心的泛娱乐产业链收入将成为推动数字阅读市场规模增长的有利因素。
相关个股：
掌阅科技（603533）是移动阅读龙头，内容和渠道资源丰富；
平治信息（300571） 拟收购网易云阅读+网易文漫，以加码移动阅读业务；
中信出版（300788）是大众出版龙头，积极与各平台合作销售数字产品、并打造“中信书院”自营平台。
美国发布新出口管制措施 助推我国地理信息技术自主可控
据报道，当地时间1月6日，美国商务部下属的工业和安全局（BIS）发布新的出口管制措施：自1月6日起，美国企业出口某些地理空间图像软件时必须得到许可，才能将软件发送到海外（加拿大除外）。据文件要求，应用于智能化传感器、无人机、卫星和其他自动化设备的目标识别软件都在限制范围之内。
点评：据称，该规定目前将仅在美国生效，但美国以后可以将其提交给国际机构，将影响力扩大到全球范围内。该事件必将引发市场对于卫星遥感与地理信息服务国产化的关注，受此影响，A股超图软件（300306）一字涨停。
相关个股：
航天宏图（688066）是国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商，独立研发产品PIE为国家机关软件协议供货清单唯一遥感类产品；
欧比特（300053）填补了国内商业高光谱卫星遥感数据的空白，收购铂亚信息、绘宇智能和智建电子，全产业链布局卫星大数据业务。
三星折叠屏正式对外销售 华为成为首家客户然后是小米
据报道，继三星电子之后，华为将成为三星显示器折叠式手机面板的第二个客户。这也意味着，三星显示器将改变内部直供模式，正式对外销售折叠式OLED面板。
点评：去年发布的华为首款可折叠智能手机Mate X，采用的是LG Display和方生产的面板，今年发布的Mate X二代，有望加入三星显示器供应方。此外，报道称小米也考虑采用三星显示的面板，用于开发可折叠手机。据权威机构数据，2018年柔性电子产业市场规模为469.4亿美元（折合约3215亿人民币），2028年将达到3010亿美元（折合人民币超过20000亿元），2011年到2028年年复合增长率近30%，处于长期高速增长态势。
相关个股：
双星新材(002585)光学模组产品已获得三星、LG在内的国际一线品牌认证并全球供货，国内客户包括京东方、华为、小米等。
香山股份（002870）参股公司宝盛自动化是国内首批供应三星OLED模组组装设备的供应商之一。
整合社会服务资源 商务部多措并举培育电商发展壮大
商务部6日消息，商务部多措并举培育电商发展壮大。扎实推进电子商务与快递物流协同发展，依托国家级电子商务示范基地积极整合社会服务资源、促进消费和扶贫、带动就业创业等。新增补了13家国家级电子商务示范基地，根据全部112家国家电子商务示范基地评估结果显示，基地实现电子商务交易额近4.42万亿元，入驻电商企业超过5.37万家，吸纳从业人员超过113万人，创建商标品牌超过2.54万个。
相关个股：
南极电商（002127）、苏宁易购（002024）等。
射频前端模块需求爆发 产业链公司已开始争抢市场
据台媒报道，随着4G跨入5G，Wi-Fi从802.11ac转向802.11ax(Wi-Fi 6)标准，无线通讯前端模块(FEM)需求明显窜出，需要的多种异质元件包括各类射频(RF)、功率放大器(PA)元件等快速放量。目前台系RF IC设计业者强力携手三五族半导体供应链争抢全球前端模块市场，从2019年底Wi-Fi FEM设计的立积、RF主芯片设计的瑞昱、联发科集团、6寸砷化镓晶圆代工的宏捷科、稳懋营运表现，已经可以看出商机爆发前的高度潜力。供应链业者预计，台系IC设计龙头联发科在手机系统单芯片(SoC)、Wi-Fi6芯片等量产速度将非常积极，宏捷科、稳懋等代工厂稼动率几乎持续满载，并有进一步扩产意愿。
点评：据统计，2018年全球射频前端市场规模达到149.10亿美元，随着4G网络向5G网络的转型升级，未来全球射频前端市场将迎来大规模扩张，预计2023年全球射频前端市场规模将增长至313.10亿美元。行业快速增长下，产业链公司将受益。
相关个股：
世嘉科技（002796）在5G天线和5G陶瓷介质滤波器等射频新产品上有先发优势。
信维通信（300136）是泛射频元器件产业的龙头企业从天线到EMI/EMC，再到射频前端，已形成较为完整的泛射频解决方案。
麦捷科技（300319）电感、滤波器等业务实现突破，SAW的月产能约为5000万只，2020年公司有望实现SAW产能扩张至月产能1亿只。
我国固态电池领域取得新进展 产业链进程有望加速
据媒体报道，中国科学院生物能源与过程研究所近期成功开发出多体系硫化物固体电解质和高性能固态电池，固体电解质的离子电导率达到10-2~10-4S∙cm-1；锗系和卤族元素系固体电解质已经实现了中试批量生产；固态电池常温1000圈0.5C容量保持70.05%，5C充电容量保持率达79.28%，具有优异的循环和倍率性能。研究组计划逐步实现软包电池大规模制备。
点评：固态（硫化物）电池作为推动社会和人类进步的一项前沿科技，被日本科学界列入能够与5G、人工智能齐头并进的研究行列。它凭借其高安全性、高能量密度、耐高温、长寿命等优点，成为造福人类的一项颠覆性的突破技术。在新能源汽车急需提升续航里程的市场需求下，众多车企纷纷投入全固态电池研发战场。目前固态电池在全球范围内都处于研发至中试的技术阶段，随着最新科研成果的推动，固态电池商业化进程望提速。
相关个股：
珈伟新能（300317）已于2017年度实现类固态电池的量产，目前已有6款电芯，2款电池组通过强检，并投入市场。
国轩高科（002074）已在日本研究院开展固态电池技术研发。
阿峰看研报
威华股份：公司全资子公司致远锂业目前锂盐产能2.5万吨，包含氢氧化锂产能5000吨，2020年上半年新增2万吨锂盐产能。招商证券认为公司在锂矿资源和锂盐加工两个领域产能大幅提升，叠加传统主业纤维板恢复，明后年收入利润都将快速增长。
特斯拉产业链：国产特斯拉Model3降价进展大幅超出市场预期，实现对竞品燃油车型30万元的平价，中信证券分析师宋韶灵梳理后认为，Model3在中国的稳态销量将达到30万辆以上，2020年将呈现供不应求的状态，长期看好特斯拉供应链投资机会。相关公司：宁波华翔、均胜电子。
大华股份：公司为国内安防行业龙头之一，2019年以来受益于“行业回暖+业务结构优化”，公司三季度毛利率创历史新高。天风证券新财富分析师潘暕认为“安防+AI”将推动公司长期发展逻辑，AI摄像头价格是普通高清摄像头3-4倍，公司目前估值低于同业，给予31元目标价。
华工科技：华工科技近日发布公告，高管团队以自有资金合计491.93万元从二级市场增持了公司股份23.67万股，广发证券分析师许兴军认为，华工科技光模块业务持续大份额交付将有望带动光通信业务持续发力，明年3C激光设备景气度有望回暖，将公司2020年目标价从22.5元上调至26.52元，华泰证券分析师王林也上调了公司目标价。
阿峰点个股
数知科技：旗下中易电通是抖音MCN直播机构、淘宝认证直播机构
数知科技（300038）互动易上表示，公司旗下中易电通是抖音MCN直播机构以及抖音代理商、淘宝认证直播机构、小红书代理商、快手代理商等。中易电通于2018年开始全面布局整个直播带货行业以及营销种草行业，目前已签约经济类MCN新媒体独家艺人、达人50余位，并且能够覆盖万余达人资源，做到直播垂类覆盖广、直播达人覆盖全，并着重深耕美妆、服饰、快消、母婴等行业。
未来，在内容方面，中易电通将继续以抖音、快手、小红书、微博、微信为主要平台，为客户持续提供服务，在夯实强势媒体的基础上，关注新媒体、新资源、新玩法，跟上5G发展潮流，走在行业前列。在红人合作方面，不断挖掘重点客户，实现覆盖大客户、中小客户的布局；以4A的管理及业务模式，稳定广告业务的发展；继续为明星的社交平台账户提供运营计划，为其提供商业变现，利用明星效应拓展电商业务。
楚江新材（002171）表示，铜板带的产品特点是个性化较强，为定制化的产品，需要拥有强大的营销能力和基础客户资源，其行业门槛较高；同时，其加工工艺长，客户粘性强、客户相对分散，用途也更广，因而做成龙头的地位企业相对稳定。 公司作为国内铜板带行业的龙头企业，产能国内第一，世界第二，会主动推动行业间的整合。近些年来由于行业的集中度不高导致产品的量价处于不平衡的的状态，未来，随着行业集中度的提升，产品的量价将会达到量价同升的状态，公司的毛利水平也会得到显著的提升。
