阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：天然气、锂电池（2019/11/14)](/res/562442.jpg)
1、本周国常：健全固定资产投资项目资本金管理；部署对安全生产尤其是危险化学品生产管理等问题开展专项整治；降低港口、内河航运等部分基础设施项目最低资本金比例。
2、中国疾控中心：鼠疫可防可治，北京市民不用过度担心感染鼠疫风险。
3、工信部：今年1至9月全国锂离子电池产量同比增7.7%。
4、监管部门开始核查地方融资平台应收账款问题。
5、雄安新区启动区内将建“金融岛” 探索金融监管沙盒机制。
6、国家疫苗可追溯协同平台将于近日上线测试。
7、上交所：上市公司相关股东使用股票认购ETF的行为，不存在变相减持、违规减持的情形。
8、深交所：股东使用股票认购ETF对二级市场整体影响较小。
9、据国家铁路集团介绍，本月前10天的日均货运装车同比增长10.4%，日均货物发送量同比增长10.5%，11月7日创下了单日装车的历史最高纪录。
10、据农业农村部介绍，1至9月份全国生鲜乳产量同比增长5.2%，奶业转型升级加快，规模牧场生鲜乳质量达到发达国家水平。
11、受访的某大型公募权益负责人表示，当前将减仓成长股，适当配置年内滞涨的低估值银行和地产股。市场调整过后，5G等科技股将迎来更好的布局机会。
12、北向资金13日净流出17.63亿元，其中沪股通净流出16.48亿元。个股方面，隆基股份、平安银行分别获净买入1.91亿元、1.77亿元。
13、腾讯在三季度财报中首次披露云服务收入，单季47亿元，同比增长80%，已经超过2018全年收入的一半。
14、11月13日晚间，阿里巴巴集团（纽交所代码：BABA）在香港联合交易所网站提交初步招股文件，计划通过全球发售新发行5亿股普通股新股，并在香港联合交易所主板上市。
15、近日，新加坡金管局宣布，基于区块链的多币种支付系统原型Ubin正式进入第五阶段，合作方为JP摩根和淡马锡。项目将搭建基于区块链的多种货币支付网络，并测试整合区块链商业应用，探索其他支持用户场景的功能。
16、11日至12日，A股ETF合计净流入约52.90亿元，扭转了9月以来每周持续净流出的态势。
17、据报道，俄罗斯远东联邦大学发布消息称，该大学科学家从海绵生物色素中获得新的化合物，这些化合物会导致某些种类的癌细胞死亡，并且不会对机体健康细胞有不良影响。
18、当地时间11月11日，欧洲理事会正式核准抗埃博拉病毒疫苗“Ervebo”上市。这是抗击埃博拉病毒的疫苗首次获得上市许可。
阿峰挖题材
运营商官宣太赫兹为6G关键技术 将实现空天地海一体化通信
11月13日消息，近日在太赫兹通信技术研讨会上，中国联通网研院相关负责人冯毅表示，中国联通已经开始6G通信技术的研究。
点评：太赫兹通信作为实现6G愿景的关键技术，已得到全球通信业认可。近日，美国联邦通信委员会(FCC)投票，一致决定开放面向未来6G网络服务的“太赫兹”频谱，用于创新者开展6G技术试验。未来6G通信中，太赫兹通信技术将与其他低频段网络融合组网，广泛应用于地面的各种超宽带无线接入和光纤替代场景，搭载卫星、无人机、飞艇等平台，作为无线中继设备，应用于空天地海多维度一体化通信，应用于宏观到微观的多尺度通信，成为未来社会信息融合联接的重要支撑技术。
相关个股：
华讯方舟（000687）在太赫兹技术研发方面具有先发优势，部分技术全球领先，成功做出世界第一块石墨烯太赫兹芯片，已构建从芯片到设备到系统到平台的太赫兹产业生态链。太赫兹科技产业重大项目2017年落户雄安。
亨通光电（600487）设立控股公司江苏科大亨芯半导体技术有限公司，从事5G/6G通信芯片、毫米波及光电芯片等的研发、制造及销售。控股子公司江苏亨通太赫兹技术有限公司则致力于太赫兹技术研发、产品开发及应用。
华为麒麟A1芯片将发布 比苹果性能高功耗低
据报道，华为将于本月14日在印度举办生态系统体验媒体沟通会，届时麒麟A1芯片将会登场。根据华为官方的说法，麒麟A1芯片的尺寸小于苹果的H1芯片，其性能指标比苹果的AirPods高30%但功耗降低50%，封装尺寸是AirPods H1无线芯片的95%。
点评：作为华为的一大杀手级武器，海思半导体在全球范围内有着不错的口碑，麒麟芯片更是支撑华为走向全球。我国有拥有全球最大的智能设备用户量，但以芯片为代表的智能手机等关键部件长期被高通等国外企业垄断，华为麒麟系列芯片创新，将有利于抢占市场份额并提升国产芯片形象。
相关个股：
力源信息(300184)全资子公司深圳鼎芯同华为海思建立合作关系，并一直作为海思对外芯片销售和技术服务的重要 代理渠道。
中科创达（300496）与华为长期保持着多通道、多领域、多产品线的合作，为其麒麟芯片提供人工智能IP和软件解决方案。
加强顶层设计 农产品质量安全追溯体系规划将编制
农业农村部答复政协十三届全国委员会第二次会议第1865号提案称，将积极向发展改革委、财政部争取支持，对农产品追溯体系建设运行给予适度补贴。推动出台支持政策，对农产品生产经营主体购置追溯设备、采集追溯信息、二维码等标签制作等给予适度补贴，支持国家追溯平台升级改造和推广应用。加强顶层设计，会同有关部门从国家层面编制出台国家农产品质量安全追溯体系建设总体规划。
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国常会推出政策组合拳支持基建 投资增速望回升
13日召开的国务院常务会议决定，降低部分基础设施项目最低资本金比例。将港口、沿海及内河航运项目资本金最低比例由25%降至20%。对补短板的公路、铁路、生态环保、社会民生等方面基础设施项目，在投资回报机制明确、收益可靠、风险可控前提下，可适当降低资本金最低比例，下调幅度不超过5个百分点。会议还提出，基础设施等项目可通过发行权益型、股权类金融工具筹措不超过50%比例的资本金。
点评：这是自2015年以来，我国再次下调基础设施项目最低资本金比例，同样规模的资本金将可以撬动更高杠杆。近一段时间以来，围绕基建补短板的稳增长措施接连出台，不少省份也追加了年内重点建设项目的数量及投资额度。据统计局数据，前三季度基建投资同比增长4.5%，比二季度加快0.4个百分点。机构普遍预测，未来基建投资增速将延续回升势头。
多家工程建设行业公司正在抢抓基建补短板机遇，加大市场拓展力度。
相关个股：
浙江交科（002061）截至三季度末的在建项目合同总额为888亿元，近日又中标多个高铁、高速公路项目。
北新路桥（002307）拟发行可转换债券、股份及支付现金，购买北新渝长100%股权。北新渝长主营高速公路建设，未来还将对取得特许经营权的高速公路进行综合开发经营。
特斯拉上海工厂获工信部量产许可 产业链迎机遇
工信部13日公布了第325批道路机动车辆生产企业及产品，特斯拉（上海）有限公司获准入，这标志着其正式获得了工信部量产许可。目前，在特斯拉中国官网，Model 3标准续航升级版（中国制造）已经开启预订，售价35.58万元，预计交付日期为2020年第一季度。
点评：业内人士指出，售价30万以上的新能源车型中，Model 3的续航、动力性能处于绝对领先的地位。华鑫证券杨靖磊认为，随着特斯拉中国工厂的落地，其本土供应链将迎来结构性机会。特斯拉国产化对于其现有供应商而言意味着订单弹性有望增大，而对于潜在供应商而言，则意味着有望获得全新增量订单。
相关个股：
旭升股份（603305）已向特斯拉大批量供应铝压铸件；
拓普集团（601689）是轻量化铝合金结构件龙头；
宏发股份（600885）是电机继电器龙头。
游戏主机Switch国行版渐行渐近 配套企业望受益
近日，注册后就未更新过的腾讯Nintendo Switch官方微博突然开启了更新，表示：目前，国行Nintendo Switch的相关工作正在积极筹备中。此外，10月29日公布的一批过审游戏名单中就包括由腾讯运营的《新超级马力欧兄弟U豪华版》，该游戏正是首款获中国内地批准的Switch游戏；同日，任天堂Switch国行官方旗舰店在淘宝注册。
点评：种种迹象表明，国行版Switch即将亮相。Switch是任天堂在2017年发布的游戏主机，因为可拆分、便携性高的特性，以及《超级马里奥奥德赛》《塞尔达传说：荒野之息》等任天堂大作的加持，取得了巨大的成功。根据任天堂日前发布的财报，截至第二财季末（9月30日）Switch主机累计销量达到4167万台，Switch软件销量2.64亿套。
随着Switch国行版渐行渐近，其上下游配套企业有望受益。
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中京电子（002579）子公司元盛电子通过香港下田为任天堂Switch配套FPC（柔性电路板）业务；
吉比特（603444）参股的Rayark是知名游戏公司雷亚游戏的母公司，后者研发的多款产品在任天堂Switch或Sony PS平台发售。
国内OLED电视销量井喷 产业链公司望受益
据媒体报道，随着消费升级进程加速及消费者对于电视产品要求越来越高，业内公认的下一代显示技术的OLED电视正式进入井喷时代，越来越多消费者正将OLED电视作为购买首选。从今年OLED电视在中国市场的销售数据显示，作为第一家电卖场的苏宁上半年OLED电视销量同比增长74％，在京东618期间，OLED电视仅开售十小时，成交额就超去年同期全天；而不久前的京东11．11全球好物节“开门红”日开始一小时，高端OLED电视成交额同比增长300％。
点评：OLED屏不存在漏光现象，画质呈现更加清晰，色彩更加真实饱满。此外，在色域表现和可视角度上OLED电视也有明显的优势，能够大幅提升用户观看体验。随着5G时代的到来，4K、8K超高清内容逐步崛起OLED将成为5G时代最好的显示设备。LG Display副社长、TV事业部长吴彰浩预测，2019年中国OLED电视销量将达30-40万台，2020年中国OLED电视销量有望达到100万台以上。OLED电视销量的井喷将带动产业链公司快速成长。
相关个股：
万润股份（002643）布局OLED升华材料，打造OLED材料全产业链，已成为国内少数几家规模量产并已进入全球OLED材料供应链的公司。
精测电子（300567）是国产面板检测龙头，检测产品已覆盖OLED类别平板显示产品。
华为麒麟A1芯片将发布 相关公司望受关注
据媒体报道，华为将于本月14日在印度举办生态系统体验媒体沟通会，在会上将发布华为麒麟A1芯片组。麒麟A1芯片是9月份在德国IFA2019上首发，同时是世界上第一款蓝牙5.1与蓝牙LE5.1芯片，领先高通，三星与苹果等友商。与目前世面上其它芯片相比，麒麟A1芯片拥有同步双通道蓝牙数据传输技术，具有更低的延迟和更低的功耗架构。除了麒麟A1芯片之外，发布会的邀请函还暗示，此次华为生态系统产品还将耳机，智能眼镜与可穿戴设备。这意味着搭载麒麟A1芯片的华为FreeBuds 3和Watch GT2也即将在本月晚些时候在印度上线。有了麒麟A1芯片的加持，华为FreeBdus 3的性能指标比苹果的AirPods高30%，并且功耗降低50%。
点评：作为华为的一大杀手级武器，海思半导体在全球范围内有着不错的口碑，麒麟芯片更是支撑华为走向全球。我国有拥有全球最大的智能设备用户量，但以芯片为代表的智能手机等关键部件长期被高通等国外企业垄断，华为麒麟系列芯片创新，将有利于抢占市场份额并提升国产芯片形象。
相关个股：
润和软件（300339）拥有国内领先的七十几项芯片级设计能力，华为是润和HiHope最重要的生态合作伙伴，公司深度参与了华为海思系列芯片的研发。
中科创达（300496）与华为长期保持着多通道、多领域、多产品线的合作，为其麒麟芯片提供人工智能IP和软件解决方案。
物业管理纳入社区治理体系、地方条例出台加快
近日，北京市物权法学研究会等机构联合召开《北京市物业管理条例（草案）（征求意见稿）》研讨会。条例草案（征求意见稿）将物业管理纳入社区治理体系。
点评：在全国上下推进中国特色社会主义先行示范区建设的大背景下，促进物业管理行业发展的指导意见以及实施细则有望加快出台。另外，近期，物业服务等被列入《产业结构调整指导目录（2019年本）》鼓励类目。行业发展大有可为，继续看好板块的前景。业内预计，随着城镇化进程加快，人民收入提高，国家政策支持物业管理行业发展，物业管理行业在管面积和收入持续增加，预计到2020年全国物业管理市场规模超过1万亿。
相关个股：
中航善达（000043）、南都物业（603506）。
农村集体产权制度改革加快、红利有望持续释放
12日，河南省农村集体产权制度改革专题新闻发布会召开。截至9月底，河南省完成农村集体产权制度改革的村（居）30373个，占比47.8%。预计今年12月底前60%以上行政村完成农村集体产权制度改革任务。今年5月河南省获批国家农村集体产权制度改革整省试点，是全国12个农村集体产权制度改革整省试点之一，改革的任务是2020年10月底前基本完成农村集体产权制度改革。
点评：农村集体产权制度改革，是继农村土地 “三权分置”重大制度创新之后，中央部署的又一项管长远、管全局的重大改革。党的十九届四中全会再次强调“深化农村集体产权制度改革，发展农村集体经济，完善农村基本经营制度”。可以预计，全国范围内农村集体产权制度改革步伐有望加快，相关红利持续释放。
相关个股：
神州信息（000555） 主营技术服务、农业信息化相关业务及集成解决方案。在农业板块，公司在原有土地确权基础测绘业务的基础上，转向确权后服务业务和持续服务业务，重点布局农村集体产权制度改革和“粮食生产功能区和重要农产品生产保护区划定”业务。
合众思壮（002383）空间数据服务市场空间巨大。涉及农村业务包括农村宅基地确权、村庄规划编制、全国农村集体产权清产核资包括农村小型水利实施确权等，均有较大的空间数据服务需求。
消化道肿瘤内镜AI辅助诊断系统问世、产业链受益
近日，华南肿瘤学国家重点实验室主任徐瑞华教授带领由数十位专家组成的团队开展了多学科联合攻关，成功自主研发出了一套上消化道癌内镜AI辅助诊断系统。
点评：据了解，这款AI诊断平台名叫GRAIDS，经临床实践数据验证，对上消化道肿瘤的诊断敏感性高达90%以上，优于非专家级别内镜医师。据国家癌症中心统计数据显示，全球约50%的上消化道癌（包括食管癌、胃癌等）发生在中国，其中超过85%的患者在确诊时已为中晚期，每年因此导致的死亡病例超过40万，但若能早期发现，5年生存率可超过90%。目前国内内镜医生还存在较大缺口，很多医院做胃肠镜检查仍需预约等待，胃肠镜检查对消化道早癌的筛查作用巨大，此次AI辅助诊断系统问世将大幅推动行业发展。
相关个股：
开立医疗（300633） 目前推出的医用电子内窥镜主要为消化内镜，包括胃镜和肠镜，内镜最重要的应用领域在于消化道早癌的筛查。
南微医学（688029）产品主要为内镜诊疗器械和肿瘤消融设备及耗材产品，分别应用于消化道和呼吸道疾病的临床诊断及治疗、肿瘤的微波消融治疗。
中俄东线12月通气、看好东北天然气市场扩张潜力
据外交部透露，中俄东线天然气项目12月通气，届时将举行相关的仪式庆祝这一重要项目建成。
中俄东线天然气管道项目是两国元首亲自商定并且关注的中俄能源合作重大战略性项目，对深化两国全方位合作、促进两国利益融合，具有重要意义。中俄东线的投产将丰富我国的气源供应，尤其是冬季用气高峰期的气源可获得更高保障。目前东北地区天然气消费量在一次能源消费的占比约5%，仍然低于全国平均水平，东北区域的气化率有相当提升空间。而且东北地区供暖期大约6个月时间较长，气量消耗大。另外，东北地区工商业客户气代煤的潜力也有望陆续释放。
综上，中俄东线工程的投产也会对东北、环渤海和长三角地区的城市燃气供应类公司边际上形成利好。
相关个股：
长春燃气（600333）受益于采购成本下降和工程报装业务上升预期；
百川能源（600681）传统供气区域主要集中在环渤海区域，2017-2018年，受村村通业务快速推进影响，公司燃气销售量大幅上涨，尤其是冬季燃气供应量显著提升。
新一轮强冷空气来袭、燃气板块或受关注
据中国天气网消息，受强冷空气影响，11月13日至14日，中东部降温明显，华北、东北等地部分地区单日降幅达10-12℃，并伴有7-8级阵风，东北部分地区还将有大到暴雪。
点评：自2016年底以来，通过“煤改气”等方式，我国北方地区冬季取暖清洁化步伐不断加快。来自国家能源局的数据显示，截至上一个采暖季结束，我国北方地区清洁取暖率为50.7%，比2016年提高了12.5个百分点，预计到2021年，北方地区清洁取暖率将达到70%，替代散烧煤1.5亿吨。随着新一轮冷空气来袭以及煤改气政策的稳步推进，短期燃气板块或将再次受到资金的青睐。
相关个股：
东方环宇（603706）、新天然气（603393）等。
雄安新区举行区块链创新发展研讨会、力争超前布局
近日，雄安新区区块链创新发展研讨会召开。会上介绍了雄安新区区块链创新发展基本情况和区块链技术创新实验室启动筹建工作，并宣布雄安新区建设资金区块链系统正式上线试运行。公安部和中国人民银行有关研究机构、中国科学院、中国电子科技集团、蚂蚁金服、腾讯、百度、京东数科、启迪区块链集团等代表参与交流研讨。
点评：雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚出席会议并强调，区块链是雄安新区城市孕育生长的新土壤，我们要力争成为理论开创者、技术创新者、产业引领者和场景管理者。要超前布局区块链技术研发和产业，先行先试、率先突破，助力新区打造全球领先的智能城市。
相关个股：
奇信股份（002781）于2018年9月设立雄安奇信，经营范围中包括动区块链技术研发及应用。
远光软件（002063）中标国网冀北电力有限公司“基于区块链的能源互联网信息基础架构关键技术研究”项目，国网雄安金融科技公司曾与公司交流了合作意向。
海联金汇（002537）与中嘉博创、上海稳实投资管理中心等合作，拟在雄安新区股权投资基金，在大数据分析与应用、区块链技术开发等领域进行投资布局。
阿峰看研报
鹏辉能源：公司是小型消费锂电池知名供应商，在TWS电池领域仅次于VDL，位列市场品牌影响力榜第二。受益ETC、TWS 耳机电池需求旺盛，公司盈利向好，三季度盈利能力恢复。东方证券认为公司锂电池多场景、全方案配套优势不断显现，给予目标价30.96元。
VR/AR：VR技术目前处在稳步爬升光明期，保守估计未来5年左右将进入成熟阶段；中信证券分析师唐思思认为，随着5G建设的加速、巨头持续投入以及运营商补贴，VR/AR的市场规模将持续扩大，根据赛迪智库的预测，2020年中国VR/AR市场规模将达到918亿元；VR/AR产业链当前已经趋于成熟，中国三大运营商也在VR领域持续布局，教育、医疗、游戏等行业应用领域拓展空间巨大。相关公司：完美世界、芒果超媒。
迈为股份：根据目前国内主要光伏电池厂商的扩产规划，2019年的PERC产能有望超110GW，国金证券首次覆盖迈为股份；分析师王华君认为，迈为股份目前处于行业上升期，受益PERC电池扩产、HIT未来的放量，年底前公司有望实现整条HIT产线设备的国产化。
中公教育：公司为利润体量最大、业务最纯正的A股上市教育公司，当前业务主要集中于公务员考试培训、事业单位招考。近期公务员招考中的国考及省考招生都出现了大幅回暖的趋势，利好公司业务开展，国元证券认为公司作为行业龙头马太效应明显，预计公司公职类业务增速上升，兑现业绩。
金牌策略：招商证券策略认为，2020年可能出现流动性宽松，新增社融低迷的组合下的“资产荒”，市场可能呈现前平后高的走势。行业配置层面，关注流动性驱动的券商、稳增长的地产建筑、逆周期的医药有望有不错表现，其中5G带来的科技周期或是最大主线。
阿峰点个股
蓝思科技：参股的豪恩声学是无线蓝牙耳机等领域领先公司
蓝思科技（300433）在互动平台表示，2018年7月，公司战略入股了深圳市豪恩声学股份有限公司。豪恩声学长期致力于电声产品的设计、研发、生产和销售，主要产品为中高端头戴式耳机，真无线立体声（TWS）蓝牙耳机，以及识别度高的语音交互类产品等产品。豪恩声学在行业内处于领先地位，积累了雷蛇、海盗船、罗技、vivo等国内外优质企业客户资源。公司与豪恩声学在消费电子细分市场、潜在客户拓展与研发创新等方面有着良好的协同，通过已建立的深度战略合作，双方在声学领域的人才、产能、技术、设备和客户优势将得到更充分地发挥，进一步提升在声学领域的核心竞争力与市场份额。
利亚德：到明年中国LED行业总体产值将突破万亿元
利亚德（300296）将智能显示作为重中之重，加大研发投入，加速新产品的迭代，抓住市场机会，继续引领全球显示技术的发展；同时将智能显示视效方案与各领域结合，尤其是VR体验及文化体验等应用领域。11月4日，公司新发布了智能消费电视及会议系统一体机产品。公司认为，LED产业本轮增速进入下降周期是多个因素的综合影响。微观层面，前两年高速增长下的行业快速扩张导致2018年市场竞争加剧，导致产品价格下滑，部分企业出现产能过剩的情况。长期来看，LED产业在经历多年高速增长后，逐步开始进入成熟期，行业整体增速将逐步回归。预计到2020年，中国LED行业总体产值将突破10,000亿元，2017年-2020年复合增长率仍将保持在15%以上。
