一、主办券商和做市商的区别
盈利模式区分
主办券商和做市商的盈利模式差别较大。前者作为中介机构主要收取佣金,对挂牌企业要进行持续督导,所以企业在申请挂牌及挂牌后需要持续向主办券商缴纳佣金,收益稳定。做市商的盈利主要来自买卖股票获得差价,收入不确定。主办券商还可以履行做市商角色,通过买卖股票获得差价。主办券商在企业发展过程中承担系统性风险,对企业进行挂牌前的尽职调查、挂牌后的持续督导;做市商涉及股票的交易风险。
监管案例比较
主办券商的承担推荐业务、经纪业务、做市商业务及其他业务,做市商的业务较为单一。2015年8月6日全国股份转让系统公布了2014年3月14日至2015年7月24日期间《自律监管措施信息表》,主办券商被列为监管对象(齐鲁证券、山西证券、中原证券、中信建投和东方花旗5家券商),其中齐鲁证券3次受到约谈等处罚,主要违规行为是未能履行持续督导职责。而诸如齐鲁银行股价“一分钱”交易现象,尚未见到监管部门对存在关联交易的券商处罚。
职责划分
主办券商的主要职责是包括
(1)根据新三板对挂牌企业的要求对拟挂牌企业进行尽职调查
(2)根据企业的融资需求,在企业挂牌前为企业引入投资者
(3)协助拟挂牌企业拟定改制重组方案和设立股份有限公司
(4)帮助拟挂牌企业完善组织结构和内部管理,规范企业行业,明确业务发展目标等
(5)组织拟挂牌企业和中介机构制作挂牌申请文件,并依法对挂牌申请文件进行全面核查
(6)组织拟挂牌企业和中介机构对新三板的审核反馈意见进行回复或整改
(7)在拟挂牌企业挂牌后,持续督导挂牌企业履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务
做市商的主要职责
主要是基于交易层面,通过做市商制度加以规范。综上,投资者、媒体及相关人士要对“主办券商”、“做市商”区分清楚,主办券商可以充当双重角色,而做市商不一定,同时市场对二者的信誉要求都比较高。
二、外汇经纪商和做市商的区别
外汇经纪商和做市商的区别主要还在于两者交易模式不同，外汇经纪商平台的主要模式为STP模式和ECN模式，这种交易模式，投资人的交易是没人任何人进行干预的，因此通常又被成为无交易员平台，而外汇做市商的话，投资人的订单可能会有交易员进行干预，因此又被成为有交易员平台。
外汇经纪商和做市商的区别还有点差，通常情况下，外汇经纪商点差比较高，因为其利润主要来自于点差。而做市商的点差比较的低，这是因为其利润来自于点差和投资人的亏损。
