阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：猪肉、医药（2019/11/8)](/res/558487.jpg)
1、李主持召开国务院常务会议，要求巩固农业基础保障重要农产品供给稳定价格；部署做好《区域全面经济伙伴关系协定》后续工作；多措并举恢复生猪生产，遏制部分产品价格过快上涨。
2、国务院：全面取消在华外资银行、证券公司、基金管理公司等金融机构业务范围限制。
3、商务部：中美同意随协议进展分阶段取消加征关税。
4、海关总署和农业农村部正在研究解除美国禽肉对华出口限制事宜。
5、市场监管总局：进一步营造宽松便捷的市场准入环境，围绕提振内外资企业发展信心。
6、教育部：搭建全国教育调研平台。
7、深交所：加快推进包括创业板改革并试点注册制等重点改革任务落地实施。
8、上交所：显著提升直接融资特别是股权融资比重，深入推进设立科创板并试点注册制改革。
9、MSCI将于8日早晨宣布A股扩容安排的调整名单，大盘股在MSCI新兴市场指数中的纳入因子有望从15%提高到20%，中盘股一次性以20%的纳入因子纳入。
10、据工信部数据，前三季度通信设备制造业营业收入同比增长5.6%，利润同比增长25.4%。
11、多家养猪上市公司近日披露10月销售数据，销售收入普遍有较大的同比增幅。生猪销量下滑，则体现了留种猪、养肥猪的市场策略。
12、特斯拉官方微博7日公布了国产版Model 3的实车图，采用单电机后轮驱动，续航460公里，外观和内饰与进口版本相同。
13、北向资金7日净流入21.09亿元，连续第11个交易日净流入。五粮液、格力电器获得的净买额超过2亿元。
14、工信部装备工业司副司长罗俊杰表示，工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》，目前《规划》正处于征求意见阶段。
15、商务部市场体系建设司副司长胡剑萍表示，商务部正加紧制定汽车报废细则和标准。
16、中国10月末外汇储备报3.1052万亿美元，黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨）。
17、日前，国家卫生健康委等8部门联合印发了《关于进一步加强青少年控烟工作的通知》。
18、11月6日，河北省沧州市举行了智能网联汽车测试道路首批路网发布暨自动驾驶载人测试，这也是我国首个区级全域自动驾驶可载人测试路网正式开放。
19、紫光展锐宣布，已启动6G相关技术的预研和储备，对太赫兹通信、轨道角动量、甚大规模天线系统、甚高通量编解码、天地一体通信网等潜在6G关键技术进行了探索，并制定了6G技术原型研发推进规划。
阿峰挖题材
集成电路“卡脖子”技术受关注 国产替代刻不容缓
有报道称，荷兰光刻机巨头ASML将暂时中止为“中国客户”供应“极紫外光(EUV)微影设备”。中芯国际回应称：极紫外光（EUV）还在纸面工作阶段，未进行相关活动。ASML称，出口EUV到中国需取得荷兰政府的出口许可（export license）。该出口许可于今年到期，ASML已经于到期前重新进行申请，目前正在等待荷兰政府核准。
点评：光刻机是半导体制造业中关键设备，直接决定芯片的性能水平。芯片在生产过程中需要进行20-30次的光刻，耗时占到制造环节的50%左右，占芯片生产成本的1/3。目前ASML在光刻机领域市占率近80%，基本垄断高端光刻机。光刻机是重要的卡脖子领域，国产化迫在眉睫。
相关个股：
北方华创（002371）为国内最大的集成电路设备提供商，芯片刻蚀机等设备已进入集成电路主流厂商，客户包括中芯国际、华为海思等。公司与国望光学、科益虹源等光刻机核心部件厂商同为北京国资委旗下企业。
张江高科（600895）参股上海微电子装备（集团）股份有限公司10.779%的股权。后者是国内唯一一家研发、生产以及销售高端光刻机的企业。
研发成功黑色素瘤疫苗 港股长江生命科技两日最高涨幅近3倍
继昨日（11月6日）暴涨153.52%后，港股公司长江生命科技（0775.HK）今日再度大涨，盘中最高涨幅近50%，两日累计最大涨幅277.46%。昨日公司公告，其黑色素瘤抗原疫苗免疫seviprotimut-L第三阶段临床研究数据。
点评：专业机构认为，黑色素瘤抗原疫苗免疫疗法研究的初始数据令人鼓舞，有潜力作为局限性黑色素瘤患者辅助性疗法的重要新选项。从黑色素瘤抗原疫苗免疫疗法研究中获得的初步数据亦显示，seviprotimut-L可能是黑色素瘤疫苗疗法的一项重要革新，迄今为止尚未有任何疫苗获批准用于黑色素瘤辅助性疗法。
相关个股：
方盛制药（603998）投资入股专注研发抗肿瘤药物的美国生物技术公司 Lipo，旗下药物Abraxane（白蛋白结合型紫杉醇）可用于黑色素瘤的治疗。
末名医药（002581）安福隆系重组人干扰素α2b注射液目前在中国的适应症包括恶性黑色素瘤等。
人造肉汉堡首次正式亮相中国 未来有望完全取代动物肉
11月6日，在第二届进博会上，由美国Impossible食品公司带来的一款人造肉汉堡亮相，吸引食客品尝。Impossible食品公司高级副总裁尼古拉斯哈拉表示，他们很有兴趣进驻中国内地市场。目前，Impossible食品已在全美7200家汉堡王分店推出Impossible皇堡。
点评：素食健康环保等因素推动人造肉市场快速发展。全球知名市场研究机构MarketsandMarkets预测，2019年全球植物性人造肉的市场规模约为121亿美元，预计每年将以15%的复合增长率增长，到2025年将达到279亿美元。国内方面，中国从2012年开始成为世界上肉类消费增速最快的国家，占全球消费总量的1/4还多，人造肉推广前景广阔。
相关个股：
双塔食品（002481）、金字火腿（002515）、美盈森（002303）等。
我国多措并举恢复生猪生产 猪后周期品种或复苏
6日召开的国务院常务会议指出，下一步，要继续多措并举恢复生猪生产，深入清理各地不合理禁养规定，利用北方玉米丰收等条件更好保障南方养猪大省饲料供应，发挥好储备调节作用，促进禽肉、牛羊肉等生产，确保市场供应，规范市场秩序，遏制部分产品价格过快上涨势头。
点评：近一段时间以来，多个中央部委和地方省份接连出台政策，稳定生猪生产，保障市场供应。广发证券郭敏认为，目前受猪瘟影响，下游猪饲料需求较为寡淡。后续若猪的存栏量见底回升，将会拉动猪饲料添加剂需求重回增长。维生素A下游需求结构中有80%是饲料，饲料需求中又有40%是猪饲料。维生素E、蛋氮酸也有一定比例用于猪饲料当中。
相关个股：
浙江医药（600216）、新和成（002001）是维生素A、E行业龙头；
安迪苏（600299）是蛋氨酸行业龙头，圣达生物（603079）是生物素行业龙头。
动力电池回收网点建设指南发布 未来市场空间大
工信部官网7日发布《新能源汽车动力蓄电池回收服务网点建设和运营指南》，明确要求新能源汽车生产企业应在本企业新能源汽车销售的行政区域（至少地级）内建立收集型回收服务网点。
点评：据中国汽车技术研究中心测算，结合汽车报废年限、电池寿命等因素，2018年至2020年，我国累计报废动力电池将达12万至20万吨，2025年达到35万吨的规模。招商证券指出，我国正在全力构建动力电池回收体系。今年上半年，我国新能源汽车动力电池装机总量约30.02GWh，同比增长93%，未来还会进一步增长，动力电池回收的市场前景非常广阔。
相关个股：
光华科技（002741）、格林美（002340）均入选了首批《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业名单。
新能源车产业规划正征求意见 明确智能网联目标
工信部装备工业司副司长罗俊杰7日在第二届进口博览会“中国汽车产业发展论坛”上介绍，工信部会同20多个部门牵头编制《2021-2035年新能源汽车产业发展规划》正处在征求意见阶段。
点评：据介绍，该规划的征求意见稿提出，到2025年，有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比30%，高度自动驾驶智能网联汽车实现限定区域内的商业化应用；到2030年，有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比70%，高度自动驾驶智能网联汽车在高速公路广泛应用，在部分城市道路规模化应用。安信证券认为，汽车终端正在加速智能化、网联化，在产业政策的扶持下，国内智能网联汽车产业发展有望提速。
相关个股：
中科创达（300496）自2013年就开始大力投入新一代网联汽车业务；
伯特利（603596）已完成从盘式制动器-电子驻车EPB-ABS/ESC-线控制动布局，抢占智能驾驶执行端高地。
射频元器件出现缺货现象 行业公司望受关注
据媒体报道，今年下半年开始，包括小米、华为、OV等国产手机相继发布多款5G手机，运营商也已经发布试行5G流量资费，5G已经如潮水涌来，无论从消费者还是供应商都逐渐将视野从4G移向了5G。据供应链消息人士爆料，由于品牌手机都把相关资源挪往5G手机的开发，导致射频供应商对4G射频元器件备货趋于保守，所以最近有些4G射频元器件出现了供货紧张甚至缺货现象。
点评：分析指出，随着手机的频段不断增加，智能手机需要接收更多频段的射频信号，5G单个智能手机所需的射频开关、PA、LNA、滤波器、双工器等元器件数量将显著上升，未来全球射频前端市场规模将迎来大规模增长，行业公司望受益。
相关个股：
三安光电（600703）全资子公司三安集成电路公司主营射频PA芯片、电力电子芯片、光通讯芯片等。
信维通信（300136）是国内领先的射频解决方案提供商。
硕贝德（300322）公司毫米波芯片模组和5G射频模组处于流片或样品测试阶段。
ASML出口到中国EUV仍在等待荷兰政府审核 光刻机国产化已迫在眉睫
据日经新闻报导，荷兰光刻机巨头ASML将暂时中止为“中国客户”供应“极紫外光(EUV)微影设备”。多位ASML供应商关系人士指出，ASML原先计划在2019年底之前供应EUV微影设备给中芯国际，“不过该计划目前已暂时叫停”。ASML之后澄清表示，根据瓦圣纳协议，ASML出口EUV到中国需取得荷兰政府的出口许可（export license）。该出口许可于今年到期，ASML已经于到期前重新进行申请，目前正在等待荷兰政府核准。
点评：光刻机是半导体制造业中最核心的设备，半导体制造业皇冠上的明珠，光刻环节实现芯片设计图从掩模到硅片上的转移，是芯片生产流程中的最关键步骤，直接决定芯片的制程水平和性能水平。芯片在生产过程中需要进行20-30次的光刻，耗时占到制造环节的50%左右，占芯片生产成本的1/3。目前ASML在光刻机领域市占率近80%，基本垄断高端光刻机。光刻机是重要的卡脖子领域，国产化迫在眉睫。
相关个股：
蓝英装备（300293）瑞士子公司UCM AG为ASML及其供应商提供极紫外光刻机（EUV）的光学系统相关关键部件的清洗设备。
张江高科（600895）参股公司上海微电子是国内光刻机龙头。
南大光电（300346）拟6亿元投建先进光刻胶材料项目。
阿峰看研报
歌尔股份：中金与管理层交流后，认为歌尔的无线耳机、ARVR业务有望持续超出市场预期，明年切入苹果airpods Pro供应、国内大客户（某为）VR设备独家供应商（12月上市）。中金站在当前时点，再度上修公司2020年EPS（上调11%）与目标价（上调17%至27元），对比当前仍有37%空间。
浪潮信息：公司前三季度实现归母净利润5.18亿元，同比增长39.09%；申港证券分析师曹旭特认为，在全球云服务商资本开支增速普遍放缓的背景下，浪潮信息营收和净利有望实现逆势回暖；浪潮NE5260M5成功中标中国移动有限公司研究院的OTII服务器设备采购项目，此次中标意味着公司有望在电信运营商下一步的边缘计算采购中获得更大的份额。
养猪龙头：当前行业上半场炒周期的行情已经基本结束，下半场将聚焦于确定性和成长性。招商证券认为，市场对于龙头如牧原明后年的出栏爆发和成本下降等尚未给出足够的溢价，随着未来6-8个季度财报的陆续披露，行业龙头的长期价值会逐步显现。相关公司：牧原股份、温氏股份。
中海油服：全球油气勘探开发投资2019年明显复苏，国内油服市场表现更是有望超越全球；申万宏源分析师谢建斌认为，国内油服市场进入长周期景气复苏，中海油服在国内海上市场占有绝对优势有望持续受益；中海油服多项科研成果取得突破，国内部分高端市场实现进口替代；随着平台使用率提升和越洋钻探海上日费率积极指引，平台日费率有望得到提升。
阿峰点个股
金财互联：子公司助力福建“票链”区块链电子发票平台上线
日前，金财互联（002530）全资子公司方欣科技作为技术开发商，助力福建省税务局“票链”区块链电子发票平台在平潭综合实验区试点上线，并开出福建省首张区块链电子发票。这是继2018年方欣科技联合广东税局推出“税链”区块链电子发票平台后，在区块链+电子发票领域的又一动作。据了解，“票链”区块链电子发票平台在平台型总部经济企业的入驻商户中试点使用后，将逐步扩大试点对象、扩大试点区域，丰富其使用场景和实践领域，为更多企业和商户提供便利。
大族激光PCB设备订单量增加明显
大族激光（002008）表示，三季度开始，PCB行业景气度及设备需求持续提升，公司PCB设备订单量较前两季度增加明显。第四季度预计实现净利润1.7-3.4亿元，相较去年同期显著提升。公司认为，2020年预计是创新大年，伴随5G网络相关技术的普及，将带动新的硬件更新迭代。作为激光、机器人及自动化技术在智能制造领域的系统解决方案提供商，公司消费电子、显示面板和PCB等各板块业务有望实现稳定增长。
