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庄家的融资

2017-08-28 13:57:38  来源:看透股市庄家  本篇文章有1891字,看完大约需要6分钟的时间

庄家的融资

时间:2017-08-28 13:57:38  来源:看透股市庄家

庄家在坐庄过程中,由于现实中众所周知的原因,控盘主力庄家自身所具有的资金总量,毕竟还是有一定程度上的限度。坐庄资金随着庄家策划的所有操作逐步地铺开、深入,也就会相对地日渐收紧。为了促使他们自己的资金收益率能够进一步实现最优化、最大化,巨大的资金需求量也常常使得庄家会有某种临时阶段性的资金紧张。这样一来,融资自然也就成为他们的家常便饭,融资渠道的畅通与否也就成了决定控盘主力庄家成败的关键性因素。

事实上,对大多数的投资者来说,庄家们的融资方式并不是一个秘密,不少企业或是资金量在50万元以上的投资者或许都曾参与过庄家的融资。庄家的资金有一部分是自筹的,但大多数是通过企业或是个人间接从银行贷款获取。

这种融资的模式大体如下:

如果有企业以投资某个项目为由,向某银行借出1亿元人民币,那么庄家为得到这1亿元的资金,在企业同意的情况下,由庄家向该企业在某证券营业部开立的资金户头里打入资金总额的20%,即2000万元人民币,那么企业在证券公司的资金账户里便有了1.2亿元人民币。根据双方约定,庄家便可以对这1.2亿元资金进行操控。由此,庄家顺利地将市值2000万元的股票放大成了1.2亿元。

在双方的合作中,庄家与提供资金的企业、个人或是机构都会约定,一旦股价下跌至其购入面值的10%,可以进行平仓。而券商在其中扮演的是中间人角色,并承担着监督的职能。

向庄家提供资金的企业或是个人可以得到大致如下的回报:保底收益10%,如果还有更高利润,则按一定的比例再分成,在10%~20%的企业与庄家之间按6∶4的比例分成,20%~30%按5∶5,高于30%按4∶6分成,具体的情况根据庄家对资金需求的不同,会有不同的收益比例。

从表面上看,企业或是个人是不可能吃亏的,但事实不是如此。在股市没有大跌时,许多人都不会意识到这种模式的资金链具有很大的风险。2007年股市下跌后,大量出现跌停,庄家无法出货。在这种情况下,到了接近庄家融资时的股票价位,大多数人都执行了平仓的命令。随着股市的下跌,卖盘不仅没有减少反而越来越多,最后产生了非理性的暴跌,这也是那些庄股会有十几个、甚至是二十几个跌停产生的原因。如图1-1,SST华新(000010)在2007年年底至2008年年底的熊市中,多次出现连续非理性跌停的局面。

庄家的资金还有部分来自其各分仓所在的证券营业部。为吸引庄家到营业部进行交易,营业部作为交换条件提供配套资金。另外还有就是帮助锁仓的资金。这部分的资金一般掌握在投资者手中,庄家与其协议在某个规定的时间不出售股票,到最后出售后按其买入股票时的市值多还少补,然后由庄家再行支付20%或是更高的回报。

SST华新(000010)

图1-1 SST华新(000010)

在这种融资模式的运作下,一个庄家可以从少量的自有资金开始,通过控有一只股票的流通股,在无法出货的情况下,利用对敲将其市值几倍或是十几倍地拉升,然后再以该市值的股票向银行抵押,进行另一次的资金放大,然后用获得的资金去偿还前期融来的资金,并对其他只的股票再进行控盘,后进行雷同的运作,最终形成了如“中科系”这样由同一庄家控制的资金链式庄股系列。

这种资金链的连接是非常脆弱的,环节中涉及了太多的资金提供方,一旦有一个大笔的资金试图退出,那么在股市下跌的情况下,就会像多米诺骨牌一样,引起连锁反应,并最终引起整个股市非理性的暴跌。

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