老李投研：科技股泡泡不能停
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今天是512，值得纪念的事情很多。我们只说市场。
4月CPI数据出炉
同比增长3.3%，而市场普遍预期在3.7%，一下子回落了很多，简单看是猪、油双杀，猪肉价格和原油价格对CPI的回落贡献很大。
我们看一下今年以来生猪价格：
价格跌破30元，已经跌破去年下半年猪价快速拉升的启动点。甚至有人认为这一轮的“猪周期”已经转势。股票市场上的猪肉股也是普遍下跌。
猪价下来了，通胀也下来了，站在这个位置，我们继续认同任泽平老师去年的观点“拿掉猪肉和菜之后，都是通缩”，而央行的货币政策，的确也没有受带猪价的过度影响，4月份广义货币（M2）增速继续大幅回升至11.1%，增速分别比上月末和上年同期高1个和2.6个百分点。这是继3月末M2增速重回双位数后，4月继续保护双位数增速运行。
现在的宏观政策环境，基本都是有利于资本市场，我们也看到机构相对散户更为积极，持续强势的是机构最爱的食品医疗、医疗等板块。
按常理，医疗、食品饮料，都是防守的节奏，很多散户认为只要医疗涨，大盘就会跌。
其实，也不尽然。今天盘面除了防御板块活跃，进攻板块的旗手——半导体芯片股票也很活跃。
半导体芯片在紫光国微涨停的带领下，多家公司涨停，我们盘后翻了一下龙虎榜。
紫光国微的活跃和同为紫光集团企业的紫光展锐科创板上市有一定关系。
紫光展锐近日与国家集成紫光集团有限公司公司电路产业投资基金二期股份有限公司、上海集成电路产业投资基金股份有限公司、诸暨闻名泉盈投资管理合伙企业签订增资协议，三方向紫光展锐合计增资50亿元。同时，根据紫光展锐上市计划，预计今年6月30日前完成科创板上市申报。
回到二级市场关键问题，哪里能赚钱？今年持续放水是基本面，关键是这些水会流向那个板块。科技+周期还是主线。
我们分析过中芯国际计划科创板上市的问题。从估值上看，作为科技核心资产的中芯国际在港股只能算制造业，估值今年勉强到了50倍，而给中芯国际配套的A股公司，估值普遍是100倍起步，可以说国内的水位是非常高，急待好的资产来扩大容量。
简单说，活水源源不断，蓄水池也已经造好，股市扩容就是下一步的主旋律
大家千万不要怕新股上市，关键是要符合国家战略，战略性新兴产业上的越多越好，科技股泡泡不能停
当然，孵化这些产业，需要一定的容错率，很多公司会失败，未来十年不一定会带来股东回报，这是后话。作为股民，我们要想清楚进退的节奏。
