统计套利定义为一种基于模型的投资过程，在不依赖于经济含义的情况下，运用数量手段构建资产组合，根据证券价格与数蚤模型所预测的理论价位进行对比，构建证券投资组合的多头和空头，从而对市场风险进行规避，获取一个稳定的Alpha。
有别于无风险套利，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。
统计套利的主要思路是先找出相关性最好的若干对投资品种(股票或者期货等)，再找出每一对投资品种的长期均衡关系(协整关系)，当某一对品种的价差(协整方程的残差)偏离到一定程度时开始建仓—买进被相对低估的品种、卖空被相对高估的品种，等到价差回归均衡时获利了结即可。
统计套利的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
股票配对交易在方法上可以分为两类，一类是利用股票的收益率序列建模，目标是在组合的声值等于零的前提下实现Alpha收益，称为声中性策略;另一类是利用股票的价格序列的协整关系建模，称为协整策略。
股指对冲交易是指利用不同的国家、地区、行业的指数相关性，同时买入、卖出一对指数期货的交易方式。在经济全球化时代，国家、地区、行业经济的联系越来越紧密，而代表这些国家、地区、行业的公司之间的关联程度也越来越大，这就使得系统性的风险会造成一荣俱荣，一损俱损的局面.因此进行指数间的对冲交易是一种低风险、高收益的投资方式。
融券对冲就是利用融券进行做空交易的同时，买入现货做多，从而规避系统性风险的一种交易方式，主要包括股票一融券对冲、可转债一融券对冲、股指期货一融券对冲和封闭式投资组合一融券对冲这几种方式。
外汇对冲是指在外汇市场上，同时做多做空两个货币对的交易方式，由于主要经济体时间的经济关联性很强，使得一些货币之间出现同涨同跌现象，给对冲交易提供了可能。其主要包括利差套利和货币对冲两种。
统计套利的基本含义
Morgan Stanley将统计套利定义为一种基于模型的投资过程，在不依赖于经济含义的情况下，运用数量手段构建资产组合，根据证券价格与数量模型所预测的理论价值进行对比，构建证券投资组合的多头和空头，从而对市场风险进行规避，获取一个稳定的Alpha。
统计套利是指利用证券价格的历史统计规律进行套利，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。例如，是与股指期货有关的期现套利和跨期套利，由于期货的价格在到期时必须收敛于现货价格，价差必然归零，期现套利可看做是无风险套利。尽管不同月份的期货合约价格也存在着均衡关系，但是它们的价格在近月合约到期时并不一定收敛，因此，跨期套利实际上是一种风险套利或者统计套利。
S.Hogan, R.Jarrow和M.Warachka等(2004)对统计套利进行了精确的数学定义，他们强调统计套利是具有零初始成本、自融资的交易策略。
