阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：航天、玻尿酸2019/10/23)](/res/545639.jpg)
1、工信部新闻发言人闻库表示，下一步将加快建设国家顶级节点及二级节点，推动标识解析集成创新应用，做好“5G+工业互联网”512工程相关工作。
2、财政部发布民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策，给予相关项目以税收优惠。
3、工信部答复十三届全国人大二次会议第4556号建议称，目前，国务院有关部门正在制订新一轮支持工业设计发展的文件。
4、工信部：将积极研究推动上海、嘉兴资费一体化相关工作。
5、云南国资工业大麻投资平台------云南省工业大麻产业投资有限公司正式揭牌。天眼查显示，该公司是由云南省工业投资控股集团100%持股，背后股东包括云天化集团、云南铜业集团、云南冶金集团等，实际控制人为云南省国资委。
6、中央农办等三部门21日召开全国农村生活垃圾治理工作推进现场会，要求加快完善农村生活垃圾收运处置体系，抓好农村生活垃圾分类试点工作。
7、“三桶油”今年多措并举，通过加强勘探开发、优化储气设施运行、推广LNG罐式集装箱多式联运等措施提升供暖季天然气供应能力。
8、据菜鸟网络介绍，截至双11前，中国快递业已累计建成超过5000公里自动化流水线，将全部投入此次包裹旺季高峰。
9、北向资金22日净买入2.94亿元。华泰证券获净买入5.63亿元，该股近两日累计获净买入14.15亿元。中国平安、立讯精密的净买额也超过2亿元。
10、美将对我3000亿美元征税清单产品启动排除程序。
11、苗圩：全面落实中国汽车产业对外开放时间表和路线图。
12、商务部：上周（10月14日至20日）肉类批发价格涨幅趋缓。
13、证监会：希望社保基金、保险机构进一步提高权益类资产投资比重；从转化存量、引入增量、优化环境入手，逐步推动提升中长期资金入市比例。
14、中国钢铁工业协会：9月国内市场钢材价格小幅调整，后期将维持相对平稳走势。
阿峰挖题材
全球橡胶主产区遭真菌病袭击、产量锐减供给将现缺口
据报道，泰国橡胶管理局表示，泰国主要橡胶种植区受到真菌病暴发的袭击，可能导致这一区域的产量减半。泰国是世界最大的天然橡胶生产国和出口国，占全球橡胶供应量的40%。这种被称为Pestalotiopsis的疾病，此前已经袭击了邻国印度尼西亚和马来西亚的橡胶种植园。泰国、印度尼西亚和马来西亚三个国家占世界天然橡胶产量达70%。
点评：业内机构预测，到2020年，橡胶产量会出现负增长，而橡胶需求稳定提升，未来几年全球天然橡胶供应将出现缺口。
相关个股：
海南橡胶（601118）是我国最大的天然橡胶生产企业，产量占全国的30%左右。国际橡胶主产国大幅减产，国内橡胶龙头直接受益。
中化国际（600500） 通过境外收购和资产整合，已成为全球重要的天然橡胶供应商。
不一味强调自主可控、我国将对外资开放电信互联网等领域
10月22日，国新办就2019年前三季度工业通信业发展情况举行发布会。工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长黄利斌表示，我们将坚定不移扩大开放，不关起门来搞建设，不一味强调“自主可控”，进一步对外资开放电信、互联网、汽车等领域，继续提高知识产权保护水平，营造良好的营商环境。
点评：我国各个领域对外开放的力度正在加大。今年年初，英国电信宣布已成为第一家获得中国工业和信息化部颁发的全国许可证的国际电信公司，获得两个牌照分别是中国全国 IP-VPN 和中国全国互联网接入服务（ISP）。这是国内进一步放宽市场准入，扩大鼓励外商投资范围重要一步。
相关个股 ：
迅游科技（300467）主要为互联网实时交互应用提供网络加速服务。
鹏博士（600804） 主要从事互联网接入、其他互联网增值业务等，可提供VPN（虚拟专用网络）解决方案。
特斯拉上海厂投产临近、引发电池原料货紧价格大幅上涨
随着特斯拉上海工厂投产时点临近，作为动力电池上游原料的碳酸二甲酯价格也开始连续上涨。据报道，21日，电池级碳酸二甲酯再度上调200元/吨，报9800元/吨；超纯级碳酸二甲酯上调200元/吨，报10100元/吨。此前的16日到18日，电池级碳酸二甲酯报价以每天上调200元/吨的频率稳步上行。
点评：点评：据分析，近期电池级碳酸二甲酯产品货源紧张，供不应求，后市或存继续上行可能。因LG南京工厂投产的21700电池即将为国产特斯拉Model 3供货，受此影响，超纯级碳酸二甲酯需求量增大。
相关个股：
石大胜华（603026）是国内碳酸二甲酯绝对龙头，市占率超过40%，是国内唯一能够同时提供五种电池级碳酸二甲酯厂商。
奥克股份（300082）年产2万吨锂电池电解液溶剂（碳酸二甲酯）项目开车成功，公司正在进行20万吨碳酸二甲酯的立项和相关工作。
航空发动机产业迎财税政策支持 市场前景可期
财政部、税务总局22日发布《关于民用航空发动机、新支线飞机和大型客机税收政策的公告》，自2018年1月1日至2023年12月31日，对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还；对上述研制项目自用的科研、生产、办公房产及土地，免征房产税、城镇土地使用税。生产销售新支线飞机、从事大型客机研制项目的纳税人，也将享受增值税等方面的减免。
点评：航空发动机是一种十分复杂的热力机械，被誉为航空工业的核心。发动机及动力系统在大飞机整体造价中的占比约为25%。根据商飞民用飞机市场预测年报，到2035年中国机队规模将达到8684架，是2018年的2倍多，民用客机市场空间近8万亿元。
相关个股：
航发控制（000738）主营航空发动机控制系统，实际控制人为中国航空发动机集团；
钢研高纳（300034）生产的高温合金是制造航空发动机热端部件的关键材料，日前实施的增发获得了中国航发资产管理有限公司入股。
双11预售首日化妆品成绩亮眼 行业持续高景气
2019天猫双11预售于21日正式启动，根据天猫公布的数据，整体预售首日成交翻倍，其中近100款首发新品成交破千万，实现了新品首发即售罄。7家美妆品牌预售开启10分钟销售破亿，雅诗兰黛品牌仅仅预售25分钟，便实现交易额近5亿，超越去年双11全天的成交额。
点评：国家统计局18日公布的社会消费品零售总额数据显示，前三季度化妆品类实现零售额2151亿元，同比增长12.8%，增幅在各消费品类中排名靠前。化妆品行业的优质赛道属性不断被验证，表现出较强的持续增长能力和抗周期属性。国信证券张峻豪认为，通过近三十多年的发展，伴随居民美妆消费习惯的改变，特别是在低线市场以及年轻化趋势下渗透率和客单价快速提升，日化行业市场容量急剧膨胀。
相关个股：
珀莱雅（603605）定位于大众化妆品，电商渠道持续发力，爆款频出；
上海家化（600315）为国货化妆品龙头，多品牌稳定良性发展；
丸美股份（603983）定位中高端，并差异化主打眼霜+抗衰老。
世界智能网联汽车大会开幕 产业发展将获推动
10月22日，由北京市人民政府、工信部、公安部、交通运输部、中国科学技术协会联合主办的2019世界智能网联汽车大会在北京顺义开幕。会上，工信部部长苗圩强调下一步将促进融合创新，加快推动产业发展。包括攻关智能网联汽车计算基础平台等关键共性技术、解决智能网联汽车高速公路测试、自动驾驶地图应用等关键问题。
点评：当前，汽车行业电动化、智能化、网联化、共享化的变革加速推进，自动驾驶成为产业竞争的焦点。东方证券张颖指出，国内如华为、阿里等ICT巨头发布了各自的车联网战略，从芯片、设备、辅助零部件到平台层均已有商业化产品。ICT巨头将其优势领域的底层技术向汽车领域迁移，自动驾驶及车联网产业链将加速成熟。
相关个股：
保隆科技（603197）产品包括轮胎压力监测系统、传感器、汽车结构件和ADAS等；
中国汽研（601965）是汽车领域检测龙头，智能网联汽车试验项目有望在2020年建成投产。
频率元件市场触底反弹需求即将迎来大幅增长
据媒体报道，从今年2季度开始，频率元件市场逐渐有所起色。台系龙头大厂晶技第3季度毛利率上升到了24.77%，创下近10个季度以来的新高；希华第3季度的毛利率，也比第2季度的21.2%要好，市场供需明显好转。除了毛利率的提高，晶技、希华、加高等频率元件公司营收都有所好转，晶技的业绩年增长7%，希华、加高的营收衰退幅度较前2季明显减小，市场更传出部分产品线报价上涨。从市场供需来看，频率元件产业走出谷底有两个关键因素，其一是5G通信的高频段和毫米波回传基站的设计带来了新的商机，第二是日系供应商开始减少“大出血”的市场竞争，使得整个产业出现了新的生机。
点评：在报价上，频率元件下半年已经触底反弹，整个涨势可能会借着5G手机、WiFi-6的东风，延续到2020年。从相关企业的全球TSX(温度感应石英晶体)、TCXO(温度补偿控制石英振荡器) 的市况研判来看，随着5G的应用开始扩大后，2020年需求将大幅增加，2021年甚至出现缺货的可能。行业回暖带动下，产业链相关
相关个股：
泰晶科技（603738）公司生产的石英晶体谐振器是频率控制和频率选择的基础元件，广泛应用于资讯设备、移动终端等。
三环集团（300408）公司生产的陶瓷封装基座主要应用于晶体频率元件的封装，公司产品优势进一步扩大，将受益于晶体频率元件的市场需求大幅上升。
苹果将发布AR头显千亿级市场有望爆发
据外媒报道称，苹果目前计划于2020年发布增强现实（AR）头显。苹果的增强现实头显可以与iPhone无线配对，在用户的视野内显示各种信息，例如消息、电子邮件和地图，也将支持游戏。苹果正考虑为这样的头显开发专门的App Store应用商店。
点评：业内表示，VR/AR有望成为新一代信息交互平台，备受科技巨头重视。科技巨头不断推出新品，在重量、厚度和便携度等方面加速产品迭代。全球5G网络步入商用，制约VR/AR推广的带宽和时延问题等得到解决，VR头显有望进入新一轮成长周期。IDC预测，2019年全球AR/VR头显出货量将达到890万个，同比增长54.1%，到2023年出货量将达6860万个。据中国信息通信院的数据显示，预计2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元。
相关个股：
苏大维格（300331）成功研发出用于AR的纳米波导光场镜片。
联创电子（002036）具备开发完整AR光学系统的能力，AR产品已批量出货。
全志科技（300458）推出了面向VR的全新VR系列处理器。
玻尿酸毛利堪比茅台相关公司受关注
本周科创板两只玻尿酸公司昊海生科和华熙生物先后申购，这2家公司毛利率都十分高。2016年-2018年，这两家公司的主营业务毛利率均维持在75%以上。其中，2018年，昊海生科的玻尿酸产品毛利率更是高达93.26%，堪比贵州茅台。据昊海生科公告，发行市值达158.78亿。
业内表示，玻尿酸上游厂商高利润，一方面是因为目前市场上获得国家药品监督管理局批准的产品较少，基本形成了垄断；另一方面是与医美行业发展速度迅猛有关，据清晖智库统计，到2030年，中国医美市场规模将超过5000亿元，成为全球第一大医美市场。据机构预计，到2020年，中国仅透明质酸美容针的市场需求就将增长至2000万-3000万毫升，成为一个1000亿元级别的市场。
相关个股：
华东医药（000963）收购的英国Sinclair Pharma plc主营医美产品，生产最新一代双相玻尿酸充填剂。
冠昊生物（300238）透明质酸已取得多家临床机构的伦理批件。
阿峰看研报
电子行业：台积电、华为和爱立信相继公布三季度业绩报告，营收均超市场预期，印证行业高景气度；招商证券分析师鄢凡认为，结构性的5G基础设施建设和高端智能机等需求已崭露头角，建议把握苹果产业链、5G通信、华为扶持自主可控三大主线。相关公司：蓝思科技、大族激光、卓胜微。
计算机：行业中医疗IT、自主可控、网络安全细分景气度较高，三季报充分验证。华泰证券展望后期，这些领域未来两年仍有望保持高景气：医疗IT四季度业绩加速确定性强；自主可控明年迎接大规模推广；网络安全受益等保2.0及政府投资加速。相关公司：创业慧康、北信源、中孚信息。
博雅生物：国家对血制品实行严格监管，血制品行业去库存持续改善；天风证券分析师潘海洋认为，国内血制品行业具有很大的发展空间，产品齐全的博雅生物将直接受益；纤原中标价增长到近1000元，国内2018年纤原缺口量在3倍多，目前博雅生物批签发量占比最大，2018年为53%；公司拟收购罗益生物，罗益生物AC脑膜炎球菌多糖结合疫苗（MCV2）是全国首个冻干型多糖结合疫苗。
家居：9月房地产竣工数据出现回暖，带动家具、建材等增速环比出现回升。东吴证券认为，商品房竣工面积持续回升，叠加各项前瞻指标如梯产量、玻璃产量库存等持续改善，家居板块确认迎来2年左右向上周期，关注定制板块、软体板块等细分龙头企业。相关公司：欧派家居、顾家家居、曲美家居、江山欧派等。
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蓝盾股份：全力适配鸿蒙系统共建新生态
蓝盾股份（300297）22日在互动易上表示，公司将进行产品升级，全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统，共同参与自主可控建设新生态。蓝盾股份于8月9日-10日参加了华为开发者大会，见证了鸿蒙问世。公司目前已经形成了业内领先的丰富的安全产品、行业解决方案、安全服务的业务结构，实现了全线产品的AI化，并形成了完整的云安全解决方案，陆续发布了虚拟防火墙、虚拟上网行为管理等多款云端安全产品，适配阿里云、腾讯云、华为云等主流云服务器。此外还推出了蓝盾云桌面、蓝盾手机安全卫士等产品。蓝盾产品目前已经覆盖到绝大多数的政府、企事业单位的行业应用。
华鹏飞：百色农投计划于10月31日前完成控股权收购项目
华鹏飞（300350）公司此前收到百色农投送达的《关于继续推动华鹏飞控股权收购项目的说明》，股份转让事项仍在继续推动国资投资决策程序，细化研究收购具体问题，其计划于2019年10月31日前完成。若此次收购顺利完成，百色农投将持有公司23.1851%的股份，及额外10%股份的表决权，成为公司控股股东。据悉，百色农投系福地金融全资子公司，最终实际控制人为广西省百色市人民政府国有资产监督管理委员会。
