同样的市场，同样的多元化投资。这些费用从简的手中夺走了240万美元，进入了她百分之百信赖的那些顾问们的腰包。当然，那些费用的积累和拉低回报曲线确实需要不少时间。在简40多岁时。两条线几乎没有区别。但是，经过那一点之后，她越是临近退休。影响越大。到她65岁的时候，这笔费用已经挪走了她退休金的一半。到她90岁的时候，他们已经拿走了2/3,一去不返。所以，这到底是为什么？
既然你在支付这些费用，你就应该知道到底费用都包括哪些。其实，你是在为“主动式基金管理”的特权付钱。也就是说，你在花钱请人每天都用最正确的判断替你打理这些钱，井且带给你长期的高回报。你的基金经理应该在那些估值过高的股票价格下跌之前，就已经帮你脱手；在那些优秀的股票价格还不高的时候，就已经帮你买进。毕竟，这就是“主动式管理”的唯一目的。如果他们能做到的只不过是跟上市场回报率，那就没有必要进行“主动式管理”了，对吧，那样的话，你就相当于花了钱却一无所获。
现在来看看骗局的另一方：这些高收入的基金经理们根本无法超过市场指数。更确切地说，据《福布斯》杂志的研究发现，以15年为期，只有4%的基金经理能够跑赢大市。另一项研究证明，养老基金经理也好不到哪儿去。仍以15年为期，同样只有4%的养老基金经理能够超过市场。沃伦·巴菲特也曾指出过这些事实，他说“当人们花钱请职业的水管工或者牙医的时候，他们能得到很多回报。但从职业基金经理那里，人们却什么都得不到。”
所以，或许“主动式的共同基金管理”既浪费了基金经理的时间，也浪费了你们的金钱。如果真是这样，那你们的战究竟鄱买到了什么？你们为基金公司的销售队伍付钱，你们为基金公司华丽的市场活动付钱，你们为超级碗（美国橄榄球联赛决赛）的中场广告付钱，你们为基金经理的交易费用付钱，你们为基金经理在麦迪逊大街的豪华办公室付钱，你们为基金经理的商务午餐付钱，你们为基金经理的孩子在达特茅斯学院（美国常春藤盟校之一）的学费付钱，你们为他们在汉普顿的周末别墅付钱，你们为基金经理飞往夏威夷的头等舱机票付钱；你们为他们在四季酒店的房间付钱；你们为他们和企业总哉每轮300美元的高尔夫球赛付钱，他们可能正盘算要把你们的钱投进那家公司；你们为基金公司的大规模宣传活动付钱，这也宣传活动让你们相信，只有这家基金公司才能帮你在退休后享受好生活。
