数月来,阿里巴巴三度被传将在港上市细节及进展,尽管其均回应称“不予置评”,但阿里巴巴回归港股或比想象中进度更快。
6月13日下午,据彭博社报道,阿里巴巴递交香港上市申请。这也是阿里巴巴近来第三次被传在香港上市细节。不过,和此前一样,对于这一消息,阿里巴巴方面回复券商中国记者称,“不予置评”。
数天前,据彭博社援引知情人士消息称,阿里巴巴已经选择了中金公司和瑞信牵头负责其拟议的香港股票发行,计划最早在未来几周向香港交易所提交正式的上市申请。据称,虽然阿里巴巴尚未敲定具体的筹资目标,但此次发行可能筹集高达200亿美元,阿里巴巴正寻求投行开展商谈。
至于为什么回港上市,彭博社称,目的是为了让融资渠道多样化并增加流动性,也更接近中国投资者,并评论,“此次交易可能会巩固香港作为中国科技股上市目的地的地位,并在阿里巴巴与美团点评大打外卖与旅游补贴战之际,提升阿里巴巴的现金储备。”
数据显示,阿里巴巴2019财年经营活动产生的现金流净额是1509.75亿元,同比增长20%,而同期投资活动产生的现金流净额是—1510.6亿元；2019年一季度经营活动产生的现金流净额185.53亿元,投资活动产生的现金流量净额是—167.51亿元。
2018年4月港交所公布新兴及创新产业公司上市制度咨询总结,修订上市规则,主要涉及三方面内容,一是允许同股不同权的公司赴港上市；二是尚无收益和盈利的生物科技类公司赴港上市；三是公布创新产业公司将香港作为第二上市地的标准。
紧接着,小米科技、美团点评分别于2018年7月、9月成为登陆港交所。国内其他科技巨头纷纷赴港上市,也刷新了去年港交所IPO募资总额。
阿里巴巴概念股先行狂欢
阿里巴巴回归港股消息传出后,多只阿里巴巴概念股尾盘拉升。截至6月13日收盘后,新华都、三江购物涨停,君正集团大涨8.75%,阿里巴巴投资华谊兄弟、千方科技、美凯龙等都有不同程度涨幅。截至收盘,阿里巴巴概念指数张1.58%。
从目前阿里概念股的覆盖领域看,包括信息技术、可选消费、工业、零售业、医疗保健、房地产、材料、及金融等板块。
信息技术行业共有27家,所覆盖的公司总市值超过5200亿元,包括海康威视、航天信息、四维图新、千方科技、卫宁健康、卫士通、东软集团等。
可选消费行业共有14家,所覆盖的公司总市值超过6300亿元,包括上汽集团、青岛海尔、分众传媒、美凯龙、万达电影、华数传媒、视觉中国、华谊兄弟、小康股份等。
工业、日常消费及医疗保健行业分别有5家、4家和2家。另外,还有覆盖了一家金融企业,即华泰证券,目前该公司市值超过了1500亿元。
这些企业均是阿里系在近几年陆续进行投资或合作的,尤其是在今年上半年,阿里系投资上市公司速度加快。
3月份,阿里46.6亿认购申通物流,此前已投资中通圆通。
5月15日,红星美凯龙发布公告称,公司控股股东红星控股成功发行可交换债券,以43.594亿元人民币被阿里巴巴全额认购。如可交换债换股后,阿里巴巴将获得红星美凯龙占总股本比例约10%的A股股份。同时,阿里在港股收购红星美凯龙3.7%的股份。
5月27日,阿里网络斥资35.95亿元入股千方科技,交易完成后,阿里网络将成为千方科技第二大股东。
同时,数天前,借壳武汉中商登陆A股市场的居然之家也是阿里系投资。资料显示, 2018年2月,居然之家以360亿元的估值,获得阿里、云锋基金、泰康人寿、加华伟业、约瑟投资等机构的战略投资,投资额达130亿元,此轮投资后,阿里巴巴成为居然之家的第二大股东。
6月6日,阿里巴巴向SEC(美国证券交易委员会)递交年报显示,阿里巴巴集团2019财年全年营收为人民币3768.44亿元(约合561.52亿美元),同比增长50.58%；净利润为人民币802.34亿元(约合119.55亿美元),同比增长30.65%。
此外还有几处数据值得注意,阿里巴巴集团2019财年销售与营销开支397.80亿元(约合59.28亿美元),而上一财年为272.99亿元；运营利润为570.84亿元(约合85.06亿美元),而上年同期为693.14亿元；利息及投资收入(净值)为441.06亿元(约合65.72亿美元),而上年同期为304.95亿元。
同时,该报告还披露阿里最新股权结构,阿里高管和董事合计持股降至9.3%。截至2019年6月3日,阿里董事局主席马云持股6.2%,阿里执行副主席蔡崇信持股2.2%,软银集团持股25.9%,Altaba持股9.4%,均有所下降。此前,软银集团及Altaba均有公开称出售或者清算所持阿里股份。
阿里巴巴与港交所早有渊源
2007 年,阿里巴巴旗下B2B业务在香港上市,这也是阿里巴巴创业初期的业务板块；彼时IPO首日股价大涨翻了近2倍达39.7港元,但是此后其股价一路下滑,当时全球金融危机爆发后宏观环境并不理想,另一方面,市场人士分析称,随着阿里巴巴以C2C业务淘宝网为代表的电商形态迅速崛起,并衍生出了支付宝、菜鸟网络、阿里云等遍布阿里巴巴生态的子业务,很快超过了最初上市时的B2B业务的体量,综合多方面因素考虑,阿里B2B公司在2012年选择进行私有化,退出港交所。
2013年,阿里巴巴集团(包含淘宝网等在内的所有集团内业务)寻求以同股不同权的合伙人制度在香港上市。但当时的港交所并没有此项规则,也无法在短期内迅速改革,与阿里巴巴的管理方式不符合。最终,阿里放弃在港上市。
2014年,阿里巴巴改为远赴纽交所上市,共筹集了250亿美元,成为当年全球规模最大的IPO。截至美东时间6月12日收盘,阿里总市值4140亿美元,与在港上市的腾讯双双进入全球市值前十的公司名单。
2018年4月,港交所新规确定双重股权公司上市新规,小米成为第一个受益者。随后,美团点评等更多新经济公司借势在港上市。
数月前,接受《财经》采访时,港交所主席李小加谈及,当阿里认为香港市场能解决它问题的时候就会回来,当前它不需要融资,也不需要多一个交易场所——除非这个交易场所能带来新的活力。但“阿里百分之百会回来,只是时间长短问题”。
在去年1月,在香港浙商联合会成立仪式上,香港特别行政区行政长官林郑月娥与浙商总会会长、阿里巴巴董事局主席马云对话,表达了香港希望“拥抱”阿里巴巴的心愿,马云回应称,会认真考虑香港市场、希望能参与香港打造成世界第二大金融中心。
（文章来源：券商中国）
