一、经济成长是否超于蒙退
依据有关部门所发布的各项经济指标与景气对策信号，分析经济成长是否趋于衰退。例如：有关部门发表的经济成长预测、工业生产月增率、失业率以及各项领先指标等，无不透露重要信息。如果经济呈现衰退迹象，股市缺乏实力支撑，纵有所谓的“资金行情”，也难持久。
二、通赁膨胀有无上升超势
通货膨胀不仅使企业因物价与工资上升，成本升高，同时也使多数低收入与固定收入者的购买力降低，间接也会影响企业获利。虽然通货膨胀初期，企业因拥有低价库存原料与成品以及房地产等优势可保贏利不衰，但毕竟为时甚短；一旦通胀恶化，股市必然陷于空头走势。
三、利率是否大幅扬升
当国际货币利率大幅扬升，各国为防止本国资金大量外流，也必然被迫采取提高利率的做法。20世纪末，由于美国联邦储备理事会提高重贴现率0.5个百分点，由原先的6.5%，提高至7%，美国各大银行随即调升其利率至11%以上，以致欧洲各工业国家也均在考虑调高其重贴现率。若欧洲各国跟进，则全球利率势必攀升，对全球经济发展势必造成重大影响。
此外，如果通货膨胀持续上升，则政府为安定民生，阻止金融投机，也必采取紧缩金融措施，迫使利率上升。利率上升，企业经营成本上扬，获利能力相对削弱，股市当然蒙受不利，这也就是当一个国家提高利率时，国内股市必然受到一定利空的影响。
四、房地产景气是否星现襄退
通常房地产景气与股市盛衰几近同步运行。若是房地产景气活络，股市必然活络；反之，若房地产景气呈现衰退，则股市也难保繁荣。
房地产业前几年随同股市繁荣而大幅上扬，上涨幅度以倍数计，但近年来已呈下挫，不论预售房销售率、房屋中介业绩均呈下降，值得投资大众密切注意。
五、股市是否出现疯狂上涨
股市一旦出现疯狂上涨，必有几项特色：
(1)多数股票“本益比”偏高与上市公司实际获利能力显然不相称。
(2)小型股、投机股股价连续飙升。
(3)价涨量缩，甚至呈现无量上涨。
(4)股场内人潮汹涌，充满乐观气氛，显示股市“过热”。
(5)各项技术分析指标显示股市严重“超买”。
回顾过去每次股市“崩盘”，股市由多头市场转入空头市场，莫不经历这种疯狂上涨阶段。因此，一旦有个风吹草动，或是有资金率先出逃，势必引发恐慌性大卖出，股价快速下跌，行情由此转入空头市场。
六、国际原油价格是否大幅上扬
截至目前，人类社会尚无更经济有效的能源足以取代石油的地位。一旦石油价格大幅上扬，则整个世界经济势必受到重大影响。
目前国际石油价格，由于产油国组织与非产油国组织步调渐趋一致，油价持稳，但如果国际原油价格疯狂波动，则情况或有改变，对全球股市势必产生重大冲击，两次中东石油危机足以为鉴。
七、政治与社会是否持续稳定与安定.
繁荣的股市有赖稳定的政治与安定的社会为支撑，倘若政局动荡不安，经济发展必受影响，社会秩序混乱，则必降低企业投资意愿，股市转入空头市场也就事在必然。
