您的位置: 零点财经>炒股知识>股票期权> 股票期权基础知识:期权价格有哪些基本因素?

股票期权基础知识:期权价格有哪些基本因素?

2019-08-02 09:53:25  来源:股票期权  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

股票期权基础知识:期权价格有哪些基本因素?

时间:2019-08-02 09:53:25  来源:股票期权

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

期权的价格

在期权初学者中有一个错误的概念是:如果股票涨了,看涨期权也会涨;或者如果股票跌了,看跌期权也会涨。实际上,有时股票涨的时候,看涨期权却在跌;有时股票跌的时候,看跌期权也在跌。因此,正确预测股票的方向是不够的,你还必须要懂得如何估算期权的价格。

期权的价格

期权价格主要受6个因素影响。股票价格经常被认为不是最重要的因素。在一些例子里,某只股票价格预期的波动性比当前的股票价格更能影响期权价格。让我们看一下几个构成期权价格模式的基本因素:

利率(InterestRate)

股票分红率(DividendRate)

定约价(StrikePrice)

剩余的时间(TimeRemainingtoExpiration)

目前的股票价格(CurrentStockPrice)

波动性(Volatility)

在这些因素中利率和股票分红率一般是稳定的,定约价也是规定不变的。到截止日之前所剩余的时间当然也是可以预测的。有趣的是,时间对期权价格的影响不是线性的。这意味着6个月的期权价格不会是3个月期权价格的2倍。实际上期权价格是时间的一个平方根函数。剩下两个最能影响期权价格的因素:第一个就是众所周知的当前股票价格,另一个就是波动性。

波动性是最重要也是最难被理解的。因为期权价格是由未来的事件所影响的,一个股票的真正的波动幅度在截止日期前是不可知的。当缺乏在波动幅度方面的确切数据的时候,期权的价格是由供求关系所影响的。如果每个人都认为股票XYZ将很快会上升,并且因此都想买XYZ的看涨期权的话,这些看涨期权的价格将会持续上升,一直到市场的情绪发生变化为止。为了进一步解释,我们来看下面这个例子:

XYZ计划在3月份截止日前的一个周宣布它的赢利报表,市场相信它的赢利报表会比预期的要好-XYZ在3月1日的股价是50元,它的3月份55元的看涨期权的价格是3.20元。两个星期后XYZ果然宣布赢利比预期的业绩要好,股票价格立刻涨到了57元,并且伴随着很大的成交量。既然消息出来了,也没有什么重大的消息再影响XYZ了,市场也不再期望它有进一步大的价格变动了,XYZ的3月份55元的看涨期权这时候可能仅值2.7元。

如果你在3月1日的时候买了XYZ的3月份55元的看涨期权的话,你在两星期后将会变得很失望,因为XYZ涨了7元,而你的看涨期权却跌了0.5元。的确你在市场的方向上是正确的,然而市场也是预期这个方向,它也是这么走的,也是以这种方式来决定期权价格的。

如果你在这之前就知道XYZ会涨到57元,你可能通过买入XYZ股票,并且卖出3月份60元的看涨期权来赢利,这将导致在股票上有7元钱的利润和在出售3月份60元看涨期权的一小部分利润。当然你是无法事先知道它会涨到多少钱的。

由上面我们可以知道期权是多维的和非线性的,这导致了我们必须在期权交易中处理复杂的风险。同其他金融工具的风险比较,期权的风险看上去更复杂,需要更多时间和金钱去管理。但这不会使得期权比其他的金融工具更具有风险性,它只是与众不同而已。

关键字: 股票期权
来源:股票期权 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除