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为什么股神是注定要被坑杀的

时间:2017-11-01 15:45:58  来源:优势投资者的七项修炼  本篇文章有1885字,看完大约需要6分钟的时间

为什么股神是注定要被坑杀的

时间:2017-11-01 15:45:58  来源:优势投资者的七项修炼

上文提到了一个观点,在很多时候,预测不但是无用的,而且是非常有害的。这似乎跟我们的直觉有很大的差异。这一节,我们专门来聊聊预测的危险。

大家知道抛硬币的游戏吧。如果样本量很少,比如只抛十次,那么其中有几次正面是完全无法预测的。极端的情况下,可能会出现连续十次都是正面,或者连续十次都是反面。因为在小样本中,概率是失效的。所以,统计学中关于概率的基本定律叫作“大数定律”,因为只有在大样本中才有效。如果你抛1万次硬币,就会发现出现正面的概率基本就稳定在50%左右。

为什么股神是注定要被坑杀的

好了,我们说回对股市行情的预测。假设你是一个完全不懂股市的人,那么预测行情涨跌跟抛硬币对你来说是完全一样的。那么在小样本中,你很可能蒙对好几次。比如,你每年只预测一次,连续十年下来,就相当于你抛了十次硬币。那么,即使十年都预测对了,也说明不了太多问题,也许是你运气足够好。因为在小样本中,概率基本无效,运气占主导。而连续十年都能预测对的人,甚至不要说十年,有个三五年,在股市就能封神了。只是,这样的神你敢相信吗?

如果是在大样本中,比如你每天都预测行情,那么十年下来,预测了几千次,算是大样本了。大样本中,理论上你预测的准确度会稳定在50%左右,也就是说对一半,错一半。请问这样的预测有意义吗?表面上看起来,预测对一半错一半,虽然没太多意义,至少应该是无害的。但更深入地看这个问题,这种预测是非常有害的。

原因往下看:

1、人都是过度自信的,所以,尽管你的预测准确度只有50%,但你会选择性记忆,忘记自己的错误而只记得自己的正确。一段时间下来,你会误以为自己的准确率超过50%,认为自己很牛。

2、认为自己的准确率超过50%之后,你就会开始冒险,开始加杠杆。一旦遇到黑天鹅,比如2015年下半年的股市危机,加了杠杆之后你可能血本无归。

3、所谓准确率50%,还只是个理想情况,事实上,你的准确率很可能连50%都达不到。因为股市是个比抛硬币要复杂太多的系统,其中很多信息自相矛盾,会严重干扰你的判断。

4、更大的挑战来自情绪的干扰。本来你预测的效率是50%,但是从预测到真正执行交易,你还面临贪婪、恐惧等情绪的很多干扰。这个过程会遭遇到很多损耗,最后落实到执行,有30%的效率就不错了。请问,30%还值得你做吗?

5、预测要耗费你大量的学习成本。你花费了大量的时间、精力和资源,每天雄赳赳气昂昂地在自以为正确的路上狂奔。

6、不停地预测导致的频繁交易,会带来很大的交易成本。

7、不停地预测,不停地失败,会给你造成巨大的心理成本,让你幸福指数降低,让你老得快……

8、即使你是万里挑一,天赋异禀,预测的准确率能达到55%(事实上,经济学家们的整体预测率甚至都不到50%),但是加上各种损耗,最终的效率也很难超过50%。

9、还有一条最要命的。假如你预测错一次,亏50%,预测对一次,赚50%。这是个公平的规则吧?那么结果可能是这样的:本金10万元,预测错了一次,变5万元。然后预测对了一次,变成7.5万元。

最大的陷阱在这里:即使预测准确率达到50%,长期下来也是稳亏不赚啊!

看完这些,你应该会明白。那些所谓预测多么准的股神们,是注定要被坑杀的。你还敢随便预测吗?

当然,整个市场对于预测有巨大的需求。就好比一叶孤舟在漫无边际的大海上飘着,总渴望看到一座灯塔,哪怕那座灯塔是错的,是把你带沟里去的。看到灯塔得到指引的感觉,也会比一个人飘着好。这是基于人性的需求,没法改变。

但我要告诉你的是,如果你想长期稳定盈利,那么这件事情跟预测一毛钱关系都没有。(短期蒙对几次谁都有可能做到)投资就是反人性的,受不了就别来玩。那么,怎么办?不预测该怎么做呢?别急,这本书就是讲这个的。接着往下看。

预测真的是无意义的吗?有些人会对这个部分有疑问,别着急,接下来会有专文谈这个问题。

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