阿峰览宏观
1、国务院：建议提案有力推动商事制度改革和营商环境改善。
2、工信部官员：多样化的5G产业链有利于促进充分竞争。
3、央行：强化底线思维和风险意识，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。
4、易会满：打通社保基金、保险、企业年金等各类投资者的入市瓶颈。
6、“公募信托”预计2-3家试点，年底落地。
7、网信办：今年以来已注销违法违规账号49万余个。
8、上海证券交易所理事长黄红元：科创板没有首批名单，不会出现大批量集中申报。
9、美联储主席鲍威尔26日出席了美国国会的半年度例行听证会表示，美国经济正由顺风进入逆风状态，存在下行风险。
10、Sensor Tower商店情报平台数据显示，抖音海外版Tik Tok位列第一，其海外App Store和Google Play总下载量近7500万，相当于排名第二至第八的应用月度下载量总和。
11、2月26日，中国细胞生物学学会发布《人胚胎干细胞》标准，这是中国乃至国际首个针对胚胎干细胞的产品标准。随着干细胞临床需求的增大，干细胞研究项目正在加速开展。
12、2019世界VR产业大会第一次筹备工作会议在南昌召开。
13、国新办将于28日15时举行新闻发布会，请发改委副主任罗文等介绍《粵港澳大湾区发展规划纲要》有关情况并答记者问。
14、接受采访的国寿负责人表示，由于会计准则变化等原因，当前倾向于配置高股息股票，并将主动支持“一带一路”建设、国企改革等国家发展战略。
15、辽宁成大控股60.54%的成大生物发布业绩快报，2018年净利润6.13亿元，同比增10.26%。
阿峰挖题材
B轮融资6亿美元、地平线成全球估值最高AI芯片独角兽
27日，人工智能芯片公司地平线官方微信宣布，近日公司已获得6亿美元B轮融资，SK中国、SK Hynix以及数家中国一线汽车集团（与旗下基金）联合领投。B轮融资后，地平线估值达30亿美元。地平线介绍，这是继2017年下半年公司获得由Intel领投的超过1亿美元的A+轮融资之后的再次融资。至此，全球三大半导体企业中的两家（Intel、SK Hynix）均成为地平线战略股东。
点评：地平线成立于2015年，致力于做边缘人工智能芯片和计算平台，场景聚焦于智能驾驶和AIoT边缘计算。2018年起，公司逐渐实现产品化落地，2019年将进入大规模商业化阶段。地平线创始人兼CEO余凯对外介绍，2018年，公司AI芯片产品出货达到几十万量级，全年营收达数亿元人民币。此前有分析称，上科创板的潜力公司集中在深科技和硬科技领域，地平线等企业符合这些特征。
相关个股：
中科创达（300496）通过旗下子公司安创空间参股地平线机器人；
华联股份（000882） 参股地平线机器人，占用地平线机器人0.14%股份；
全志科技（300458） AI芯片龙头，与地平线达成战略合作，双方还在安博会上联合推出了面向行业应用开发的集成AI芯片与算法的嵌入式视觉人工智能一站式解决方案。
摆脱进口依赖、中国加大对人工智能芯片投资
据香港《南华早报》近日报道，中国正在设法摆脱对每年2000亿美元芯片进口的依赖，近期一个与政府有关的基金领投了一家地方芯片制造商。报道称，国芯科技公司完成了1.5亿元B轮融资，由国家开发投资公司下属的一个国家级引导基金领投，创新工场也参与了这轮融资。
点评：人工智能被许多人称为“第四次工业革命”。国芯1.5亿元的B轮融资相比一些AI芯片初创公司动辄数亿美元的融资而言虽然金额不算多，但国家级引导基金领投信号意义值得关注。可关注国产人工智能芯片产业链。
相关个股：
如国内领先的视频监控芯片设计商富瀚微（300613）
国内HPC龙头并与寒武纪战略合作的中科曙光（603019） 。
深圳国有商业类企业混改加速、概念股引关注
近日，深圳市国资委混改专项工作组邀请相关专家和优秀企业代表，就会计专题进行业务学习交流。据了解，深圳市国资委混改专项工作组按照国资国企综合改革的总体部署，正在全力推进符合条件的市属国有商业类企业开展混改工作，致力于通过资本融合和活力释放，不断提升企业核心竞争力，推动企业做强做优做大。
点评：深圳作为改革开放的排头兵，深圳国资改革备受重视。近年来，深圳国企改革也动作频繁，无论是大集团整体上市，还是引入战投和员工持股计划的混改都有序进行。此前深圳市国资委明确了2019年商业类企业全部混改的目标。截至目前深圳国资旗下共有24家控股上市公司，其中A股公司21家。21家公司中多数为商业类企业所属上市公司。
相关个股：
深物业A（000011）、沙河股份（000014）、深纺织A（000045） 等。
信托新规正在制定中、行业将迎逐步改善针对市场传言
监管部门正在制定政策拟推出一万元投资起点的“公募信托产品”，我们从接近监管机构人士处了解，监管部门确实正在制定相关政策，但公募信托并非普惠政策，不是所有信托公司都有资格允许开展公募信托业务。该人士预计，刚开始，可能只有少数几家信托公司能够获得此项业务资格。
点评：展望未来，由于监管政策的预调微调，近期银保监会明确表态结构性去杠杆达到预期目标，资金信托新规呼之欲出，资本市场的逐步改善，房地产政策的平稳，预计信托行业19年业绩有望迎来整体增长。
相关个股：
高新发展（000628）参股中铁信托，中铁信托为全国首批换发金融许可证的信托公司之一；
新黄浦（600638） 金融业务板块目前已拥有全资的期货、私募投资基金管理子公司，同时直接参股信托、期货，间接参股公募基金、财产保险等金融企业。
供给收缩+政策加持、生鲜乳如期转暖
据探访山东多家商超发现,鲜奶的价格出现不同程度的小幅上涨,原本2.5元一袋的鲜奶现在标价2.7元,原本2.8元的现如今涨至3元。除了鲜奶,一些品牌常温奶的价格也出现了上涨,甚至有些长期促销的牛奶产品也悄悄撤下了促销价格牌,恢复为原价。
点评：据了解,从去年8月开始，生鲜奶价格开始反弹并持续上升，到12月升至3.59元/公斤，比7月份最低价格高了6.53%，也创造了三年来的最高价格。奶牛存栏下滑叠加养殖成本下降，国内原奶回升，2018年下半年奶牛养殖业盈利状况快速改善。中证资讯从去年7月份开始持续关注原奶行业走势，提示关注行业复苏信号。业内人士表示，当前国际奶业供求关系趋紧，我国进口增速明显减缓，进口对国内奶价的挤压明显下降，下游乳制品消费需求将保持总体平稳的势头，预计2019年奶家的波幅将小于2018年，加之一号文件再提奶业振兴，相关上市公司可关注
相关个股：
拥有资源奶源基地的光明乳业（600597）、伊利股份（600887）、天润乳业（600419） 等。
龙头业绩高速增长、医疗器械行业景气持续提升
近期医疗器械上市公司密集发布2018年业绩预告，整体业绩呈现高速增长态势。比如开立医疗26日发布业绩预告，报告期内公司实现营收12亿元，较去年同期增长24.44%；实现归属于上市公司股东的净利润近3亿元，较去年同期增长32.72%。欧普康视25日发布业绩预告，报告期内公司实现营业总收近5亿元，较上年同期增长48.14%；归属于上市公司股东的净利润约2亿元，较上年同期增长43.08%。
点评：近年来，受益于人口老龄化的加剧以及进口替代效应下，医疗器械产业连续多年产值保持两位数增长。目前医疗器械行业整体较为分散，随着“两票制”“营改增”等政策的推行，以及新版GSP对企业采购、验收、储存、配送等环节提出更高的要求，在未来2年3年，兼并、重组、整合将加剧，行业集中度有望持续提升，建议关注行业细分龙头的投资机会。
相关个股：
万东医疗（600055）、大博医疗（002901）等。
全球制造精英齐聚 2019CME中国机床展开幕
2月26日，一年一度全球制造业盛会“2019CME中国机床展”开幕，来自国内外制造业的众多企业、专业观众、政府团体、行业机构、媒体代表等将齐聚上海虹桥国家会展中心。此前，2019年中央经济工作会议将推动制造业高质量发展列为年度七项重点工作任务之首。
点评：据悉，高端制造装备作为制造业突出短板，正迎来多项扶持政策，包括设立专项资金支持高端装备与智能制造、高档数控机床、轨道交通装备产业集群等。目前，不少地方已经对发展高端装备等战略性新兴产业作出部署，预计相关高端装备机床等有望迎来政策红利。
相关个股：
可关注秦川机床（000837）、日发精机（002520） 等行业细分龙头。
安全检查全面趋严、动力煤价格看涨预期强
据媒体报道，受最近内蒙古出现的重大安全生产事故及两会召开在即的双重压力，内蒙等地部分中小煤矿继续开展安全检查和整顿，后期仍有力度升级预期。除煤矿外，煤场、集装站也均在检查范围之内。受此影响，煤炭发运和铁路外运均减少，环渤海港口库存继续保持中低位水平，市场看涨情绪高涨，港口动力煤价连续上涨。
点评：分析认为，受安全检查全面趋严及进口煤的限制政策影响，煤炭产能供给将明显受限。而需求方面将陆续改善，一方面，春节过后，工业企业进入复产复工阶段，尤其是化工建材行业对优质煤需求增加，采购积极性提升；另一方面，建材、化工业的年内产量攀升期多出现在3-5月，将拉动动力煤需求，传统淡季将转变为新的旺季。预计供需格局改善下，煤价将维持涨势，煤炭行业估值有望进一步修复。
相关个股：
兖州煤业（600188）、阳泉煤业（600348）、西山煤电（000983） 等公司。
清华开发出超快速柔性电子制造技术、液态金属应用前景可期
据媒体报道，近日，清华大学医学院生物医学工程系联合中国科学院理化技术研究所，在《中国科学：材料科学》上首次报道了一种具有普适性的超快速柔性电子制造技术，可在数秒之内打印出大面积高精度复杂液态金属电路，速度远远超过迄今已发展的各种电子加工技术，相应方法被命名为SMART Printing（智慧印刷）。
点评：利用该技术制备的柔性电路，最高精度已达50μm，且在基底弯曲折叠过程中仍能保持电路连接的稳定性。研究小组制成了一系列柔性和可拉伸功能电路，如多层电路、大面积电路以及可拉伸传感器等，试验展示出各相应器件优良的电学稳定性、适应性及可回收优点。
相关个股：
安泰科技（000969） 纳米晶材料（液态金属类产品）应用于三星、小米、华为等公司产品。
云海金属（002182）承担了国家科技计划项目镁及镁合金关键技术开发与应用，掌握液态金属技术。
中国联通与Arm深度合作 打造全新物联网平台
英国芯片生产商Arm宣布与中国联通旗下联通物联网签署长期合作协议，双方将在物联网领域展开深度合作，打造全新物联网平台，引入Arm Pelion装置管理平台与Mbed OS作业系统，携手共创更具弹性、高效能、安全的物联网联合生态。中国联通与Arm在物联网平台上的紧密合作将进一步扩大物联网重点应用领域，包括公共设施、智慧城市、资产管理、零售等产业。
点评：物联网正在取代移动互联网成为信息产业的主要驱动力。我国物联网发展空间巨大，2020年物联网产业规模预计将突破1.5万亿元。目前，5G技术即将全面商用，将加速推动物联网产业发展。而物联网芯片位于产业底层核心位置，是构建核心网络计算、通信、感知能力的重要支撑。
相关个股：
恺英网络（002517）旗下大朋VR是ARM在中国VR市场的深度合作伙伴， 与ARM公司就GPU底层优化技术进行了长期合作。
中科创达（300496）与ARM合资成立了安创空间，共同拓展在智能硬件生态系统中的影响力，公司持股51%。
变废为宝 常温下可将二氧化碳转化为电子材料
《自然•通讯》杂志最新发表了一项科技突破：科学家研发了一种液态金属电催化剂，可在室温下将气态二氧化碳（CO2）转化为固体碳材料，并用于能量储存。新方法的关键是液态金属催化剂，由镓合金和铈组成。
点评：人类的任何活动都有可能造成碳排放，而温室气体中最主要的气体就是二氧化碳。因此“负碳排放”技术对于维持未来气候的稳定至关重要。使用该技术，一旦碳固化，就可以无限期地安全地储存在地下，而不用担心它会泄漏回大气中。研究团队随后将收集得到的固体产物制成超级电容，该超级电容器未来有望成为轻量级电池材料。
相关个股：
南大光电（300346）主要生产三甲基镓合金和三乙基镓合金，均拥有自己的专利；
九洲药业(603456) 和上海科技大学达成合作协议，由公司承接其铈催化体系的产业化。
医药等行业科创板后备企业较多、研发外包前景佳
上交所理事长黄红元27日表示，科创板目前没有“首批名单”，但交易所做了很多摸底了解工作。初步判断，科创板不会出现大批量的IPO集中申报。从地域分布看，后备企业主要分布在北京、长三角、珠三角、武汉、成都、西安等地。从行业分布看，新一代信息技术、生物医药、高端制造、新材料等领域的企业相对较多。这些企业总体研发投入较大，发展潜力较大。
点评：当前，国内医药行业已从扩围走量进入到创新驱动阶段。科创板设立后，增加了创新药企可选的融资通道，有助于这些企业做好新药研发工作。另外，更有利的上市退市机制会鼓励更多的医药创投，从而推动更多的研发创新。受益于产业转移、政策利好及本土创新研发热潮，2011-2015年，我国CDMO(合同研发生产服务）行业规模从129亿元增长至226亿元，2020年有望达到528亿元。
相关个股：
药明康德（603259）、九洲药业（603456） 、博腾股份（300363）等企业的CMO/CDM0业务均实现了较快的内生性增长。
春节后下游市场开工逐渐回升、氨纶价格集体上调
百川资讯数据显示，26日华峰氨纶、河南新乡白鹭、浙江诸暨华海氨纶等多家企业集体上调氨纶价格，各规格氛纶价格均上调2000元/吨，幅度近5%。主流报价方面，目前20D规格报价42000元/吨，30D规格报价41000元/吨，40D规格报价34000元/吨。
点评：据了解，近期萧绍地区下游市场开工逐渐回升，圆机市场维持五成左右开工，包纱市场维持六成附近水平。张家港地区终端市场开工逐渐回升，棉包市场开机水平维持五至六成。福建地区下游工厂开工逐渐回升，花边市场暂维持三成左右开工水平。在下游开工回升、市场价格处于底部等因素推动下，氨纶价格有望企稳回升。
相关个股：
华峰氨纶（002064）、泰和新材（002254）、新乡化纤（000949） 等主营氨纶业务，产能位居行业前列。
平安好医生营收实现高增长、变现能力持续提高
27日，平安好医生交出了在港上市后的首份年报：去年营收33.38亿元，髙速增长78.7%。用户体量持续扩大，变现能力持续提高：截至2018年末，平安好医生的注册用户数达2.65亿，同比增长7240万；
点评：期末月活跃用户数（MAU)达5470万，同比增长85.4%。期末月付费用户数（MPU)达236万，同比增长86.2%;全年平均付费用户转化率从2.7%提升至3.6%。除自身业务发力之外，平安好医生总体业务量的快速增加，与国家对于“互联网+医疗健康”的政策扶持息息相关。
相关个股：
中新药业（600329）此前与平安好医生达成战略合作协议，共建针对慢病患者的全方位健康管理体系；
久远银海（002777) 主营产品包括健康医疗等领域的信息化解决方案、自主知识产权应用软件产品和服务，公司在互动平台表示，与平安好医生是合作关系。
阿峰读研报
自动驾驶：L2级自动驾驶渗透率将在2019-2020年迅速提高，市场规模有望翻番增长，关注毫米波雷达、高精地图、智能驾驶舱等细分领域。相关个股：德赛西威(sz002920)、华域汽车(sh600741)、四维图新(sz002405)。
银行：银保监会发布2018年4季度银行业监管数据，整体保持平稳，其中股份制银行净息差改善幅度较大。天风证券认为，利率维持低位叠加政策驱动下，银行板块整体估值或将大幅修复，向上看1倍行业19年PB。相关个股：平安银行(sz000001)、兴业银行(sh601166)、贵阳银行(sh601997)。
出境游：2019年1月民航国际航线回升明显，目前人民币持续企稳升值，港澳游泰国线等目的地有望持续复苏，若后续叠加经济企稳，出境游消费向二三线城市下沉与出境游目的地多元化，出境游行业有望呈现一定复苏弹性。相关个股：众信旅游(sz002707)、凯撒旅游(sz000796)。
设研院(sz300732)：公司公布的2018年业绩快报显示收入、利润保持较快增长；叠加公司所在河南地区基础设施项目2019年增幅70%以上，公司业绩值得期待，天风证券给予目标价49.46元（目前36.65）。
金牌策略：莫尼塔策略认为市场将可能在当前交易点位附近充分震荡，大幅上涨和下跌的概率都不高。这样的整体环境将决定结构上出现分化，涨幅较大板块有回调风险，建议关注PE百分位较低的建筑装饰、医药生物以及部分前期涨幅较小的主题，如新能源汽车等，这些板块具有一定安全边际。
阿峰点个股
蓝色光标：拿下Twitter全行业代理资质
蓝色光标（300058）近日一举拿下了全球知名社交网站Twitter（推特）全行业广告代理资质，合作升级。此前公司已是Twitter中国区少数官方顶级广告代理商之一。Twitter是全球最大的社交网络媒体服务商之一，平均月活用户达3.16亿，其中移动端用户占比80%。凭借优质的用户和流量，其移动互联广告业务发展迅猛，Twitter与Facebook、Google一起成为世界三大顶级互联网广告平台。Twitter对中国区官方顶级代理商的挑选非常严格，蓝色光标凭借全媒体流量生态、核心技术和产品、以及专业的一站式出海整合营销服务等优势，最终成为Twitter在中国区的顶级合作伙伴。蓝色光标也是Facebook和Google在中国的顶级代理商。国内出海需求的企业越来越多，蓝色光标将持续增强技术、创意和服务等方面的能力，深度联合Twitter等海外强势媒体为中国出海品牌助力，迎来出海营销业务更快速的发展。
美都能源：美都金控打造金融创新模式
美都能源（600175） 金融业务由美都金控负责运营。目前美都金控已经获得私募股权投资基金管理人以及其他私募投资规模管理人资质，并扩充了一批具有专业素质的金融团队，开拓新的金融投资领域，不断完善公司金融产业链。公司参与发起设立富安人寿保险股份有限公司，拟出资1.4亿元，占注册资本的14%。此外，公司参股湖州银行股份有限公司12.5%的股权，持有德清美都小额贷款股份有限公司60%股权，持有浙江美都典当98%股权。
