您的位置: 零点财经>股票投资>江恩华尔街选股术> 卧龙电气公司是如何投资的?高压变频,高起点能否带来高收益?

卧龙电气公司是如何投资的?高压变频,高起点能否带来高收益?

2019-04-19 18:26:47  来源:江恩华尔街选股术  本篇文章有字,看完大约需要7分钟的时间

卧龙电气公司是如何投资的?高压变频,高起点能否带来高收益?

时间:2019-04-19 18:26:47  来源:江恩华尔街选股术

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

1.存量业务,延续30% ~40%的增长。

公司属于微电机主导的完整产业链企业,除了电机及控制外,公司向网络能源、变压器等领域的延伸增强了公司的综合配套能力。从2004年以来的统计数据看,主营业务利润一直维持在25% ~45%的增长水平。从2007年中期的数据看,利润延续着历史的增长态势。我们预计,在未来相当长的时间内,增长格局不会改变。

2.与“中铁建”合资提升铁路市场竞争力。

11月6日,公司公告称,拟与“中铁建”(全称中铁建电气化局集团有限公司)共同出资没立中铁建银川卧龙电气有限公司,其中,公司出资7200万元,占总股本的40%。合资公司成立后,由其收购公司持有的银川卧龙变压器有限公司40%的股份,银川卧龙将成为合资公司铁路牵引变压器的生产基地。

卧龙电气公司是如何投资的?高压变频,高起点能否带来高收益?

从股权的变化看,卧龙电气减少了银川卧龙40%的股权,而增持了合资公司股权。我们了解到,合资公司主要生产包括电流互感器、电容补偿、综合自动化系统、移动式牵引变电站及铁路牵引变电所产品等在内的系统集成。如果不包括变压器,一套集成的价值为800万左右,相当于3台变压器的价值。按照我们估算的每年140座变电站计算,年市场规模在11亿元左右。另外,成套的综合毛利率预计为30% -35%,显著高于变压器。

还有,中铁建作为国内仅有的两家铁路建设企业之一,综合市场占有率在50%左右,合资公司成立后,将有助于公司变压器市场占有率的提高。

我们按照50%的市场占有率计算,成立合资公司后,公司的铁路市场营业收入将比原来的铁路变压器业务收入提高100%左右。考虑到新公司的业务拓展进度,保守估计2008年和2009年的增速预计不会低于50%。

3.新的利润增长点逐步涌现。

公司2007年5月投资10000万元的研究院建设取得了阶段性突破,新的利润增长点将在2008年出现。研究院主要研究开发和生产制造高压变频设备、伺服控制驱动系统及电机、电气自动化设备、轨道交通牵引设备等四类产品。

从项目进度看,伺服控制驱动电机和高压变频设备已经取得阶段性成效。其中,缝纫机用的伺服电机和高压变频设备已经通过相关部门的鉴定,2008年将逐步进入生产阶段,并成为公司新的利润增长点。

缝纫机用的伺服电机作为提高生产效率的主要设备,以前主要依靠进口。近年来,国内厂商的市场份额得到了迅速提高,预计2007年可以达到50%左右。从国内企业竞争格局看,精伦电子(行情股吧)无疑是行业龙头,另外,方正电机、宁波应生也有一定的销量。公司计划2008年销售5万台左右,按照单价1500元/套计算,收入接近8000万元。产品毛利率为30%左右,预计可实现净利润1200万元以上。

高压变频,高起点能否带来高收益?

由研究院开发的高压变频6000伏的样机已完成生产,正进入调试运行阶段,预计年内可以完成,2008 年将逐步推广。

高压变频作为节能设备,在我国尚属于新兴产业,使用面积并不广,以前的大部分产品都是进口,国际上的主要品牌有西门子、东芝、ABB、罗克韦尔等,国内厂商只有3~5家企业掌握核心技术并具有自主的研发能力和配套售后服务能力,主要包括利德华福、荣信股份、东方日立和智光电气等,但总体规模都不大。

公司的6000伏产品属于国内较为领先的产品,市场价格在60万--70万元/套,公司计划2008年实现销售50套以上、收入3000万元左右目标。虽然总体规模不是很大,但行业发展前最良好,有望维持50%以上的年增长。

4.做资本市场的持续奔跑者。

公同作为机制灵活的民营企业,资本运作也较为活跃。在上市之前,公司曾成功收购灯塔能源,2006年以来,资本运作的频率显著提高,公司基本上每年都有收购或投资行为,成为业绩快速增长的重要因素。我们可以大胆预测,成作为行业集中度不高的微电机主导的行业龙头企业,公司的资本运作将持续下去。

另外,公司也具备资本运作条件,除了我们上面提到的行业集中度较低的现有利条件外,公司的财务状况也对资本运作有利。资产负债率除了2005年达到40%外,其他年份均只有30%左右,在制造业中属于较低的水平。随着公司规模的扩大,虽然资产中的现金比例有所下降,但仍在25%左右,充沛的现金流有利于公司资本运作的展开。

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金








































































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

股票投资决策流程牛眼投资法股票投资的24堂必修课股票投资高手100招基本面分析30个财务指标牛市和熊市都稳赚的长赢投资法高送转股票实战技法优势投资者的七项修炼投资者的90个交易公式中国最具潜力的牛股藏宝图资金流技术专项操练资金流股市的逻辑职业交易员的资金管理策略江恩华尔街选股术股票投资原理江恩股市操盘术股票行情的真谛熊市A股生存指南股价结构趋势与轨道股市中持续盈利的方法如何聪明的卖出股票择时与选股股市实战17招技巧决战主升浪买在起涨点的选股方法起涨点买入八法净资产收益率股票买入技巧股票卖出技巧股市高手的投资逻辑选股技巧股票投资技巧股票投资心得华尔街投资大师投资法则高频交易洛氏霍克交易法股票投资的25个致命错误股市赚钱的35个狠招万能测顶底宝典影响世界的100个炒股法则价值投资精髓股票最佳买卖时机实战投资股市为什么这么难股票常赢赚钱谋略普通投资者的投资体系稳健均衡投资策略投资中最简单的事两级交易法构建盈利系统投资大师犯的错误如何挖掘投资主线沪深股市投机原理低风险投资之路证券投资方法思考投资大师投资致富选股方法卖空制度市场效应研究庖丁投资法则投资者行为研究套利交易买在加速上涨前股市投资赢家绝技股市快速赚钱12招证券分析师实践指南资本的游戏股市稳定获利原理股市高手实战秘籍交易者如何分析年报股票证券投资要诀证券市场投资管理熊市投资之道华尔街投资致胜之道

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除