阿峰览宏观
1、上海“十三五规划”后半期将大幅度放宽银行业、证券业 保险业外资准入。
2、财政部:对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。
3、发改委:前10月新增意向投资项目投资额增速小幅下降,结构优化。
4、商务部:坚持推进亚太自贸区建设。
5、银保监会:对暂时经营困难的企业不应盲目抽贷、断贷。
6、央行上海总部:“真金白银”引导金融资源“精准滴灌”民营和科创企业。
7、财政部相关负责人22日透露,一系列推动PPP发展的文件即将出台,包括配合司法部推进的PPP条例和规范PPP发展的相关意见等。
8、华泰证券表示已向伦交所披露上市意向函,拟发行不超过8251.5万份GDR (每份代表10股A股)。
9、云南白药拟通过定向发行股份方式作价508.13亿元吸收合并白药控股,上市公司股票23日起复牌。
10、上海莱士宣布拟合计作价约391亿元人民币,收购境外的一家血制品生产商和一家血制品检测服务商,股票继续停牌。
11、辽宁省的营口和盘锦两市为加强协同合作,将把盘锦市的辽东湾新区纳入辽宁自贸区营口片区协同区。
12、12月1日,“2018中德高端制造峰会”将在绍兴举行,此次峰会将邀请中德知名学者、主流制造业企业代表、主流媒体等,为中国制造发展献计。峰会还将举行项目推进会,促进中德高端制造领域有关项目的交流与合作。
13、京沪高铁拟明年A股上市,计划募资约300亿元人民币,中信建投证券为牵头主承销商,中信证券和中金公司为联合主承销商。
14、《精灵宝可梦Let's Go》皮卡丘/伊布版本的全球首周销量,已经超过了300万份,是Switch上销售最快的游戏。
15、山东济南制定国企上市计划:2020年3家以上骨干企业主板上市。
阿峰挖题材
上海经信委要求梳理推荐拟挂牌科创板企业相关高新企业受关注
据媒体报道,上海市经济和信息化委员会近期内就在小范围对科创板企业进行征询推荐,引发投行圈对科创板企业可能标准的热议。
点评:科创板是上海乃至全国经济未来强劲发展的发动机之一,上海市科委将从科技的角度,助力上海有更多的科技企业。上海即将建立的高新技术企业培育库中,未来一定会有若干企业在科创板上市。上海经信委发布的上海科技小巨人工程立项名单、2018年上海市创新产品推荐目录等等这些入选名单公司值得关注。
相关个股:
泰格医药(300347)参股公司上海三友医疗器械股份有限公司入选2018年度上海市科技小巨人名单,且通过杭州泰格股权投资基金间接持股联影医疗。
润达医疗(603108)子公司上海惠中医疗科技有限公司产品入选2018年上海市创新产品推荐目录。
“独角兽”天境生物获上海市委副书记调研相关公司受关注
据媒体报道,日前,上海市委副书记尹弘一行在浦东新区区委副书记冯伟,上海科创办执行副主任、张江管委会常务副主任彭崧等领导的陪同下,莅临天境生物科技(上海)有限公司参观调研
点评:不久前,天境生物宣布完成2.2亿美金C轮融资,是当时中国创新药领域C轮最大的融资之一。 现有投资方康桥资本及天士力资本继续跟投。此次融资是天境生物继2017年3月获得1.5亿美元B轮融资后,再一次获得顶尖专业投资者青睐。天士力资本是天士力控股集团下属企业。
相关个股:
尖峰集团(600668)持有天士力控股集团20.76%股权。
力生制药(002393)持有天士力控股集团12.15%股权。
工信部多举措支持工业互联网、政策红利持续释放
工信部22日发布2018年工业互联网试点示范项目名单,核定了网络化改造、标识解析、平台以及安全集成创新应用等四领域的72个项目。
点评:工业互联网作为新一代信息技术与制造业深度融合的产物,正在日益成为深化"互联网+先进制造业”的重要基石。根据工信部不久前发布的《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,到2020年,全国将新增上云企业100万家。_些上市公司有望在此过程中实现业绩提升:
相关个股:
东方国信(300166) 自主研发的工业互联网平台Cloudiip技术实力业界领先,已累计服务全球五十多个国家的近万家企业;
宝信软件(600845)正在开展工业互联网、大数据平台、人工智能等技术在钢铁行业中的应用探索;
东土科技(300353)完成了工业通信芯片、工业通信网络等系列产品的开发工作。
京东启用机器人配送站、智能物流产业高增长可期
22日,京东物流配送机器人智能配送站启用仪式在长沙举行。这一智能配送站设有自动化分拣区、配送机器人停靠区、充电区、装载区等多个区域,可同时容纳20台配送机器人,完成货物分拣、机器人停靠、充电等一系列环节,配送站最高设置每天2000单的配送量。
点评:今年以来,和快递行业配套的仓储物流、自动配送受到京东、阿里、腾讯等巨头的高度关注。东北证券认为,配送机器人的发展主要基于以下几点逻辑:一是机器替代人工大势所趋;二是配送机器人能很好地解决"最后100米"问题;三是依托国内每天巨大的快递配送需求,结合全天候的配送服务,配送机器人应用空间巨大;四是技术成熟推动,配送机器人的具体方案逐步落地。中金公司预计,2021年智能物流系统市场规模有望超过2000亿元,2018-2021年CAGR达23%。
相关个股:
开启AI物联新时代、小米AIoT开发者大会下周开
小米官方宣布,将于11月28日至29日,在北京举行2018MIDC小米AIoT开发者大会。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军向业界发出邀请,共同推动人工智能和物联网产业的发展,开创“万物智慧互联”新时代。
点评:小米人工智能开放平台是一个以智能家居需求场景为出发点,深度整合人工智能和物联网能力,为用户、软硬件厂商和个人开发者提供智能场景及软硬件生态服务的开放创新平台。据小米二季度财报显示,小米已投资或孵化了超过220家生态链公司,其中100家专注于发展智能硬件和生活消费品,小米人工智能开放平台已连接超过1.15亿台IoT智能设备,建成了全球最大的消费级IoT平台,领先亚马逊、谷歌和苹果。
相关个股:
全志科技(300458)AI芯片龙头,目前公司AI家居客户包括格力、美的、老板电器等,AI音箱包括百度、腾讯、小米等;
新宝股份(002705) 目前与小米合作的主要有净水器、电热水壶等,未来可能还会在其他品类产品进行合作;
奋达科技(002681) 目前对小米的销售占整体销售收入的比例较小,但合作的潜力很大。
阿里云发布飞龙工业互联网平台、多家企业加入
22日,在“2018广东云栖大会上”,阿里云正式发布了飞龙工业互联网平台,该平台立足广东,辐射粤港澳大湾区,帮助广东打造新能源、电气装备等八大工业互联网产业集群。
点评:广东是中国制造大省,产业规模位列全球第五。转型升级成为近10年广东制造业发展的关键词,云计算、大数据、人工智能则成为当地制造发展新引擎。阿里致力于帮助广东打造新制造样本,本地相关公司受益。
相关个股:
目前迪森股份(300335) 、瀚蓝环境(600323) 已经采用飞龙工业互联网平台。其中,迪森股份去年与阿里云已基本达成合作意向,引入阿里云ET工业大脑。瀚蓝环境近日与广州阿里云计算应用技术有限公司合作签订了“瀚蓝环境数字大脑”项目。
主要厂商生产装置受限、泛酸钙大幅提价
据博亚和讯网报道,21日泛酸钙行业龙头大幅提价,最新报价为260元/kg ,此前报价为195-220元/kg。据了解,10月24日山东地区厂商率先幵始提价,泛酸钙市场报价区间从80-85元/kg出现跳涨,目前累计涨幅超过200%。
点评:受山东地区霾黄色预警影响,泛酸钙主要厂商山东华辰、山东新发相继开始停产检修,由于上述厂家合计产能占全球市场约36% ,导致市场供给出现缺口。库存方面,上半年泛酸钙价格持续下跌,补库存不及预期,目前下游库存基本消耗完毕,市场报价具备提升基础。太平洋证券认为,在渠道库存很低、供给受限和下游饲料需求旺季的推动下,舂节前泛酸钙价格有望突破300元/kg。
相关个股:
公司方面,兄弟科技(002562) 具备5000吨规划产能,
亿帆医药(002019) 拥有8000吨泛酸钙产能。
阿峰看研报
调味品
国家统计局公布最新一期社零数据,增速有所放缓。2018年10月,我国社会消费品零售总额为3.55万亿元,同比增长8.6%,增速环比9月下降0.6pct,同比下滑1.4pct;1-10月社会消费品零售总额累计值为30.98万亿元,同比增长9.2%,增速环比9月下降0.1pct,同比下滑1.1pct。
东方食品饮料肖婵认为在宏观经济、社零增速放缓背景下,必选消费品将受益于刚需属性。而必选消费品中的调味品抗周期、抗通胀优势明显,优势企业有望通过抢占竞品份额实现分化式增长。建议关注品类拓展区域扩张持续、体制改革加速、净利率有望提升的中炬高新(sh600872);龙头优势显著、具备较强定价权、盈利能力不断提升的海天味业(sh603288);多品类开花、提价顺畅、盈利持续改善的佐餐开胃菜龙头涪陵榨菜(sz002507)。
核心观点
必选消费品抗周期、抗通胀属性清晰,看好调味品的成长机会
调味品行业挤压分化式增长,海天、中炬等优势企业有望脱颖而出
教育传媒
近日海通证券传媒行业分析师郝艳辉发布图书出版行业深度报告,建议在目前的时点重点关注文化传媒中的出版发行细分板块,因期行业上市公司经营稳健且受益于二胎政策放开后的少儿类图书消费。个股:新华文轩(sh601811)、长江传媒(sh600757)、中原传媒(sz000719)。
一、为何在当前时点建议重点关注出版发行板块?
①从行业内的公司构成来看:由于图书版号等经营限制,图书出版类公司以国企为主。。国企类公司在经营方面较为谨慎,资产负债率较低、库存现金比例较高、股权质押风险较小,因此在当前弱势市场具有一定优势。
②行业经营壁垒角度:图书出版发行因为具有较强的意识形态属性,因此具有较强的政策壁垒,目前国内图书的出版均需要出版社的提前备案和版号申请,而出版社目前均为国有资本,国有公司具有较强的经营性壁垒。
③行业自身发展角度:虽然目前纸质图书受数字化阅读影响较大,但占比较高的少儿类和教辅类图书是刚需市场,受新媒介冲击较小。人口政策层面,我国于2013年和2015年分别放开“单独二胎”和“全面二胎”,新生儿数量也随之出现触底回升的迹象,未来有望带动少儿及教材教辅等品类图书消费,我们认为图书市场未来仍有望保持相对稳定的增速发展。
海通证券认为图书出版具有弱周期性,行业增速稳健,公司以国企为主,在图书出版和教材教辅发行领域具有一定经营壁垒,在商誉、股权质押、负债能力等风险控制 指标上也都表现出色,值得重点关注。
二、两条主线选择行业个股
①安全角度:今年A股市场走势较弱,市场避险情绪较强,梳理了A股22家纸媒公司估值(PE和剔除商誉后PB),现金流和分红等指标。海通证券建议关注低估值中原传媒(sz000719)((PEttm仅为10倍,扣除商誉后的PB小于1))。高股息(股息率ttm大于3%):中文传媒(sh600373)、新华文轩(sh601811)。
②弹性和增长角度:海通证券建议关注在大众出版具有较强的优势的中南传媒(sh601098)(中南博集天卷在大众出版领域品牌认知度较高、教辅政策影响逐渐消退)、新经典(sh603096)(A股优质图书内容公司,成功策划发行《解忧杂货店》、《床边的小豆豆》等多款畅销书)、长江传媒(sh600757)(旗下长江文艺出版社是较好的大众图书品牌)、城市传媒(sh600229)、人口和学生数自然增长较快,在教辅教材领域覆盖率较低的山东省出版龙头:山东出版(sh601019)。
高铁
据发改委、中铁总数据,17年全国铁路投资为8010亿元,18年原计划安排7320亿元,在装备投资增长和基建潮加速推进的双重刺激下,18年投资额有望重返8000亿元以上。18年1-10月投资累计完成额6331亿元,同比增幅为1.2%,进度符合投资复苏至8000亿元的预期。
10月31日国务院将推动铁路建设明确为基建补短板重要任务。华泰机械章诚认为出于稳经济、稳投资考虑,19年铁路投资有望进一步加大。受益于投资增加和“公转铁”推进,铁路装备采购迎来向上拐点,龙头企业有望成为铁路设备更受益标的,个股:中国中车(sh601766)(全球轨交设备龙头企业)、中铁工业(sh600528)(国内盾构机、道岔和桥梁结构龙头企业)。
核心观点
铁路建设是基建补短板重要领域之一,国内铁路项目进度正在加快
受益于投资增加和“公转铁”推进,铁路装备采购有望迎来向上拐点
阿峰点个股
和而泰:订单充足加速扩产
和而泰(002402)目前公司订单充足,产能利用率已经达到饱和状态,公司正在加紧对光明二期扩产项目的装修和设备装配,争取尽快使得光明二期扩展项目投产,加大公司产能,接受客户更多订单。另外长三角项目预计明年完工投产。此外,公司目前已加大铖昌科技在民用及5G物联网芯片方面的研发投入,在与潜在客户积极研究开发民用5G芯片,主要涉及5G基站通讯方面。
信雅达:星环科技荣膺2018年度上海科技小巨人企业
信雅达(600571)在互动平台上表示,公司目前持有谐云科技7.4492%股权,持有星环科技1.5432%股权。上海市科学技术委员会近日公示了“2018年度上海市科技小巨人工程立项名单”,作为大数据和人工智能领域的独角兽,星环科技荣膺2018年度上海市科技小巨人企业。星环科技于2016年入选“科技小巨人培育企业”,此次再次入围“2018年度上海市科技小巨人企业”,代表了业界对星环科技研发实力、自主创新、可持续发展等综合能力的认可和肯定。同时,表明了星环科技的高成长性和无限的发展潜力。信雅达旗下网信创投目前投资了北京炎融科技、杭州呯嘭智能技术等项目。公司通过投资参股杭州趣链科技有限公司以及杭州谐云科技有限公司快速穿透区块链和云计算等前沿技术,为这些技术与金融相结合做好铺垫,促进公司在金融科技领域的业务发展。