利空消息对一家上市公司而言是致命的打击，所以，在某家上市公司一旦出现重大的利空消息时，投机者必须及时了结出场，不能死守，死守等同于等死。俗话说，“君子不立危墙之下"。在股市投机中，我们一定要懂得这个道理，而且一定要果断地“壮士断臂”。
从长期来看，上市公司的内在价值是决定其股票价格的最终因素。因此，基本面的好坏直接导致一只股票的中长期走势。
从投机安全性来讲，我们都要尽量找到具有较大安全边际的股票，而对于安全边际，总有人会产生误解。即把安全边际作为判别风险的唯一依据，这显然是错误的。因为安全边际既是模糊的也是动态的。基本面一般的企业即使看起来拥有很高的静态安全边际，也可能会带来巨大的亏损。这种表面的安全边际可能是虚假的、短暂的。由于市场中短期的无效性，即使是两三年的动态安全边际也不是足够的。举个例子，熊市中一个企业连续三年赢利增长，第四年发生亏损，赢利增长可能并不能及时反映到股价，第四年基本面的恶化反而导致股价下跌。这就是为什么巴菲特选股要看五年十年以上的原因。
差的企业，状况容易变得更差，买入这种股票后，基本面存在迅速变坏的可能，投资者也许还来不及反应，原来账面拥有的高安全边际很快消失，甚至成为高估，股价随之大幅下跌。另一种情况是基本面缓慢转坏，安全边际慢慢减少，由于投资者认为安全边际仍然存在，继续持有,股价缓慢下跌。随着基本面的持续恶化，最后安全边际完全消失并成为高估,投资者意识到时重大亏损已经发生。这是典型的“温水煮青蛙”类型。
依靠非经常性收益业绩突然提高的股票或者科技股容易出现第一种情况。业绩稳定性极差,忽高忽低，上蹿下跳。赢利爆发性提高时市盈率很低，看起来低估，随即业绩暴跌甚至亏损，几倍的市盈率突然变成数十数百倍,低估迅速变成高估。当年科技股泡沫后绩优科技股瞬间沦为亏损者比比皆是，股价跌去九成以上者也不少见。依靠股票投资收益获得羸利爆发性增长的企业也可能出现这种情况，平安和人寿因为资本市场牛市而业绩高增长，一旦这种收益消失，原来看似合理的估值将有很大下跌空间，保险业务的增长亦不能支撑原来的估值。第二种情况比较典型的是周期性股票，例如现在的证券行业。景气度高峰期时，贏利大增，市盈率很低。这时是最具欺骗性的，投资者往往认为安全边际很高而买入。然而随着行业最气度的滑落，低市盈率虽然仍然持续，但股价却不断滑落，最后景气度下跌至低谷时，投资者已经不知不觉损失巨大。
