在美国资本市场上发行或交易的需纳税债券都以所谓与美国国债利差来定价。利差意味着公司债券的收益率将比同期美国国债的收益率高，不同时期内，随着经济情况和具体债券的延迟风险发生变化，这个利差也会变化。所有债券的利率或者收益率与无风险美国国债密切相关。10年期无风险国债利率是我们计算加权平均资本成本的起点。
与国债的利差衡量的是公司债务的延迟风险，它是公司自由现金流和ValuePro 2002软件需要的一个输入数据。如果一个没有多少营业风险的大公司，融资杠杆也比较低（公司市值中债务的百分比低），那么它与国债的利差可能就很小（0.75%-100）。而营业风险较高，或是高杠杆的公司，它与国债的利差可能非常大（5%-9%）。
确定某个公司延迟风险的最佳方法是看看它的债务在市场的交易情况，比较一下它与同期国债收益率的利差。纽约证券交易所有少量债务交易。在雅虎这类网站的金融板块可以查看到公开交易的债权的报价清单。如有必要，投资者可以依靠一份优质的经济报，例如《华尔街日报》或《投资者商务日报》，找到债权的报价。很多公司不会在交易所登记和交易债权。它们的债券在经理入市场交易，普通大众就不一定能知道交易数据和市价了。
还有一个办法可以测算延迟风险和利差，即采用3个主要信用评级机构提供的延迟评级系统。这3个评级机构是标准普尔公司、穆迪投资者服务公司（Moody's Investor Services）和费彻公司（Fitch&Company）。这些评级机构发布很多公司债权状况的等级，延迟风险非常小的公司获得的信用等级最高，为AAA/Aaa级，逐次降低。如果一个公司鲜有债券交易，测算其债务收益率的可行方法就是借鉴一个类似等级公司的债务交易成本。
