阿峰览宏观
![[涨停早知道]关键词：科技、基建（2019/12/12)](/res/581671.jpg)
1、财政部：国有金融企业因增资导致股权变动的须报批。
2、央行重申：谨防个别机构冒用人民银行名义发行或推广法定数字货币。
3、工信部印发2019年第三批行业标准制修订项目计划，包括人工智能等526项。
4、农业农村部：陕西省佛坪县野猪检出非洲猪瘟病毒。
5、港交所：2019年沪深港通北向成交量创新高。
6、北京在全国率先出台“文旅融合26条”。
7、中国信通院数据显示，11月国内5G手机出货量507.4万部。自8月份以来，每个月的环比增速均超过100%。
8、工信部印发2019年第三批行业标准制修订项目计划，包括人工智能、工业互联网、车联网、5G、超高清视频、IPv6、区块链等526项。
9、上海市经信委发布第一批上海市人工智能创新中心名单，包括寒武纪、商汤科技、依图科技、深兰科技、优刻得等企业。
10、据深交所披露，截至10日，美的集团被QFII、RQFII、深股通投资者持有的股份已占公司总股本的27.51%。此前大族激光曾因总境外持股比例超过28%，被深港通暂停接受买盘。
11、《深圳建设先行示范区行动方案（2019-2025年）》正式印发，深圳建设中国特色社会主义先行示范区进入全面落地实施新阶段。
12、长沙明确商品房价格构成，平均利润率6%-8%。
13、12月10日，国内商业航天企业银河航天(北京)科技有限公司在京宣布，将于本月底发射5G卫星，这是国内首颗由商业航天公司研制且对标国际水平的5G低轨宽带卫星。
14、据路透报道，周三，德国电信选择了芬兰诺基亚和中国华为来组建其5G网络。
15、美国食品和药物管理局近日授予中国南京传奇生物科技有限公司的新型嵌合抗原受体T细胞免疫疗法（CAR-T）“突破性疗法”认定。
16、2019年《中国电视剧(网络剧)产业调查报告》显示，2019年中国短视频用户使用时长首次超过长视频。
阿峰挖题材
主产国因限电而减产 钯金供应紧张局面加剧
据报道，南非国家电力公司出现十多年来最大规模的停电，南非矿业公司因限电而停止生产，钯金价格飙升，再创历史新高，突破每盎司1900美元，触及每盎司1905美元的新纪录高位。这是现货钯金有史以来首次升穿每盎司1900美元；同时铂金大涨3%，报每盎司922.5美元，创11月21日以来最高水平。
点评：业内人士表示，南非是世界上最大的铂金生产国和第二大钯金供应国，钯金产量占全球总产量的40%。由于南非的生产问题，钯金供应紧张局面可能加剧。据机构测算，目前钯金的供需缺口接近50万盎司，供不应求局面将持续，未来价格仍具上涨空间。
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贵研铂业（600459）是全球领先的稀有金属生产加工企业，主要产品包括贵金属铂、钯、铑、钌、铱、金、银等。公司目前拥有年回收钯2.5吨的能力。
西部材料（002149）是稀有金属新材料行业的领先者，加工范围中包括钯金。
华为最新成立云计算公司 持续构建开放生态
据报道，天眼查数据显示，12月6日，华为云计算技术有限公司成立，注册资本为5000万人民币，法定代表人为华为公司副总裁、华为云业务总裁郑叶来。公司由华为技术有限公司百分百持股。股权穿透显示，该公司的实际控制人为华为投资控股有限公司工会委员会，任正非持股1.01%。
点评：有机构预测，2020年阿里云的整体营收将达到45亿美元，超越谷歌，成为全球第三大云供应商。云上竞争，既是技术的竞争，更是生态的竞争，云计算已成为巨头们的下一个阵地，而华为作为中国科技巨头之一，自然不会错失这么一大块蛋糕。在云计算方面，华为表示将以“华为鲲鹏+昇腾”作为根基，打造“一云两翼双引擎”的计算产业布局，持续构建开放生态。华为云计算公司的成立，彰显了华为在云计算领域的雄心。
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贵广网络（600996）与华为签署战略合作协议，在云计算、物联网、大数据等领域进行交流与合作。工商信息显示，华为云计算公司企业地址为贵州省贵安新区。
拓维信息（002261）为华为云鲲鹏凌云伙伴，共建鲲鹏产业生态。
证通电子（002197）与华为就IDC及云计算领域的签署合作协议。
国网公司下发泛在电力物联网建设大纲 明年投资五百亿
据报道，国网公司已经下发《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》，2020年要初步建成涵盖设备侧、客户侧、供应链的智慧物流体系，推进5G、区块链、人工智能等新技术实用化，发布泛在电力物联网初步建成评价标准等。
点评：据预测，国家电网年均泛在电力物联网范畴内的资本开支达300亿-500亿元，并有望在社会资本的参与下加大投资。
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覆铜板大厂宣布提价 5G助力未来需求快速增长
11日，一家大型覆铜板生产企业发出涨价通知，即日起对所有材料销售价格调整如下：FR-4（40*48）涨10元/张，CEM-1/22F（40*48）涨5元/张，PP（150米）涨100元/卷。涨价原因为覆铜板原料长期维持高位，工厂生产成本高居不下。
点评：作为PCB上游产业，覆铜板行业集中度高，受环保去产能影响，行业集中度仍在提升，对下游议价能力较强。西南证券陈杭指出，高速高频通讯板是5G基站的核心部件之一，基站建设数量的大幅提升将带动高频高速覆铜板及PCB需求的爆发。根据5G建设进度，2020年5G基站将进入建设高峰，预期高速高频覆铜板需求未来2-3年增长可观。
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生益科技（600183）是覆铜板全球龙头企业，其产品基本覆盖全部系列；
华正新材（603186）积极推广面向5G应用的高频高速板，并在关键重要客户的认证工作中取得良好进展。
泛在电力物联网建设将提速 未来5年投资可期
国家电网近日下发的《泛在电力物联网2020年重点建设任务大纲》显示，2020年将是泛在电力物联网建设“三年攻坚”的突破年，对如期完成“初步建设泛在电力物联网”的目标至关重要。
点评：泛在的本质是“业务数据化+数据业务化”，业务数据化解决的是电网的安全问题和效率问题，数据业务化则要激活电力“数据蓝海”，创造新的业务增长点。根据安信证券邓永康的预测，广义的泛在投资在2019-2024年有望达到10377亿元；狭义的泛在投资可以聚焦在两家电网企业信息通信领域的投资，未来5年投资规模有望达到3008亿元。
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金智科技（002090）在电力自动化全产业链布局，并深度参与“物联网智能感知终端平台”国家课题；
远光软件（002063）是国内电力信息化领导企业，具备强大研发创新与跨领域渗透实力。
短视频用户使用时长首超长视频 产业链公司受益
2019深交会10日在深圳开幕，会上发布的2019年《中国电视剧(网络剧)产业调查报告》显示，2019年中国短视频用户使用时长首次超过长视频。其中，在用户规模上，短视频以32%的同比增速达到了目前8.21亿的月活跃用户数，长视频月活跃用户数则为9.64亿的规模。8月30日，CNNIC发布了第44次《中国互联网络发展状况统计报告》。报告显示，截至今年6月，我国网民规模已达8.54亿，其中有8.47亿为手机网民，超七成喜欢看短视频。短视频刺激了移动互联网使用时长的增长。
点评：短视频作为近两年新型的互联网内容传播形式呈现爆发式增长，并获得腾讯、今日头条等巨头的持续重磅布局。2018年视频内容行业市场规模达1871.3亿元，其中短视频市场规模为467.1亿元，同比增长高达744.7%。随着短视频市场的高速增长，产业链公司望受益。
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网达软件（603189）是国内最早进入移动互联网多媒体软件行业的企业之一，在细分移动视频软件行业中已确立明显的竞争优势。
引力传媒（603598）与主流台、网、短视频媒体合作紧密，内生性增长强劲。
网宿科技（300017）公司为中国联通5G+视频产业链的合作伙伴，共同建立开放、合作、共赢的视频业务新生态。
全球半导体设备销售额将重回增长 相关公司望迎来机遇
国际半导体设备与材料协会（SEMI）发布的最新预测报告称，全球半导体设备销售额明年将重回增长，2021年将创新高。SEMI预测，全球半导体设备2020年将比前一年增长5.5％，恢复至608亿美元。半导体设备的2021年全球销售额将比前一年增长9.8％，达到668亿美元，刷新创出此前最高的2018年的644亿美元纪录。此外，到2021年，中国大陆将成为半导体设备的最大市场，规模达164.4亿美元。
点评：目前我国半导体设备的国产率较低，自制率不足15%。中美贸易摩擦的频繁上演，自主可控需求大幅提升，将加快产业链国产替代步伐。随着行业的重回增长轨道，全球半导体产能向中国大规模转移及大基金支持的驱动，国内半导体设备增速将维持高位，相关领域龙头公司将迎来机遇。
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长川科技（300604）是国内晶圆测试设备龙头公司，已获得华为海思的认可。
精测电子（300567）先后通过与韩国AT&T合作、收购日本WINTEST、成立上海精测等方式布局半导体前、后道检测设备业务。
中微公司（688012）等离子体刻蚀设备已在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米的集成电路加工制造及先进封装中有具体应用。
迈向十周年、深圳大前海呼之欲出
近期深圳前海两大动作引发社会关注。一是对外发布了12项惠及港澳居民的政策措施。二是继今年4月前海土地整备完成以来，招商蛇口发布共同增资合资公司重大资产重组预案公告，加快前海蛇口自贸区的开发建设。
点评：2020年是深圳经济特区建立40周年、前海合作区成立10周年。此前有消息称，前海深港现代服务业合作区、前海蛇口自贸片区“双扩区”正在积极推动中，已经上报国务院。市场预计，未来一年前海自贸区建设将明显提速。另外，深圳前海在“共建粤港澳合作发展平台”方面发挥着“极点带动，示范引领”的作用，即充分发挥其在进一步深化改革、扩大开放、促进合作中的试验示范作用，引领带动粤港澳全面合作。未来前海政策红利依旧值得期待。其中，推出理财通或是一项重大突破。
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金融创新。
银之杰（300085）参与发起设立互联网保险、证券等金融服务机构。其中，东亚前海证券为公司在金融科技产业中非常重要的一个战略布局，未来东亚前海证券致力于发展成为一流的互联网证券公司；
国盛金控（002670）主营证券业务、投资业务和线缆业务。前两大流通股东为深圳前海财智发展、深圳前海财智远大；
四方精创（300468）成立全资子公司深圳前海乐寻坊区块链科技有限公司，布局未来发展；聚焦港、澳及海外地区的金融科技市场，积极拓展海外市场与创新业务模式，以期实现业务增长。
基建。
招商蛇口（001979）、新城市（300778）陆续参与了深圳前海、广州南沙等重点区域的规划设计服务，形成了一大批高质量且需求稳定的客户。
国产7nm芯片研发步入正轨、材料供应商受益
近日，中芯国际表示与ASML之间已解决光刻机的问题，EUV技术研发步入正轨。前不久有消息称ASML已暂停对中国供应EUV光刻机，随后ASML公司表示不是停供，而是延期，主要是在准备该国政府的出口申请文本工作。
点评：据了解，荷兰ASML公司是全球EUV光刻机的唯一供应商，Intel、三星、台积电等公司都要依赖它。中芯国际去年也订购了一台EUV光刻机用于研究7nm及以下的先进工艺，订单价值超过1.2亿欧元，预计今年底交货，2020年正式安装。目前国内晶圆厂量产的最先进工艺还是28nm，中芯国际的14nm工艺取得了突破，但目前还没大规模量产，还在客户导入阶段。中芯国际7nm及以下的先进工艺技术研发进入正轨，相关光刻材料合格供应商有望受益。
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南大光电（300346）产品包括光刻胶及配套材料，公司参股公司北京科华开发的248nm光刻胶目前已通过包括中芯国际在内的部分客户的认证。
飞凯材料（300398）上海半导体装备材料产业投资基金入股了公司，公司的产品有直接或间接供应中芯国际和华为。
巨头退出、中国激光雷达市场迎来巨变
近日，激光雷达鼻祖Velodyne正式决定裁掉中国办公室，包括直销团队和部分技术支持，并且将其销售模式，从直销模式恢复到刚进入中国的“代理模式”。这意味着，Velodyne基本放弃了中国市场。原因在于，激光雷达领域，Velodyne的产品已不是中国自动驾驶公司的唯一选择，中国的激光雷达公司包括禾赛、速腾、大疆、innovusion等公司的产品，成为了自动驾驶公司的选择。
点评：随着人工智能、自动驾驶产业与技术的快速发展，自动驾驶所需要的传感器“激光雷达”正日益受到整车制造商、自动驾驶厂商以及高精度地图厂商的重视。国内厂商除了更便宜，技术支持也更及时，受到青睐。
相关个股：
万集科技（300552）从2015年开始开发多线车载激光雷达，已形成了非常好的技术积累，有着较为稳定和较强实力的研发团队，同时布局了未来的激光雷达技术路线。
永新光学（603297）在高性能车载镜片加工、自动驾驶激光雷达镜头制造方面具有较好的技术竞争力，已实现相关产品的批量或小批量制造销售；
中海达（300177）北斗+精准位置应用解决方案所涉及的卫星导航、光电、海洋声呐、激光雷达、UWB超宽带、高精度惯导等技术和产品在军方领域有着广泛的应用空间。
苹果地表最强6K显示器开售、6K产业链迎机遇
11日，苹果中国官网正式了公布Pro Display XDR显示器售价，39999元起售，预计1-2周发货。2019年6月，苹果发布了全新的显示器产品Pro Display XDR。凭借顶尖的显示效果，这款产品一经发布便得到不少专业人士的认可，更有人将其称为“地表最强显示器”，足见其色彩表现精准。经过半年多的时间后，这款显示器终于上市。
点评：对于Pro Display XDR显示器，苹果声称，用户无需坐在显示器前方中心，就能感受到准确的色彩。苹果宣称，与典型的LCD显示 器相比，XDR显示器的超宽可视角度可以提供高达25倍的离轴对比度。Pro Display XDR可以实现真正的HDR效果，亮度略高，分辨率从4K或5K增加到6K。此前高通预测未来智能手机上5G网络，配置6K显示屏，现在或许渐行渐近。相关6K产业链上市公司中：
相关个股：
创维数字（000810）联合腾讯视频,打造的6K超高清VR全景电视智能盒子，和百度合作小度AI智能音响盒子，是电视+音响的两种体验模式，6K高清解码，更逼真画质。
恒信东方（300081）旗下的东方梦幻具备4K以及6K高清内容的生产能力。
全志科技（300458） VR视频一体机专用芯片，其具备强悍的VR视频处理能力，内置VR 专用低延时加速模块以及双引擎直驱双屏专用系统，突破性达到全景6K解码播放能力。
间甲酚产品供不应求、维生素E涨价再现
11日，辉隆股份（002556） +1.86%在互动平台上表示，间甲酚产品目前市场供不应求，价格仍有上涨空间，海华科技间甲酚每月产量650吨，目前满产。
间甲酚是农药、医药、抗氧剂、香料和合成维生素的重要原料，是人工合成维生素E中间体三甲基氢醌的重要起始原料。从全球间甲酚产能来看，辉隆股份拟收购的海华科技间甲酚产能仅次于美国沙索公司、德国朗盛公司，位居行业第三。近年来我国间甲酚下游产品生产与发展前景广阔，对间甲酚的需求量将保持年均10%左右的高速度增加。
点评：价格方面，受进口产品价格冲击，间甲酚价格从2012年4-5万元/吨一路下降到2017年的约1.7万元/吨左右；2018年、2019年价格有所恢复。2019年7月29日，商务部发布公告，决定对原产于美国、欧盟和日本的进口间甲酚进行反倾销立案调查，此举将促进间甲酚的进口替代。预计未来海华科技间甲酚产品将进一步替代进口产品，产品销量将得到进一步提升；间甲酚预计未来产品价格将有一定幅度的增长。
另外，原料产能收紧价格上涨，自11月中旬开始，维生素E（50%:国产）结束下半年以来的颓势，呈现震荡走高态势，整体涨幅近2%。目前生猪生产趋稳，生猪存栏和能繁母猪存栏探底回升，饲料添加剂消费增长可期，利于价格传导，未来仍值得看好。
相关个股：
汽车月度产销继续改善、关注自主品牌投资机会
11月，汽车产量同比增长，销量同比降幅继续收窄。产销量分别完成259.3万辆和245.7万辆，环比分别增长13%和7.6%，产量同比增长3.8%，销量同比下降3.6%，销量同比降幅比上月收窄0.5个百分点。1-11月，汽车产销分别完成2303.8万辆和2311.0万辆，产销量同比分别下降9%和9.1%，产销量降幅比1-10月分别收窄1.4和0.6个百分点。随着行业景气触底回升，上市公司销量也开始逐步回暖，其中广汽集团11月销量19.54万辆，同比-4.3%，跌幅较10月的-13.2%显著收窄。环比增加13.2%，表现较好；吉利汽车11月销量为14.3万辆，同比增长1%，环比增长10%。销量连续两个月正增长。
点评：受2019年汽车行业景气下降、行业竞争加剧等因素影响，汽车行业混改进程明显提速。目前奇瑞汽车、一汽富维等多家汽车企业已披露整合方案。
综合来看，随着政策利好的持续出台，汽车消费潜力有望进一步挖掘，汽车销量有望持续回升，行业拐点或将提前。
相关个股：
阿峰看研报
超图软件：近日机构对超图软件的关注度明显提升，国元证券、光大证券、平安证券、申万宏源等券商发布了关于超图软件相关研报，其中光大证券、平安证券为深度报告且系首次覆盖，国元证券分析师耿军军认为，随着国土空间规划、自然资源统一确权登记等需求释放，超图软件已经迎来新一轮成长，将公司合理价位上调至27.45元。
铜：太平洋证券认为，全球PMI指数整体来看呈现触底回升的态势，以及中国工业库存开启向上周期及房地产竣工增加使得金属铜已到了一个重要的向上拐点期。太平洋有色团队战略看好铜板块（紫金矿业、江西铜业等），特别是其中的紫金矿业，未来三年有望兑现铜与贵金属资源优势。
和而泰：长城证券近日首次覆盖了智能控制器行业龙头和而泰，分析师沈繁呈认为，智能控制器行业未来发展空间依然可观，和而泰全球龙头地位稳固，业绩将保持稳定增长，子公司铖昌科技毫米波芯片应用延伸至5G，将享受5G商用化带来的行业红利。
立思辰：公司通过三次现金收购，将中文未来纳入其全资子公司，转型大语文教育培训。新高考改革方案中，语文科目所涉及的广度和难度大幅提升，大语文培训赛道向好。而中文未来直营和加盟模式网点快速扩张，收入利润同比增加，招商
阿峰点个股
信维通信：5G天线和无线充电业务前景向好
信维通信（300136）是世界领先的天线解决方案提供商，积极储备5G相关产品，特别是对5G天线、射频前端器件、5G射频材料等未来市场需求广阔的产品领域。在天线业务方面，随着5G时代的到来，天线的数量及价值量均会有所提升。目前，公司已为客户提供LDS工艺和以LCP、MPI为基材等各类天线，预计明年安卓系客户仍选择以LDS等成熟工艺为主的5G天线解决方案，同时也积极配合部分客户在以LCP基材的天线方案的研发工作，应对5G天线多样化的需求。此外，公司在无线充电领域能够提供从材料到模组的一站式解决方案，已是重要手机厂商和汽车厂商的核心合作伙伴。目前，北美大客户、三星已经大批量应用无线充电，国产手机高端机型也搭载了无线充电，未来国产手机搭载无线充电的机型也将越来越多。此外，无线充电在汽车等领域的应用也不断增加。整体来讲，未来几年，无线充电的市场渗透率将进一步提升。
深信服：超融合通过华为兼容性测试认证
近日，华为TaiShan服务器与深信服（300454）超融合完成兼容性认证测试，并发布联合解决方案。此次验证围绕数据中心软硬件环境、性能测试等多方面开展。从承载业务性能测试和并发压力测试等多项结果来看，基于鲲鹏处理器的深信服超融合在测试中表现出色，运行稳定。本次认证及解决方案发布加深了彼此对产品的了解和认可，为后续进一步的合作打下了良好的基础。华为TaiShan服务器是基于华为鲲鹏处理器的新一代数据中心服务器，依托华为TaiShan服务器，深信服超融合管理平台可实现资源的统一管理和运维，大幅提升用户在运维管理上的工作效率，帮助用户在新架构的服务器中实现云化管理，降低新架构服务器引进带来的管理负担。
