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均线的稳定性和滞后性

时间:2017-02-22 15:05:21  来源:均线入门到精通  本篇文章有5405字,看完大约需要18分钟的时间

均线的稳定性和滞后性

时间:2017-02-22 15:05:21  来源:均线入门到精通

从均线的计算和绘制方法可以看出,要一下子改变均线的数值,无论是向上还是向下都比较困难,即使当天股价或指数有很大的波动,均线的变化幅度也远远小于股价或指数的波动幅度。因为均线的波动不是一天的波动,而是几天、十几天、几十天甚至几百天波动的平均,一天的大波动被几天、几十天、儿百天一分摊,就会变得小而且不明显。这就是均线稳定的原因。均线的时间周期越长,稳定性就越好。

图1是维维股份(600300)的日线图。股价经过一段缓慢的碎步攀升之后,上涨逐步加速。突破60日均线之后,股价突然以一字涨停的方式向上突破120日均线的压力,接着连续涨停。短短6个交易日,股价涨幅就高达70%以上,但是120日和240日均线仅仅由走平转为略微上翘,60日均线刚开始转为上行。5日, 10日和20日均线虽然紧紧追随股价上行,但也被股价远远地抛在下面。这种走势显示了均线的稳定性,以及稳定性随着均线周期的增加而增强的特点。

均线周期越长就越稳定

图1均线周期越长就越稳定

如图1所示,ST厦华(600870)。股价见顶回落,一路下跌,但漫漫熊途也并非一落千丈,股价在下跌途中经常出现止跌反弹或横盘整理。很多交易者常常以为出现止跌反弹股价就到底了,于是匆忙进场买入,结果不是被套就是止损出局。

在下跌趋势中,交易者进场之前,观察一下中长期均线的运行态势,也许就不会急于进场了。该股中长期均线死亡交叉后,一直平滑稳定下行,呈空头排列,表明股价正运行在一个长期的大熊市中。看明白了这些,交易者完全可以忽略股价的中短期反弹,静静等待趋势逆转。稳定性更强的长期均线,因为受股价或指数短期波动的影响很小,更有利于交易者观察和判断趋势。

K线、短期均线、中期均线和长期均线的稳定性依次增强。均线的稳定性越强。走势也就越平滑

图2 K线、短期均线、中期均线和长期均线的稳定性依次增强。均线的稳定性越强。走势也就越平滑

图3是ST黑化(600179)的日线图。该股先是缓慢下跌,接着逐渐加速。5日和10日短期均线反应虽然灵敏,但上下波动辐度明显小于股价波动幅度,显示短期均线也具有一定的稳定性。中期均线中,即使是周期最短的20日均线,对股价下跌过程中出现的反弹都已经不再有反应,基本上一直保持持续下行的状态,只是下行角度有所变化,表明稳定性强于短期均线。这种情况说明,该股在下跌过程中出现的反弹属于短期性质,而整个下跌过程至少是一个中期趋势。

反弹结束后,股价先是继续缓慢下跌,日K线、5日、 10日和120日均线粘合在一起。表明中短期持仓成本趋于一致,但中短期均线一直下行,预示中短期交易者不看好后市。60日和120日均线继续下行,60日均线向下穿越240日均线,显示中长期交易者也不看好后市,此时没有离场的交易者应马上清仓离场,空仓的交易者不应介入。

随后股价越跌越快,后期更是接连收出十几个跌停板,可谓暴跌。但60日和120日均线对暴跌的反应很小,仅仅是下行的角度略陡一终。240日均线反应更小,只是由略微上行转为走平。

暴跌之后,股价又开始暴涨,5日、10日和20日均线由下行转为上行,并在交叉后向上发散,但60日和120日均线下行的角度基本上没有变化,240日均线仅仅由走平转为略微下行。

股价像过山车一样,呼啸而来,呼啸而去,但中长期均线就如稳坐中军帐的大帅,淡定从容,不为风浪所动。

短期内股价暴跌暴涨,令很多交易者无所适从。暴跌之后出现暴涨,行情实在过于猛烈,很难分辨究竞是反弹还是反转。稳定性是均线与生俱来的特性,借助中长期均线的稳定性,将短期内股价的剧烈波动过滤掉,趋势是上是下,只要看一下中长期均线的方向就可以一目了然。

中长期均线稳定性强,受到股价短期剧烈波动的影响很小

图3中长期均线稳定性强,受到股价短期剧烈波动的影响很小

均线具有稳定性,就必然同时具有滞后性。当股价或指数短时间内发生剧烈涨跌时, 由于均线稳定性的特点,均线的反应往往过于迟缓,转向速度落后于交易趋势。当股价或指数已经掉头转向时,均线还在沿着原来的方向运行。等到均线发出买卖信号时,股价或指数的涨跌幅度己经很大了,这就足均线滞后的特点。时问周期越长的均线,反应就越滞后。

如图4所示,ST盛润A ( 000030 )。短短几十个交易之内,股价暴涨暴跌,是非常典型的过山车行情。观察中长期均线的运行角度,可以发现对股价的连续上涨反应甚小,仅仅略微向上抬了一点头。股价转跌时也是如此,仅仅是均线上行角度稍微变缓,但依然向上运行,无视股价从顶部的直线跌落。5日、10日短期均线和时间周期较短的中期均线如20日均线,虽然跟随股价比较紧密,但运行的角度以及转头的速度和时间,也依次滞后于股价。从图中可以看到,从5日均线至240日均线,滞后性依次增强。

均线时间周期越长,对股价短期的暴涨暴跌反应就越滞后

图4均线时间周期越长,对股价短期的暴涨暴跌反应就越滞后

如图5所示,重庆啤酒(600132)。因为突发利空,正在上涨的股价突然连续跌停,表演了一场精彩的高台跳水。从图中可以看到,在股价跳水后,中长期均线仅仅由接近于走平转为缓慢下行,无视股价自山落体一样的下跌。

股价见底后急速向上弹升,涨幅超过一倍,但中长期均线依然流畅下行,甚至连下行的角度都没有明显的变化,显示了均线对股价中短期暴跌暴涨的滞后性。

5日、10日和20日均线虽然紧随股价下跌和反弹,但其转向速度显然落后于股价。

均线周期越长,对股价中短期的暴跌暴涨,反应就越滞后

图5均线周期越长,对股价中短期的暴跌暴涨,反应就越滞后

均线的滞后性还表现在均线发出的趋势转折以及买卖信号。尤其是中长期均线发出的信号,要远远滞后于K线形态。也比其他趋势分析方法的反应更迟钝一些。

图6是诺普信(002215)的日线图。股价跌破60日均线后快速杀跌,之后在底部收出希望之星和锤头线两个见底K线形态,K线发出买入信号,交易者可以适最买入。但此时股价尚运行在60日均线之下,60日均线下行,显然中期持仓者不看好后市,不宜中期买入。这说明见底K线形态发出的买入信号,只能是抢反弹或做波段的买入点,不是牛市调整的阶段性底部买点。

之后股价继续上涨,向上突破60日均线,60日均线也由下行转为上行,此时是突破60日均线的买入点和60日均线葛南维买入点,交易者可以进场买人。

从图上可以直观地看到,突破60日均线的买入点,无论时间上还是空间上,都比K线形态发出的信号明显滞后。

需要特别提醒的是:无论是K线形态还是均线,其技术含义只有在一个明显的趋势中,才较为清晰和可靠。本图中股价忽上忽下,60日均线也时而略上行,时而略下行,显而易见这是一个盘整市道。

市场盘整时,股价或指数经常像猴子一样上蹿下跳,所以又称为猴市,当市场处在猴市时,也会像猴子的行为一样,令人难以捉摸。在猴市中,绝大多数趋势分析方法的技术含义和买卖信号都会大打折扣。本图中股价刚刚向上突破60日均线,不久就两度跌破,交易者如果在股价向上突破60日均线时买入,那么就不得不在很快跌破60日均线时止损出局。

K线形态发出的买入信号远远早干60日均线发出的买入信号

图6K线形态发出的买入信号远远早干60日均线发出的买入信号

图7是诺普信(002215)的日线图。从图中可以看到,股价一直运行在上涨趋势中,基本是沿着60日均线上涨。图中直线是上升趋势线上升趋势线的位置和60日均线大致重合。

股价见顶回落时,先是收出阴包阳的穿头破脚K线形态,是见顶信号,卖出。接着股价跌破上升趋势线,卖出。最后股价跌破60日均线,60日均线由上行开始走平,卖出,该卖点也是60日均线葛南维卖出点。很显然,K线形态和上升趋势线的卖出信号,要早于60日均线发出的卖出信号。

需要特别提醒的是:对于上述各卖出点.交易者采取的应对策略是不同的。收出穿头破脚K线时,股价还处在上升趋势中。在上升一趋势中收出见顶K线形态,不一定要减仓或清仓。因此看到该信号时,交易者可减仓,也可以不减。

跌破上升趋势线,表明股价或指数_上升角度已经改变,多空双方原有的平衡已被打破。但股价或指数并不一定就此逆转,也有可能以一个更为平缓的角度继续上涨。出现这种走势,交易者应根据自已的交易周期以及风险控制策略来确定如何操作,可以清仓,也可以不清,但必须要减仓。

跌破60日均线,同时60日均线走平,行情具有中期向淡的意味。尤其在股价已大幅上涨的高位,常常预示着趋势即将逆转。此前接连出现的两个卖出信号,也加强了市场转势的意味,所以交易者应当及时清仓离场。

60日均线的卖出信号滞后于K钱形态和长期趋势线

图7 60日均线的卖出信号滞后于K钱形态和长期趋势线

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