现金流量表主要由三大部分组成:即经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。具体的指标有:销售现金率、购货现金率、现金毛率、负债现金率、每股现金率、三项活动的净现金流量。
销售现金率主要反映了主营业务所获取的现金与销售收入的比率，由该指标可以看到公司产品销售的资金回收情况;购货现金率主要用于评价企业购货成本中现金的支付能力，由该指标可说明公司购货主要是靠自由资金还是信用资金来进行支付;现金毛率与毛利率的比较可以反映公司购销活动中的信用基础,其他几个指标则能反映公司经营投资、筹资等活动的总体情况。
企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债能力或支付能力,而现金流量表是以收付实现制为基础,综合地反映出一定会计期间现金流入与流出的信息。因此，结合公司的现金流量更能合理地反映主营业务收入和净利润的“含金量”,从而评价公司短期偿债能力和赢利质量。像ST和PT公司的现金流量状况就极不理想。统计分析沪深两市的48家ST公司，其每股经营活动产生的现金流量净额较小，平均仅为-0.027元，每股经营活动产生的现金流量净额为负数的有26家.占全部ST公司54%。这表明,大部分ST公司的现金流量状况并不令人乐观,多数公司现金入不敷出,从中可以推断出ST公司主营业务的萎缩。
投资者在阅读上市公司的现金流量表时,应首先从总量的角度了解现金净流量是增加还是减少。一般来讲，企业现金净流量的增加往往具有积极的意义。但是单纯从总量的角度了解企业的现金流量容易引致片面的投资判断。因此投资者在从总量的角度了解企业现金净流最增减变动的同时,还必须从企业现金流量的结构上来分析。通过现金流量结构分析投资者可以了解到上市公司在本报告期内现金净流量的主要来源及其合埋性,并据此判断该上市公司目前是否处于正常的经营状态。
上市公司的业绩是投资者最为关注的资料,但值得注意的是,业绩也最有可能受到上市公司和庄家的操纵。有的庄家同个别上市公司联手包装业绩，通过提前确认营业收入推迟确认本期费用,潜行挂账,债务重组和关联交易等方式操纵利润，使之出人料地好,庄家则借机疯狂拉抬股价.以实现高位出货目的;有的上市公司在报表公开披露前同庄家达成协议.其利润的多少并不完全根据公司的实际经营成果,而是取决于庄家的需要,为了配合庄家故意做低业绩其至可损或者虚假做高业绩,从而达到操纵股价以从中牟利的目的。它们时常中期还是亏损几角,年末却又赢利几角,变幻万千。投资者稍不留神,使有可能跌入上市公司和庄家联手设置的陷阱之中。
不少公司中期报表公布后，一般投资者总是根据中期利润的两倍来推测全年利润。按这种简单的推测来进行择股,往往会掉进庄家设置的业绩陷阱。业绩预测的误差为庄家打压吸筹或拉高派发提供了条件。一些预计中期利润占全年利润比重很低的股票被庄家打压;而对预计中期利润占全年利润比重很高的股票,庄家则拔高出逃。于是，每当中报公布时,市场上总出现一种反差市况，即业绩看似很差的股票不跌反涨,而一些业绩看似很好的股票不涨反跌。
无疑,财务报表在自然反映公司的行业、竞争及经营管理情况之外,公司的管理层如果对其进行有意安排或合乎准则的调整,投资者则可能据之做出错误的判断。投资者只有识别该类“陷阱”才能准确预测赢利。
