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筹资活动产生的现金流量解析

2018-03-10 19:14:54  来源:财务报表分析从入门到精通  本篇文章有1412字,看完大约需要5分钟的时间

筹资活动产生的现金流量解析

时间:2018-03-10 19:14:54  来源:财务报表分析从入门到精通

筹资活动产生的现金流量,是指在企业筹资活动过程中发生的现金流入和流出的差额。资金是企业的“血液”,是企业生产经营的起点,没有一定数额的资金,企业的一切生产经营活动就无从谈起。筹资活动包括增加企业资本和债务规模两种方式。筹资活动产生的现金流量包括如下项目:

1.吸收投资所收到的现金

该项目用来反映企业收到的投资者投入的现金,包括以发行股票、债券等方式筹集资金实际收到款项等。发行股票筹资是投资人投入的资金,属于所有者权益,代表了企业外延式扩大再生产。而发行债券筹资是债权人投入的资金,属于企业负债,在一定程度下代表了企业商业信用的高低。

2.借款所收到的现金

该项目用来反映企业举借各种短期、长期借款所收到的现金。借款是企业最常见的筹资方式之一,从前面关于资产负债表的分析我们已经知道,短期借款主要用于满足企业的日常生产经营的需要,而长期借款主要用于满足企业扩大再生产的需要。

3.收到的其他与筹资活动有关的现金

该项目用来反映企业除上述第1,2项外,收到的其他与筹资活动有关的现金流入,如接受现金捐赠等。一般该项目金额较少,如果某期金额突然增大,就属异常情况,需要我们作进一步的分析和关注。

4.偿还债务所支付的现金

该项目用来反映企业以现金偿还债务的本金,包括偿还金融企业的借款本金、偿还债券本金等。企业偿还的借款利息、债券利息,在“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目中反映,不包括在本项目内。

图8-3分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

5.分配股利、利润或偿付利息所支付的现金

该项目用来反映企业实际支付的现金股利,支付给其他投资单位的利润以及支付的借款利息、债券利息等。如老母亲餐厅在第一期经营时,归还了欠夏洛和夏洛弟弟的短期借款利息0.90元就归属在该项目。

能否用净利润支付“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”代表了企业现时的支付能力,如果一家企业净利润尚不能支付“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”,企业经营的社会效益就比较差。企业资金来源于股东和债权人,债权人最基本的要求是按期归还利息,股东也要求分配适量的股利,不管是债权人还是股东,他们付出的资本都是有成本的,或者说需要收益的。这就好比把一笔钱放在银行,是有利息的,把这笔钱投到与目前这个企业类似规模、类似风险的其他企业,也要求分得这么多的利息或股息。

6.支付的其他与筹资活动有关的现金

该项目反映了企业除了上述第4、 5项外,支付的其他与筹资活动有关的现金流出。如捐赠现金支出、融资租人固定资产支付的租赁费等。一般该项目金额较小。如果某期出现异常,如企业因归还投资款或缩小经营规模减少注册资本而支付巨额现金时,需要我们特别关注其变化原因和衡量由此对企业未来经营的影响。

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