现在大家的理财意识越来越强，许多人认为“不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”，这样即使某种金融资产发生较大风险，也不会全军覆没。但巴:菲特却认为，投资者应该像马克.吐温建议的那样，把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它，这样就能减少投资风险。
巴菲特认为，在股票投资中，我们期望每笔投资能够有理想的回报，如果我们将资金集中投资在少数几家财务稳健、具有强大竞争优势,并由能力非凡、诚实可信的经理人所管理的公司股票上，如果我们以合理的价格买进这类公司时，投资损失发生的概率通常非常小。
巴菲特说:“就长期而言，可口可乐与吉列所面临的风险，要比任何电脑公司或是通讯公司小得多。可口可乐占全世界饮料销售量的44%,吉列则拥有60%的剃须刀市场占有率(以销售额计)，除了称霸口香糖的箭牌公司之外，我看不出还有哪家公司可以像他们一样长期以来享有傲视全球的竞争力。更重要的是，可口可乐与吉列近年来也确实在继续增加他们全球市场的占有率，品牌的巨大吸引力、产品的出众特质与销售渠道的强大实力，使得他们拥有超强的竞争力。”
巴菲特在伯克希尔公司1993年年报中给股东的信里对集中投资与分散投资的风险程度进行了深人的分析:“我们采取的战略是防止我们陷入标准的分散投资教条。许多人可能会因此说这种策略一定比更加流行的组合投资战略的风险大。我们不同意这种观点。我们相信，这种集中投资策略使投资者在买入股票前既要进一步提高考察公司经营状况时的审慎程度，又要提高对公司经济特征的满意程度的要求标准，因而更可能降低投资风险。在阐明这种观点时，我采用字典上的词条解释，将风险定义为‘损失或损害的可能性’。”
巴菲特认为公司股票投资风险很难精确计算。但在某些情况下，它可以用一定程度的有效精确性来判断。与这种估算相关联的主要因素是:
(1)评估的企业长期经济特性的确定性。
(2)未来税率和通货膨胀率，二者将决定投资者取得的总体投资回报的实际购买力水平的下降程度。
(3)公司的收购价格。
(4)评估的企业管理的确定性，包括他们实现公司所有潜能的能力以及明智地使用现金流量的能力。
(5)管理人员值得依赖，能够将回报从企业导向股东而不是管理人员的确定性。
这些因素很可能会把许多分析师搞糊涂，因为他们不可能通过任何数据库得到以上风险因素的评估。但是精确量化这些因素的困难既不能否定它们的重要性，也不能说明这些困难是不可克服的。投资者也可以通过一种不精确但行之有效的方法，而不必参考复杂的数学公式或者股票价格历史走势，也一样能够确定某个投资中的内在风险。
若将自己的投资范围限制在少数几个易于理解的公司中,一个聪明的、有知识的、勤奋的投资者就能够以有效且实用的精确程度判断投资风险。
