道德风险:交易平台的风险
鉴于银行外汇保证金交易业务日益突出的市场风险、操作风险,中国银监会从2008年6月正式叫停民生银行等金融机构正在进行的外汇保证金交易业务。这使得外汇保证金交易目前在国内受到很大的限制,不像证券交易那样很容易找到比较安全的平台，所以,平台的选择对于投资者来说就是一件极为重要的事情。
因此,在国内进行外汇保证金交易的主要渠道就只有中国香港和欧美的平台。投资者在选择交易平台时,一般会面临以下四
个方面的问题:
(1)平台(外汇经纪商)的合法性;(2)网络交易的便利性;(3)交易的点差与佣金;(4)潜在的法律成本。
这四个问题是相互关联的。第-个问题――即资金安全――是投资者面临的最为基础的问题，但也是最容易被忽略的问题。在外汇经纪人巧舌如簧的游说下,特别是以“低点差”、“零佣金”等诱人的条件作为诱饵,许多人相信他们所采用的平台是合法的,国内出问题的绝大多数非法外汇保证金交易,一般均与交易平台的不合法有关。近些年由此引发的案件在国内媒体有诸多报道。如何识别平台(外汇经纪商)的合法性呢?哪些平台容易出现陷阱?投资者可以按照以下程序来考察。
外汇经纪商合法性考察
一般需要考察经纪商的执照,如果是国内投资公司进行的代理，还需要查验投资公司的营业执照和经纪商签署的代理授权书。
在考察经纪商的营业执照时,特别需要注意考察执照颁发机构(一般为注册地的证监会等机构)，然后可以通过亲戚朋友到当地监管部门进行查询。如若委托亲戚朋友有困难,也可以通过网络对监管部门的官方网站进行查询。
以中国香港为例,香港证监会(全称证券及期货事务监察委员会，SecuritiesandFuturesCommission,SFC)的官方网站为:http://www.sfc.hk/sfc/html/TC/,如图2-1所示。
通过“持牌人及注册机构的公众纪录册”菜单进入，如图2-2所示，即可进行注册机构的查询。
在如图2-3的页面中,输入需要查询的公司名称,经过搜索即可获知其注册情况。
图2-1香港证监会官方网站
图2-2通过“持牌人及注册机构的公众纪录册”，菜单进入即可进行注册机构的查询
图2-3在相应位置输入需要查询的公司名称，即可获知其注册情况
点击相关的机构名称,即可获得机构进一步的简单资料,包括牌照详情、地址(网址)、负责人员名单及持牌号、业务代表及持牌号、投诉电话与通讯地址等等内容。
需要注意的是,在中国香港,每个注册机构均有其固定的注册码即“中央编号”、公司地址以及“受规管活动”(营业范围)。如果查不到相关资料,可能公司的合法性就值得怀疑。
如果有可能,最好能够进一步了解公司的历史资料,一般来说,公司历史越长,其可靠程度就越高。条件允许,最好到公司进行实地考察。
此外,合法的外汇经纪商在开户时,需要给客户提供比较严谨的合同文本,相对而言，冒牌经纪商的合同文本就比较粗糙和简陋,有些甚至没有书面的合同文本。这也是识别经纪商是否合法的一个重要依据。
其他部分国家和地区的外汇交易平台的考察网址
美国2000年12月通过的《期货现代化法案》要求所有外汇交易商必须在美国期货协会(NFA,NationalFuturesAssociation)和美国商品期货交易委员会(CFTC,CommodityFuturesTradingCommission)注册为期货佣金商,并接受上述机构的日常监管,在注册期限内不符合资格或没有被核准的外汇业者将被停止营业。NFA隶属美国政府,投资者在选择保证金经纪商时应首先查看此机构是否在NFA注册并接受监管,同时还可以查询机构经营过程中是否有过不良记录等公开资讯。
美国期货协会NFA网址:http://www.nfa.futures.org。查询券商注册网址:http://www.nfa.futures.org/basicnet/(输入NFA注册编号或公司名称即可查询)。
英国金融监管局(FSA,FinancialServicesAuthority)网址:http://www.fsa.gov,uk/。
澳大利亚证监会(ASIC,AustralianSecurities&InvestmentsCommission)网址:http://www.asic.gov.au/asic/asic.nsf。
