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港股打新,怎样中签率会更高

2019-01-23 16:14:07  来源:港股常见问题  本篇文章有字,看完大约需要12分钟的时间

港股打新,怎样中签率会更高

时间:2019-01-23 16:14:07  来源:港股常见问题

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随着内港两地越来越多的企业选择在港上市,投资者们最关心的当然是如何认购这些在港上市的新股了,港股市场上的新股认购流程与A股市场有所不同,下面小编就将与投资者们一同梳理,香港证券市场的新股认购流程。

港股打新,怎样中签率会更高

首先,香港打新的时间和内地不一样。

内地的打新就只有一天,申购必须在那一天提出,过了这个村就没有这个店了。但是香港的新股申购是持续3天半的。我们不需要在发行的第一天就急着去申购。大可以等到最后那个半天的时候才动手。

其次,香港的新股受追捧的程度是天差地别的。

一般的规律是,超购越多、受捧越热烈的新股,上市首日上涨的概率越大。所以在打新的时候,前面两天可以先看一下你想申购的新股的超购情况,再决定是否申购,甚至是否动用孖展去申购。

第三,关注国际配售的情况。

香港的IPO分为两部分:公开发售和国际配售。这个放在内地其实就是网上申购和网下配售。有一些新股因为散户不太了解,所以可能公开发售不怎么热烈。而国际配售都是面向机构和大户的,这些人比较专业。所以如果公开发售不太热烈,但国际配售反应热烈的话,这些新股也有可能在首日出现惊艳走势,因为筹码很集中。

第四,香港打新股是可以用孖展的。

孖展就是内地的“融资融券”里的“融资”。香港的孖展分开两类,一类是申购新股的融资,另一类是二级市场的融资。如果是后者的话,杠杆是有限的,因为风险比较大。但如果是前者的话,券商一般会给出8~10倍的杠杆。以9倍杠杆为例,也就是如果你有10万元,就可以去申购100万元的新股,这样可以提高中签率。

孖展打新股的风险在于,如果你申购的新股公开发售不热烈,造成中签率很高,甚至100%中签的话,那么你明明只有10万元的本金,却中签了100万元市值的新股。假设新股上市首日破发,甚至可能会血本无归。所以,动用孖展申购新股,必须慎之又慎。只有对于那些反应非常热烈,同时估值和前景都不错的新股,才能考虑动用孖展申购。

第五,港股新股上市首日破发是很常见的事情。

港股是一个完全市场化的市场,其新股定价机制很完善,所以不存在内地的“新股不败”神话,新股上市首日破发是很常见的事情。

所以在决定申购之前,多关心一下关于这只新股的新闻。我不太建议去仔细研究香港新股的招股文件。因为文化的差异,香港上市公司的公告都是用一种半白话文来写的。有点类似于鲁迅先生的著作。所以对于从小接受内地教育、用简体字的我们而言,看香港上市公司公告是一件吃力不讨好的事情。

我的建议就是在新股发行期间多搜索一下你感兴趣的新股的新闻。一般都会有一些机构对招股书进行解读,用一些比较通俗的语言来介绍这个新股。看这些就足够了,没必要去啃晦涩的招股书。

新股选择策略

1. 看超购倍数

在香港公开招股的股票一般分为两种发售形式,一种是国际发售,另一种是公开发售,我们散户认购的都是公开发售的股票,公开发售超额说明散户看好,国际配售超额说明机构看好。发售比例一般为:90%国际发售,10%公开发售,但实际配售结果并不一定按着这个比例来的,而是根据公开配售超额倍数来定的,具体分配如下:

不足额 > 不足额部分调拨至国际配售

0-14倍 > 10%公开发售+90%国际配售

15-49倍 > 30%公开发售+70%国际配售

50-99倍 > 40%公开发售+60%国际配售

100倍以上 > 50%公开发售+50%国际配售

认购倍数反映的是市场各路人等对新股的认可程度,认可度高参与者自然会开足马力使劲孖展打新的,资金聚集的结果当然是打新收益会高,可以认为它是一个情绪面因子。一般来说,超购倍数越高,所反应的投资者越看好该只股票,后期看涨的概率越高。

2. 以市值作为筛选条件

从以往的打新经验来看,首日收益上,小市值股票更具有打新价值,尤其是小于6亿的公司,市值小,容易带动股价,而且小市值次日至五日的收益为正,意味着首日后股票分化,部分股票还会有上涨空间。

50亿以上的票大部分都不会有太大反应,50-100亿的票甚至在首日为负,次日上涨也仅为3.66%,那么结论明显也验证上面所说的初步结论,在港股主板打新,小市值优于大市值票。

3.以招股价作为筛选条件

招股价<1.5元以下,在0.2-0.3元,0.5-0.6元的港股,打新首日取的正收益率几乎高达100%,故尽量选择价格较低的股认购。

招股价低,同时入场费高的新股,可以关注一下,毕竟稍微涨几个点,就可以回本了。

4.以市盈率为筛选条件

市盈率,又称P/E或PER,指一只股票每股市价与每股收益的比率。一般认为市盈率越低,代表投资者能够以相对较低价格购入股票;过高则代表该股票的价值被高估,泡沫比较大。但需注意的是,不同行业的市盈率有所不同。比如银行、地产、钢铁业等传统行业的市盈率普遍较低,主要是由于受到了国家调控,未来成长的空间比较有限。而像互联网、新能源、高新科技等行业,未来前景大都被大家所看好,众人纷纷出高价买入,所以市盈率一般较高。

因此,研判股票市盈率时,就需要拿同行业股票进行对比才有意义。在新股市场上,市盈率也是一个重要判别条件,对比该只新股与以上市同业对标公司,看是否被合理估值。

5.以行业作为筛选条件

由于港股打新存在一定的破发概率,至少25%的新股在开盘第一天会出现破发情况,既然有可能破发,选择打哪只新股就很重要,根据以往香港新股的观察分析,这些种类的新股最好不要打(对于不能申购的港股新股,追根溯源,就是一级市场发行价相比同类型公司的二级市场价格,不具有明显的估值优势。):

内地银行股、 券商股、纺织服装类股、海外上市公司、估值极高的上市公司、周期股、小市值上市公司、地产股等。

那么哪些公司可以申购呢,根据以往的打新经验,以下类型公司可以申购:

高科技上市公司、独特概念上市公司、有显著估值优势的公司。

6.以板块来分

创业板的股票基本不用看的。

市值小的公司筹码会集中分给一些庄家,因此前两年也出现了很多妖股,一下翻10倍、20倍,但普通投资者应该认识到一点:这些钱都不是你能挣的,因为庄家的行动是无迹可寻的。

所以策略是:

1、创业板公司尽量不参与

2、不知道这家公司干嘛的,不参与

7、大市不稳的情况下,哪些新股抗跌性比较好?

当大市不稳的时候,所有股票都会受影响,但小市值的公司受大市的影响会更小,因为这些公司容易被资金控盘,而这与公司所在的行业没有关系。

如果市况比较好,那么选择关注近期受大家追捧的行业,安全性更高。

打新贵在减持,同时掌握好打新秘籍,相信一定是稳定收益的。你准备好了吗?

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