阿峰览宏观

①今年在宏观政策方面因时因势还会推出新的举措，加大宏观政策调节力度。

②财政部、国家知识产权局：扩大知识产权质押融资规模，推进知识产权证券化。

③中证协：探索推进中证报价（雄安）股权市场建设工作。

④工信部：提高芯片研发和生产制造能力，满足规模出货需求。

⑤央行、外汇局：取消境外机构投资者额度限制，推动金融市场进一步开放。

⑥农业农村部决定开展“互联网+”农产品出村进城工程试点工作。

⑦中央应对新冠肺炎疫情工作领导小组：加快提高核酸检测能力。

⑧世卫组织欧洲办事处：欧洲新冠肺炎疫情开始缓解。

⑨国际航协：3月份航空客运需求因旅行限制断崖式暴跌。

⑩5月7日，北向资金净流出31.48亿元。三七互娱获净买入2.72亿元，三一重工、海螺水泥的净买额亦超过1亿元。

⑪截至4月末，我国外汇储备规模30915亿美元，环比上升308亿美元。因我国外汇市场供求基本平衡，全球资产价格在4月有所上涨。

⑫据市场调研公司IC Insights数据，一季度华为海思销售额同比增长54%，首次进入全球半导体行业销售收入前10名。

⑬据统计，全球最大主权财富基金——挪威政府全球养老基金在一季度成为新和成、大族激光、中鼎股份、王府井、索菲亚、中炬高新、北大荒、三棵树的前十大股东。

⑭商务部办公厅发布关于创新展会服务模式、培育展览业发展新动能有关工作的通知。通知提出，培育线上展会龙头企业和品牌展会。

⑮中国信通院：3月国内手机市场总体出货量2175.6万部，同比下降23.3%。

⑯据生意社消息，4月12日，山东地区丙烯市场价格继续暴涨，单日涨价再次普遍超1000元/吨，涨幅达35.02%，部分企业更是暴涨5000元/吨，涨幅已近100%。

⑰来自多家第三方机构的最新仓位数据显示，截至最新一期净值公布日，国内公募权益基金及股票私募机构的整体A股仓位水平，双双抬升至2020年以来的相对高位。在各类公私募机构中，普通股票型公募基金及百亿级股票私募的“仓位进攻性”最为突出。

阿峰挖题材

数字货币即将正式落地苏州　相关公司受关注

据媒体报道，央行数字货币（DC/EP）将作为交通费补贴的形式，在5月发放给苏州相城区各区级机关、事业单位和直属企业员工。苏州市相城区要求区属行政单位员工在4月份安装数字钱包，5月将其工资中的交通补贴的50%通过央行数字货币的形式发放。据了解，当地相关单位工资发放日期为10日左右，或意味着数字货币即将正式落地。

点评：业内表示，央行数字货币的发行势必将对现有的金融市场带来颠覆性的变化，创造全新的商业机会。可关注三条主线机会：发行环节—银行IT供应商；流通环节—钱包服务提供商、支付服务提供商；管理环节—安全加密、KYC认证。

相关个股：

恒宝股份（002104）是江苏本地公司，在区块链相关方面已进行了部署及技术储备，目前正在申请“一种数字货币钱包的密码重置方法和系统”专利。

众应互联（002464）江苏本地公司，子公司彩量科技研发项目之一为数字货币交易所。

LG化学跃升全球最大EV电池供应商　产业链公司受益

据报道，韩国LG 化学电动车(EV) 用电池，在2020年Q1成功超越松下，首度夺下全球市占龙头宝座，LG化学成为全球最大的EV用电池供应商。根据市场研究调查机构SNE Research 所发布的数据显示，2020年Q1全球EV 用电池的市占中，LG 化学以27.1% 的市占率首度拿下第一（去年同期市占为10.7%），日本Panasonic则跌落至第二。宁德时代则是以17.4%的市占率拿下第三，也较去年同期的成绩(23.4%) 有不小下滑。此外，韩国三大EV 电池厂(LG 化学、三星SDI、SK创新) 的合并市占，在今年Q1也提升到37.5%，较去年同期的16.4%出现了大幅增长。

点评：2019年以来LG化学业务扩张步伐加快，并加大在中国投资，装机量也迎来快速增长。2019年LG化学动力电池装机量达到12.3GWh，同比增长64%，排名上升至全球第三位。今年Q1的LG化学全球用量达5.5GWh，而去年同期为2.5GWh，同比增长高达120%。SNE Research认为这次LG化学之所以取得佳绩，得益于特斯拉Model 3、雷诺Zoe EV，还有奥迪e-tron EV的强劲销售，这些车款都是搭载LG 化学的EV电池。机构预计，2020年LG化学电池业务收入将超过900亿元人民币，同比增长高达79%。随着LG化学等海外巨头业务的快速扩张，相关产业链公司望受益。

相关个股：

璞泰来（603659）是高端低膨胀石墨负极材料龙头，LG化学是公司主要海外客户。

恩捷股份（002812）是国内唯一一家全面进入海外动力电池供应链体系的湿法隔膜供应商，客户包括LG化学、三星等。

中日联合发布全新快充标准　功率为特斯拉V3两倍

据媒体报道，日前，CHAdeMO协会（日本电动汽车快速充电器协会）和中国电力企业联合会共同发布了 CHAdeMO快充标准的新版本CHAdeMO 3.0。全新的CHAdeMO 3.0快充标准，支持最大超过500kW的快充功率，为特斯拉V3超充桩的2倍还多。

点评：该全新快充标准，将于明年首先在商用车上进行适配，而后将用于包括乘用车在内的其它类型车辆。新标准下直流充电功率能够超过500kW(最大电流600A)，能够兼容此前的CHAdeMO版本、GB/T（国标版本）等不同标准的快充系统，未来还可能会适配特斯拉。

相关个股：

万马股份（002276）直流快速充电桩兼容全球充电机标准（ CHAdeMO/Combo/GB），充电技术解决方案运用于全球汽车制造商。

科士达（002518）充电桩产品已通过日本CHAdeMO认证、国家智能电网用户端质量监督检测中心认证、中国计量认证等，转换效率、兼容性等各项指标都处于行业领先水平。

我国将加快提高核酸检测能力 吸纳更多机构参与

5月7日小组会议指出，目前全国许多省份中小学已有序复学复课，要按要求落实核酸和抗体检测、隔离观察等措施，切实做到“四早”。会议还要求，进一步集中力量重点攻关，加快提高核酸检测能力，尤其是推进检测时间短、且无需实验室的核酸快速检测设备生产扩能；加快组织移动方舱实验室生产，吸纳更多具备条件的第三方检测机构参与核酸检测。

点评：东兴证券胡博新认为，无症状感染患者的筛查隔离是阻断疫情的重要途径，独立医学检验实验室（ICL）是新冠病毒检测的主力军，估计ICL检测服务市场规模可达38.68亿元/月。天风证券郑薇认为，海外疫情仍处于紧张期，对于试剂盒的需求较大，根据中性预估，海外约有1.3亿人需要进行新冠病毒检测，对应核酸检测市场空间126亿元，抗体检测市场空间25亿元。

相关个股：

金域医学（603882）在全国28个省市区陆续开展筛查、发热门诊、复工检测和入境检测工作，截至4月26日，累计检测量超过330万例；

迈克生物（300463）的核酸检测试剂盒（荧光PCR法）截至4月22日已收到订单约400万-500万人份；

万孚生物（300482）的新冠病毒抗体检测试剂盒（胶体金法）已获得中国、欧盟双证资质。

国产芯片服务器大规模招标 运营商集采拉动需求

5月7日，中国电信发布2020年服务器集采招标，采购需求56314台，其中H系列11185台，是指CPU类型为鲲鹏920系列或中科曙光海光系列的处理器。

点评：此前中国移动已发布2020年服务器集采需求为138272台，刷新单次招标最大规模；联通也发布了2020年集采前的专项测试，采购计划已经明确。东北证券认为，今年是运营商集采大年，将拉动服务器需求迎来拐点，预计中国移动下半年大概率开展第二次招标，行业需求将持续释放。

相关个股：

中科曙光（603019）是国内高性能服务器行业领导者，在芯片及服务器一体化发展中较为领先；

神州数码（000034）率先加入华为鲲鹏生态，在厦门建设鲲鹏服务器和PC生产基地、超算中心等。

工信部推进移动物联网全面发展 行业链迎来机遇

工信部近日发文部署深入推进移动物联网全面发展，提出建立NB-IoT（窄带物联网）、4G和5G协同发展的移动物联网综合生态体系。到2020年底，NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，重点区域深度覆盖、移动物联网连接数达到12亿。

点评：在电信运营商和政府的共同推进下，端到端的NB-IoT网络基础基础设施是目前发展重点，行业重心主要在于感知层、网络层和平台层的搭建。太平洋证券李宏涛指出，NB-IoT在未来两三年内将承接运营商2G/3G退网带来的需求转移，未来R15、R16在架构上融入5G，支持接入5G核心网和切片功能，产业链上的模组、应用、平台厂商都将长期受益。

相关个股：

移远通信（603236）是全球物联通信模组龙头，拥有业内领先的2G、3G、4G、NB-IoT模块等产品解决方案；

移为通信（300590）主营车载信息智能终端等物联网产品。

我国自主研制成功5G毫米波滤波器、属全球无线通信核心技术

据报道，近日，合肥高新区新经济发展基金投资企业安徽云塔电子科技有限公司联合中国科学技术大学微电子学院，正式发布了其自主研制的5G毫米波滤波器。据了解，这枚自主研制的5G毫米波滤波器是中国厂商首次在5G毫米波（mmWave）频段研制成功的该类微型化滤波器产品，产品尺寸仅为2.5×2.0mm。

点评：毫米波频段以其超高的传输速率、超大的容量和极低的时延，将会成为5G下一阶段发展的核心方向。目前在全球范围内，工作在毫米波频段的微型滤波器解决方案近乎空白，是世界各国在无线通信核心领域亟待重点突破的技术。微型化毫米波滤波器产品，不仅可以广泛应用在各种5G终端和基站中，而且为下一代6G低轨宽带卫星互联网提供了经济有效的滤波解决方案。在5G终端产品即将爆发性增长的阶段，我国5G毫米波滤波器产品有望打破国际巨头的绝对垄断局面。

相关个股：

硕贝德（300322）经过多年的投入，毫米波射频前端芯片已实现从24GHz到43GHz全频段覆盖的技术突破。

亚光科技（300123）毫米波T/R组件水平目前居于国内领先地位，用于5G通信的毫米波功率放大器已研制成功。

第二波蝗灾袭击非洲、规模是上一次的20倍

据报道，今年年初，部分东非国家遭遇了70年不遇的特大蝗灾。没想到的是，数月后，该地区再次面临第二波蝗灾侵袭，规模是上一次的20倍。据悉，数十亿只蝗虫幼虫从索马里的繁殖温床涌出，寻找雨季中滋长的新鲜植被。报道称，除了非洲地区，联合国粮农组织也列出其他面临蝗灾的地区，包括阿拉伯半岛的也门、沙特和阿曼以及西南亚的伊朗及巴基斯坦。

点评：受新冠疫情影响，东非很多国家这次连进口杀虫剂也困难重重，而当地百姓也因为“居家令”无法驱虫，这让非洲的粮食供应风险进一步加剧。有分析人士称，此次蝗灾比新冠病毒对当地更具毁灭性。

相关个股：

A股相关农药公司主要有诺 普 信（002215）、*ST辉丰（002496）、湖南海利（600731）等。

八部门发文：进一步做好供应链创新与应用试点工作

商务部等8部门印发关于进一步做好供应链创新与应用试点工作的通知。通知要求，试点城市要落实分区分级精准防控和精准复工复产要求，加快推动和帮助供应链龙头企业和在全球供应链中有重要影响的企业复工复产；

点评：试点企业要勇担社会责任，充分发挥龙头带动作用，加强与供应链上下游企业协同，协助配套企业解决技术、设备、资金、原辅料等实际困难。

相关个股：

A股供应链管理概念股主要有怡 亚 通（002183）、易见股份（600093）等。

阿峰看研报

1、风华高科： ①20Q1单季归母净利润环比大幅提升，拐点迹象明显，公司开始步入利润释放周期，核心产品MLCC享受加速进口替代和高景气度行业红利，业绩和业务进展有望持续超市场预期；②信达澳银新能源产业股票、交银经济新动力混合两只明星基金一季度逆势加仓风华高科；③2019年末MLCC库存量/全年销量比值仅为5.9%，行业涨价有望持续；④风险提示：MLCC盈利能力不及预期、疫情影响扩产风险、贸易摩擦风险。

2、捷昌驱动： ①退税免税背景下，捷昌驱动扣非归母净利同比+20%以上目标实现度较高，未来两年公司盈利能力有望大幅回升，盈利拐点向上；②从年报及一季报数据来看，国内市场打开、产品需求旺盛、新签订单等多个亮点被市场所忽略：③风险提示：此次关税豁免期过后若继续豁免申请未通过或者延期通过，则公司毛利率还将继续受到影响，全球疫情导致海外需求受到影响。 

3、半导体材料： ①晶圆大厂头部集中趋势明显，中芯国际、紫光长存系、华润系、华虹系等迅速扩张产能，供应体系内材料龙头企业有望充分受益；②电子特气、靶材、CMP材料、超净高纯试剂、硅片等晶圆制造材料有机会迎来国产替代黄金发展期；③中信证券两大首席重点梳理了雅克科技、安集科技、有研新材、晶瑞股份、华特气体、沪硅产业、上海新阳。 

4、酒鬼酒 ：①52度500ml红坛酒鬼酒（高度柔和）战略价上调30元/瓶，将于5.26日执行；②5月份酒鬼酒系列及内参打款落地，收入利润二季度增速将有望环比提升；③华西证券预计全年收入端有望实现20%+增速，利润仍保持30%增速；④风险提示：公司管理层瑕疵，高端产品推广不及预期等。

5、电动车 ：①特斯拉或在5月中旬召开电池日，下周加州工厂也有可能部分重启；②国内电动车销量或在7月同比转正，欧洲也有望在7月恢复高速增长；③兴业证券复盘这两年产业链盈利情况，电池环节（宁德时代）盈利能力最优秀，今年重点关注催化较多且有放量预期的特斯拉产业链（璞泰来、科达利等）。科锐国际调研要点：①疫情影响灵活用工迎来小风口，A股人力资源服务稀缺标的一季度业绩逆势增长； ②灵活用工行业潜力巨大，国内渗透率不足发达国家的十分之一。 

6、长川科技 ：随着疫情得到控制国内晶圆厂陆续投产，半导体设备景气度将持续高企，长川科技完成对新加坡STI的收购并表，STI客户包括德州仪器、美光、意法半导体、三星等国际巨头，公司探针台和数字测试机等新产品开发也取得阶段性进展，自主研发的全自动超精密探针台已顺利在客户端进行Demo（试样）。 

7、养殖 ：①养殖龙头牧原、新希望公布4月出栏月报，总体环比、同比大幅增长，符合预期；②阴跌2个半月后，随着5月复工复学持续，餐饮端需求改善，猪价有望迎来拐点；③规模养殖场出栏量环比高增，后周期动保行业（生物股份等）也出现业绩拐点（一季度收入同比增23%、利润37%）。 

阿峰点个股

科大智能：成为特斯拉上海超级工厂二期项目首批供应商

科大智能（300222）近日成为特斯拉上海超级工厂二期项目首批供应商，提供针对Model Y车型生产的高端非标智能装配设备。在特斯拉上海超级工厂一期项目中，科大智能已间接为其供货，提供设备服务。针对客户对智能化和高节拍的严格要求，科大智能结合其总装车间实际工况，为特斯拉量身定制了智能化高端非标装配设备。将实现每40秒装配1辆Model Y的高节拍，较行业平均54秒提升超25%。作为全国领先的工业智能化整体解决方案供应商之一，科大智能拥有T型助力机械手、软索助力机械手、硬臂式助力机械手等适用于多应用场景的高端智能装备类产品，并通过整合AI视觉识别等新技术，实现了多套机械手的智能联动与分工协作，为汽车个性化定制生产模式提供了更多可能性。目前，科大智能客户已覆盖特斯拉、蔚来、小鹏、理想、威马等造车新势力。奔驰、奥迪、沃尔沃、比亚迪等众多知名车企的新能源车型，也都已应用科大智能各类产品及解决方案。

智光电气：粤芯二期项目年底前进入设备调试

智光电气（002169）投资的粤芯半导体市场及营销副总裁李海明博士表示，受疫情影响，很多海外芯片厂商停产，这将加速国产芯片对进口的替代，粤芯二期项目最快明年上半年投产，将带动上下游产业链超百亿产值。粤芯半导体二期扩产项目于2月28日签约，二期建设将新增投资65亿元，专注于65-90nm模拟工艺平台，生产高精度数模转换芯片、高端电源管理芯片、光学传感器、车载及生物传感芯片等产品。今年年底之前，二期项目将进入设备调试，争取明年上半年实现量产。公司希望更快实现对进口的替代，并满足全球供应的需求。