01、阿峰·览宏观
①8日，北向资金净买入66.75亿元。贵州茅台获净买入13.29亿元，恒生电子获净买入4.8亿元。
②国家能源局发布《电力现货市场信息披露办法（暂行）》，有利于维护电力市场秩序，建设透明公平环境，开展信息增值服务。
③北京市召开新闻发布会宣布，环球影城主题公园进入设备调试阶段，预计明年5月开园。
④中国人寿管理层表示，自2019年实施“鼎新工程”改革以来，中国人寿市场化受托资产规模增长40%，资产端久期增幅达1.1年。
⑤高盛集团将把对高盛高华证券的持股比例提高至100%，高盛高华证券有望成为国内首家外商独资券商。
⑥外交部：加快推进中韩自贸协定第二阶段谈判。
⑦国家发改委经济运行局：煤炭消费占比将继续呈现下降趋势。
⑧乘联会：11月新能源车零售16.9万辆，同比增速136.5%。
⑨中汽协：芯片短缺的影响将不会太大，目前尚难以做出定量估计。
⑩我国一项物联网安全测试技术成为国际标准。
⑪银保监会主席郭树清在2020年新加坡金融科技节上演讲表示，关注新型“大而不能倒”风险。
⑫前11个月，我国进出口总额29.04万亿元人民币，增长1.8%。以美元计，进出口4.17万亿美元，增长0.6%，增速首次转正。
⑬全国政协常委楼继伟：财政收支缺口可能会继续扩大。
02、阿峰·挖题材
新能源车销量持续高增长、锂电产业链报价提升
乘联会数据显示，11月新能源车零售销量16.9万辆，同比增速136.5%。五菱宏光MINI、特斯拉Model 3等车型的零售量领先，规模优势逐步体现。报告还显示，一线城市尤其是上海未来购买新能源车的意愿有望持续走高，或将形成对二、三线城市的示范效应。随着双积分政策深入推进，2021年的新能源车在高低两端仍有巨大增量空间。
点评：
另据上海有色网，工业级、电池级碳酸锂价格8日调涨1000元/吨，涨幅逾2%。氢氧化钴、电解镍、电池级硫酸锰也均有所上涨。川财证券分析师黄博认为，从欧洲规划看，2030年新能源车保有量将达到3000万辆，行业未来高速增长无虞。目前上游锂电关键材料供不应求，主流厂商纷纷满产，六氟磷酸锂、正极材料、碳酸锂自12月以来纷纷涨价。
相关个股：
赣锋锂业（002460）的锂资源开发、锂盐加工产能都将在明年大幅增长，竞争力有望升至全球首位；
德方纳米（300769）是国内最大的磷酸铁锂正极材料企业；
当升科技（300073）是国内第一批量产高镍正极材料的企业。
疫苗存储运输需求推动 冷链设备行业订单饱满
据上证报调研，在疫苗存储运输的推动下，多家冷链设备公司目前订单饱满。受7月份财政部、卫健委下发的重大疫情防控救治体系建设补助计划刺激，全国范围内加码终端冷链设备投入。部分地区要求在年底前完成地区冷链基础建设，目前政策资金已经下放至基层防疫部门，企业医用冷柜订单明显增加。
点评：
另据媒体报道，英国监管机构批准德国生物新技术公司与美国辉瑞制药有限公司合作研发的新冠疫苗投入使用，首位接种者于英国当地时间8日早晨完成了接种。
相关个股：
澳柯玛（600336）表示，下半年以来医用冷链产品销售状况明显改善，预计将明显增厚当年业绩；
海容冷链（603187）的低温储存技术可以覆盖至超低温存储层面，实现医用级应用；
凯美特气（002549）生产的优质干冰可用于疫苗冷冻运输，目前具备每年20000吨的生产能力。
醋酸及脂类价格加速上涨、未来行业仍将处于紧平衡状态
据百川资讯数据，近日国内醋酸市场价格迎来加速飙升，并再创上涨以来高点。继昨日大涨12.64%后，8日醋酸价格再涨3.63%，最新均价已达到4683元/吨，周涨幅已达31.21%，月涨幅达到74.28%。目前，华中、华北、华东地区价格上探150-500元/吨，下游均表示拿货较难。在醋酸大涨带动下，下游醋酸酯类产品近日也迎来明显上涨。8日，醋酸仲丁酯较上一日上涨4.47%，最新价格达到6080元/吨，周涨幅21.6%，月涨幅56.7%；醋酸乙酯较上一日上涨1.75%，最新报价达到7732元/吨，周涨幅10.05%，月涨幅16.83%。
点评：
分析指出，受华东地区企业检修降负影响，市场供给端缺口短时内难以有效弥补，企业推涨意向强烈，下游市场开工较为稳定，需求支撑较好，预计短时间内醋酸市场坚挺上行。开源证券认为，未来醋酸仍将处于供需紧平衡状态，甚至供不应求格局，看好2021年醋酸行业持续景气。而醋酸脂类产品受上游成本及下游需求稳定支撑涨势有望延续。
相关个股：
百川股份（002455）主营醋酸酯类产品的研发、生产和销售，拥有醋酸酯类产品产能为30万吨，公司日前在互动平台表示醋酸脂类相关产品价格确有上涨。
华谊集团（600623）是国内醋酸领域龙头公司，拥有130万吨产能，醋酸价格每上涨100元，公司业绩将增厚1.3亿元。
三星确认取消赠送充电器、三方快充迎来机遇
据媒体报道，三星将效仿苹果，即将推出的Galaxy S21系列中的三款设备，均不附带电源适配器和耳机。外媒消息称，三星Galaxy S21系列已经通过了巴西监管机构ANATEL的入网销售认证。通过认证文件发现，三款Galaxy S21手机都取消了附赠充电器和耳机。
点评：
分析认为，随着苹果、三星两大厂的率先取消附赠充电器及耳机，不排除后续仍有大厂跟随，三方快充头将成为明年重要的需求方向，并迎来重大发展机遇。机构预测，2021年全球快充市场预计达到3000亿元，市场空间广阔。
相关个股：
海能实业（300787）公司有氮化镓方面的技术储备，已自主研发出快充氮化镓产品，能够为客户提供ODM制造服务。公司已经在网站上发布的快充最大功率为112W，更大功率的快充产品在研发和测试中。
富满电子（300671）目前有可搭配氮化镓的中高功率（65W以上）主控芯片，与OPPO协作研发氮化镓充电器产品。
车用芯片供应紧张、汽车生产可能面临中断风险
据报道，大众汽车集团（中国）表示，由于新冠疫情带来的不确定性，一些电子元件的芯片供应受到影响。该公司通过电子邮件答复问题时表示，这一问题导致汽车生产可能面临中断风险。
点评：
中国汽车工业协会副秘书长兼行业发展部部长李邵华坦言，芯片供应短缺问题是真实存在的。多重因素叠加影响，导致芯片供需矛盾在这一时间段集中显现。由于芯片供应短缺，部分企业的生产可能在明年第一季度受到较大影响。由于产业链各环节企业都在加长备货周期，加之短期内芯片产能依然不足，芯片价格出现上涨或将不可避免。
相关个股：
四维图新（002405）与方正电机（002196）签署战略合作协议，双方将充分发挥在汽车动力控制领域和汽车电子芯片研发领域的专业优势，围绕国产汽车电子芯片领域进行深度合作。
全志科技（300458）推出车联网中控芯片T2，在后装车机市场取得较高的占有率；其推出的符合车规级认证的SoC产品，已成功进入前装市场。
北京向百度颁发无人化路测通知书、公开道路首次
北京市自动驾驶测试管理联席工作小组向百度Apollo颁发了首批5张无人化路测（第一阶段）通知书。这是北京市首次允许测试主体在公开道路进行无人化自动驾驶测试。
点评：
从自动驾驶技术演进的路径来看，前期技术测试验证主要分为场地测试、道路测试、无人化道路测试（车内有安全员）和车内无人道路测试四个阶段，最终形成适应实际道路运行的安全技术系统。无人化道路测试，对自动驾驶系统的可靠性要求大幅提升，同时也为自动驾驶车辆运营削减了成本，是全球目前为推动自动驾驶车辆商业化、规模化落地重点的突破方向。
相关个股：
中海达（300177）、雷科防务（002413）、高新兴（300098）等。
多家纸企再发涨价函、行业已进入强景气周期
近日，包括华泰股份、晨鸣纸业、太阳纸业等在内的多家纸企再发涨价函，宣布自12月起，对公司生产的部分文化纸产品提价，提价幅度基本均在200元/吨。这已经不是文化纸年内首次提价，自8月起，基本每个月，企业都要发上一次涨价函，一些铜版纸产品已累计提价约600-800元/吨。
点评：
业内认为，目前文化纸行业已进入强景气周期。纸企除了保证当前产能开足、满销满产，都做好了扩产能计划。
相关个股：
华泰股份（600308）、晨鸣纸业（000488）、太阳纸业（002078）等。
03、阿峰·读研报
1、光伏设备:券商统计2020年的光伏企业新投项目产能对应的电池片设备规模约889.59亿元。假设项目平均在3.5-4年左右投产，则对应年均电池片设备市场规模约222-254亿。迈为股份/捷佳伟创已经有一定的技术优势。未来2-3年的业绩稳定性极高。2021年及朝后至少有140GW以上新增硅片产能投放。对应每年硅片设备规模112-140亿，单晶炉规模72-90亿。晶盛机电、上机数控等设备厂商有望直接受益。
2、苏博特:近期多家机构开始覆盖。核心逻辑，一是公司的减水剂产品和服务相比同行明显高端，底层逻辑也与竞争对手不同，技术壁垒被严重低估。且国家对天然砂石资源的限采政策逐渐趋严。机制砂占比提升将使得减水剂用量增加，且会扩大客户对技术服务定制化需求的增加。第二个更重要的是公司正从减水剂企业成长为综合性的新型土木工程技术和材料供应商。多项新材料和新技术的商业化前景潜力巨大，对标Sika打破成长边界，有望再造一个苏博特。
3、锂电:券商策略会指出，明年电池企业普遍都有庞大的出货量规划。均来自下游客户强烈的需求指引，且伴随着两轮车、电动工具多个细分领域消费电池的爆发，明年锂电材料的供需缺口进一步加大。优选电池龙头+材料硬缺口的材料龙头。标的如宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、新宙邦等。
4、5G：12月8日，中国移动西藏公司发布2020-2022年度5G基站C--RAN无源波分设备年度集中采购招标。券商调研指出三大运营商目前已经启动2021年的5G网络设备(包括5G基站、传输网设备等)采购工作，采购规模将不低于今年的水平。随着5G建设三期招标工作开始，通信设备以及相关器件制造商将迎来业绩好转，具备补涨机会。年底关注招标进程带来的投资机会。标的虫际旭创、新易盛等。
04、阿峰·点个股
格林美：核心产品三元前驱体订单开始大幅提升
格林美（002340）公司各项业务均已全面恢复，产能正在积极释放。公司电子废弃物（报废家电）拆解数量、动力电池包回收数量已远远超过去年同期，四氧化三钴出货量较去年同期亦实现了大幅增长。从10月份开始，核心产品三元前驱体订单开始大幅提升，销量不断增加，三元前驱体产能全面恢复，并在12月份达到6000吨以上的产销量。公司坚定看好2021年新能源材料的市场以及未来新能源行业的前景，公司目前已建成10万吨/年三元前驱体产能，将在2021年良好满足市场需求，并产生良好的预期效益。公司新能源材料预期释放将提升公司业绩。
雪人股份：助力中科院突破低温核心关键技术
据雪人股份（002639）官微透露，中科院近期发布纪录片，记录了中科院低温团队攻克超低温技术的心路历程。大型低温制冷系统是国家战略高技术领域不可替代的核心基础平台，关系到我国新一代航空航天、能源与环境安全、国家大科学工程等的发展，我国重大科学基础设施建设中长期规划的16个重大专项中，有8项与低温制冷技术有关。我国前期因缺乏大型低温制冷系统关键子设备，处于一种被国外“卡脖子”的困境。雪人股份紧密配合中科院的需求，联合中科院理化技术研究所承担起了氦气螺杆压缩机组这一个关键设备的国产研制进程并取得成功。雪人氦气螺杆压缩机组成为国家科研攻关项目正式装置上的核心子设备之一。雪人股份目前致力于低温技术产业化，除了国家科研项目外，雪人氦气压缩机技术已经服务于航空航天产业，公司推出的系列化产品已上市，公司还将在氢能源领域将这项技术产业化应用。
