资金管理往往事关我们在期货市场的生死存亡。在第一节失败原因分析中，我们曾强调这一点。资金账户大小，投资组合及止损点的设置等，均影响着最终的交易成绩。
(一)资金管理的一般原则
期货市场中比较流行的资金管理原则如下:
(1)期货市场的投资总额控制在全部闲散资金的50%以内。其余50%或用于其他比较安全的投资方式，或备用。
(2)在某一期货交易市场投入的资金必须控制在期货投资总资本的10%-15%，以免在一个市场上投入过多本金，减弱抗风险能力。
(3)在任何一类市场群中投人的资金必须控制在总资金的20%~50%以内。因为同类市场相关品种，常常步调一致，面临同样的风险。如豆粕与大豆。
(4)在任何单个市场上的最大亏损金额必须控制在总资本的5%以内。指在交易失败的情况下，每次在单个市场上可以骨险的资金只有5%，可以据此设置止损点。
上述各原则的百分比例，可根据每个交易者的资金状况及偏好进行修正。
风险报酬比率一般应为1:3,即考虑每笔交易时，获利的潜力至少必须3倍于可能的亏损。
(二)分散投资与集中投资平衡原则
虽然分散投资是限制风险的方法，但过于分散，由于市场的不确定性因素，反而增加风险。分散与集中应有一个适度的平衡点，避免过分集中和过分分散。一般较为成功的投资者将他们的资金集中于少数几个市场中，且市场间的相关性越小越能发挥分散风险的作用。
对于初涉期市的投资者，可以集中研究一两个期货品种，真正读懂盘面，成功地交易后，可以触类旁通。
(三)复合头寸交易原则
复合头寸指把交易单位分成交易头寸和跟势头寸两部分。跟势头寸图谋长期利益，设置较远的止损点，跟随大勢，直到认为市场转势才平仓出局，一般能获得最大的利润。而交易头寸则指短线交易头寸，可以频繁进出，根据技术性阻力位和支撑位选择人市点、出市点，设置较近的止损点，其目的是锁定或确保已得利润，又不损失新的市场机会，交易者可以不必忍受市场调整带来的心理压力。
复合头寸交易灵活性强，又可保持良好的交易心态，从而提高总的交易成绩，值得大力推广应用。
(四)资金管理策略
资金管理除上述基本原则外，尚有一些经典的管理策略。
1.三分之一法则和十分之一法则
这两个法则指初始保证金的运用不超过总金额的三分之一或十分之一。
“三分之一”法则常被大户庄家所采用，以防范市场的不策风云，留有反手操作的资金实力。
“十分之一”法则一般为初涉期货的交易者采用，其优点是可以控制亏损在十分之一以内，斩仓后有足够的资金加倍反向操作;有资金投人新的市场机会;亏损额小，利于保持良好的心态;给自己犯错误和纠正错误的机会。如果动用100%的保证金就等于不允许自已犯任何稍严重的错误，而期货市场是个犯错误最多、最容易的市场。要在期货市场上做一个成功的交易者，必须首先控制好风险,然后才考虑如何赢利。即先求不败而后求胜。
2.金字塔式加码
期货交易中的加码有三种情况:倒金字塔式加码、均匀式加码和金字塔式加码。
如果顺市操作,持仓方向正确，都能赚钱，三种方法无大的差异。但如果持仓方向发生错误，则三种方法的效果就发生了大的差异。倒金字塔式加码，导致持仓成本增加的速度远远大于金字塔式加码，且市场稍微逆转所造成的损失将非常大。因此，追加头寸时，第二笔交易数量应少于第一笔，第三笔交易数量应少于第二笔，这样每次加码多头的数量随价位的上升而减少，空头数量因价位的下降而减少，使持仓均价较为有利。一旦市场反向，面临的风险较小。
一般加码的策略是，赚钱时加码，绝不加死码;不在同一价位加码;不要“倒金字塔式”加码。
3.双向开仓
双向开仓是指交易者在同一商品合约买卖双向等数量持仓。分两种情况，种是同品种同月份双向开仓，又称锁仓。锁仓有浮亏锁仓、同价锁仓和浮盈锁仓三种情况。另一种是同品种不同月份双向开仓，又称跨月套利。跨月套利一般是为了防止在某一合约月份上交易失败，而在另一合约月份上等量反向操作。
锁仓，一般是在人市后发现市场方向仍不明朗的情况下，为防止风险先锁定筹码观望的操作方法。
有的交易者极力反对锁仓，认为锁仓后买卖双向持仓，既要考虑价格升到何处平仓买单，又要考虑价格跌到何处平仓卖单，易导致逆大势操作的错误。解锁错误易导致更大的亏损。
其实，解锁的好坏全在于锁单时机的选择和解锁技巧。解锁正确可能减少损失，甚至买单、卖单均获利;解锁错误，可能扩大损失，买单、卖单均亏损。锁单实际上是给了自己改正错误的另一次机会。但看你下一步运作的好坏了。
如果锁仓是在市场方向不明朗时，则一旦市场方向明确，应果断斩掉方向错误的持仓，开锁。
如果锁仓是在发现自己持仓方向错误，而又不忍心斩仓出局的情况下，最好等到这一波行情接近尾声市场面临较大幅度的回调或有转向信号时，再考虑解锁;如果是在新趋势的早期，还是说服自已斩掉亏损头寸，保留赢利头寸为上策。
如果锁仓机会不佳，卖在谷里，买在峰顶，最好不要寄希望一方持单，获利后才解锁。明智的选择应是在新趋势明朗时果断地斩掉反向头寸，按顺市买卖原则解锁。
一般大户常采用锁仓的手法。一方面防范市场风险,一方面推进价位获取差价。在价位高时平多单、留空单，在价位低时则平空单、建多单，当散户发现大户利用锁仓手法操盘时,不妨也利用大户的操盘技法，进行短线操作。
4.将亏损限制在最小，充分扩大利润的原则
在期货交易中，只有少数的交易可以获得巨额利润，所以-旦出现长期趋势，一定要咬定趋势，尽量扩大战果。
在交易中设定止损价位，如果持仓方向错误即止损离场，将亏损限制在最小的范围内。
如果交易方向正确，随着利润的增长，相应地调整止损点，使止损价位随市场价格移动，并保持最初的止损幅度，一旦市场反向达到止损价位即止损出局,保护住即得利润。如果市场仍保持原趋势，则可以扩大战果，将利润充分扩大。
