三大思路搞定好公司与好股票
被套？说白了就是你不懂股票，看上去股票是股民最熟悉的投资品种，但越是熟悉往往越是困惑，就好比我们生活中每日必需的水，很少有人真正对其进行研究，有多少人真正能够讲清楚纯净水、矿泉水、自来水、山泉水、地下水等不同类型水的区别呢？股市中也是如此，有多少股民真正理解行业、公司与股票间的关系呢？尤其是作为股民的我们都是为了赚钱，都会挑选那些好行业、好公司、好股票，那么这三者间是否有必然的联系呢？股民如何走出误区，把握其中真正的机会？为了更好地帮助股民理解，本节将直接从具体的行业板块人手解决这些疑问，而很多的板块和个股经验都是可以让股民反复使用，不仅能实现解套，还能够很快变亏损为赢利，并不断地去复制赢利。
赚钱的行业与赚钱的股票一石油、新能源、化工化纤板块
石油被称作是黑色黄金，是工业的血液，随着全球油价的升高，那些拥有大最石油资源的国家都以火箭般的速度富裕了起来，因此石油行业一直被人们认为是最能够赚钱的行业，但对于A股股民来说，石油板块是他们永远的痛，不仅有中国石油高位40多元的套牢之苦，也有油价一直涨，股票却不涨的困惑？其实这里面存在一个误区，即股市中的石油行业板块和实体经济中的石油资源行业是两码事，一般来说股市的石油板块是由经营中只要含有与石油资源相关的所有上市公司组成，比如说石油勘探与生产、勘探服务、炼油.石化、沥青、液化石油天然气等。在石油板块中主业与石油行业相关度最高的两只个股是中国石油和中国石化，而我们看其年报中经营收人来源构成就能够发现一些问题，中国石油：勘探与生产38.25%，炼油与化1151.42%，中国石化：勘探与生产8.65%，炼油与化工73.5%。
由上我们可以知道，A股中的石油板块并不是我们想象中那样纯粹的石油资源类上市公司，而是与石油相关的行业，因此国际原油价格的上涨对于拥有纯粹石油资源的，即石油勘探和生产的企业来说是利好，因其产品卖出的价格会高，但对于炼油和石化来说，这就是利空，因为其产品是箱要通过石油这个展材料米完成的，所以我们看到很多石化公司在不断地亏损，需要靠国家补贴来完成生产。中国石油在2011年第一季度发布的2010年年报中对此有明确的数据阐述，中国石油公司2010年实现净利润1398.71亿元，同比增长35.6%，每股收益0.76元，期内中石油勘探与生产板块实现经营利润1537亿元，同比增长46.4%，成为中石油最重要的盈利贡献业务板块；而公司炼油与化工业务盈利空间下降，经营利润间比降54.7%，降至78.?亿元。从经营收人和净利润来看，中国石油持续稳居国内最赚钱公司的前两名，且一度成为亚洲最赚钱的公司之一，同时也是世界上最具有影响的石油公司之一（英国《金融时报》发布2010年全球500强企业排行榜，中国石油超越埃克森美孚成为排名第一的公司）。但就是这样有影响力的公司，却一次又一次带给股民深套之痛，如图2-7，中石油在上市首日创造了盘中48.62元的历史最高价后便一路下跌.从2009年下半年开始该股一直在10-15元的低位徘徊。虽然其在局部常有所活跃，但从长期走势看，与其“最会赚钱的公司”这个称号并不相符，原因何在？
最主要的原因是股民人为地拔高了国际妝油价格上涨对上市公d业绩产生的受益程度，对这些上市公司主业构成的不了解对于中国石油，很多股民认为它是单纯的石油资源类上市公司，实际上其是综合性的石油产业开发公司。如果我们将国际原油价格持续上涨带来的机会看做10O的话，那么以中石油为例，其在勘探与生产方面的收人占其总收人的38.25%，此时受益影响就已经被稀释了一大半，若再考虑到其余炼油和化工方面的负面影响带来的业绩向下的拉力，那么受益程度会继续稀释，如果同期再考虑到国际油价传导到我国等中间环节带来的负面影响，那么利好因素会继续被稀释。这样一来，所谓的利好影响，在主业构成不够突出以及诸多的消耗坏节参在其中之后就已经稀释到很小了，再加之中国石油上市开盘价被人为拔高带来了负面影响.所以股价没有出现合理的卜.涨趋势是情理之中的。更甚由于负面因素抵消过多，很多石油行业板块内的上市公司股价还会出现明显的下挫。
其实这样的情况在其他行业也普遍出现，原因在于A股上市公司的主营业务构成过于分散和主业不够突出，导致资产的优质度不高。所以虽然我们看到了行业中利好的信息，也看到了其对应的行业板块和上市公司，但其未必是100%对应的，其最赚钱的部分占比越低，利好效应越差，股价刺激作用越小。进一步讲，造成这种情况的主要原因就是所谓搭配上市和盲目做大。很多公司为了能够上市获得更多的资金，或者通过增发和再融资获得更大的资金量，就将优质资产和一般资产同时打包上市，很多时候我们会发现很多公司不断地增发、融资和注人资产，但公司业绩不但没有增长，反而在下降，就是源于这个因素。而A股中有一个现象就是无论是定向增发购买资产，还是再融资、配股等注人资产都会成为炒作的題材，所以也加剧了上市公司圈钱的行为，结果就是钱越圈越多，上市公司的资产和项目越注越多，很多公司干脆整体上市，但问题是公司做大了，未必是做强了，一些平庸的资产上市只是造成了公司业绩增长的放缓，不断地圈钱和成长性的稀释使得股票的表现越来越差。
因此，最赚钱的行业、最赚钱的公司为何没有好的股票；为什么石油板块无法形成像其他板块那样明显的板块联动效应等疑问，都得到了很好的解答，即上市公司主业不够突出，A股中没有十分纯正的石油资源股。新能源板块也是同样的原因，所以我们看到了A股历史上仅在2007年出现过一波以天威保变为首的新能源板块的活跃（如图2-8），随后这个板块便沉寂了。
那么原油价格上涨，及整个行业的暴利效应就换不来A股中受益的板块吗？其实并不是这样的，机会隐藏在角落中一化工化纤板块。笔者这几年利用的“主体思维选股法”之“价格显蒔会暴涨”系统（笔者《嫌在起跑线：股市赢家模式》一书中介绍的八大实战操作系统之一，主要是利用特殊行业中公司对产品垄断度高的特点，一旦出现基本面的波动就很容易造成行业产品价格的暴涨，从而直接带动对应上市公司股价的大涨）获得不少的实战成功案例。随着高油价时代到来，这几年化工化纤行业中产品价格出现短期内暴涨的情况越来越多，所以也就推动这个板块内个股经常出现大涨的走势，很容易就创出历史的新高。究其原因有三点：第一，全球能源价格上涨是大势所趋，所以很容易出现原油价格上涨的机会，而石油又应用于工业中的很多行业，所以说石油衍生行业中的化工化纤板块中的某个产品，很容易出现产品暴利的机会。第二，化工化纤的中高端产品对技术要求很高，行业具有高壁垒性的特点，产品往往由行业内几家大公司控制，甚至出现垄断产品的情况。第三，公司的主业构成的集中度高，这样导致相关上市公司与所在的行业产品的价格具有非常高的关联度，即行业产品价格可以直接传导为上市公司业绩，从而快速影响其股价的涨跌。此三点原因集中在一起，一旦某个产品出现大涨，势必会带来公司业绩翻天覆地的变化。而且，由丁机会出现后的爆发力很大，所以往往容易出现逆势走强的局面。
如图2-9，我们可以看到美原油（CONC）近10年来走势图，其中第—波明显的大涨就出现在2006-2008年，随后一波出现在2010-2011年，标志性的指标都是原油价格每桶突破100美元，而这两个时间节点也就成为了化工化纤板块活跃的时间点。关于2010-2011年的行情，在之前第一章第四节的图1-18中，笔者巳经介绍过了整个化工化纤板块的活跃情况。其实回顾之前的2006-2008年那波原油价格飙升的行情中，A股市场中最活跃的也是化工化纤板块，石油价格上行带来了TDI产品大涨，从而带来了蓝星清洗、沧州大化、锦化氣碱（_818，后更名为ST化工）等个股如火山爆发般的走强，短短1年多的时间股价平均上涨超过了7倍（如图2-10）。
同样的，随着石油价格的不断上涨，化纤类产品价格也在飙升，尤其是氣论品种，从而引发了舒卡股份（000584，后更名为友利控股）、华峰氨纶、保定天鹅等一批化纤类个股的走强（如图2-11），短短1年多的时间股价平均涨幅接近了10倍，足见爆发力之强。所以我们看到这几年间，这个板块出现了不少牛股，机会也是反复出现，所以这个行业才是股民真正应该研究的。
由此总结可知，很多时候股民之所以被套，就是源于对行业、公司和股票之间的关系没搞清楚，想当然地将三者混在一起，或许你的分析没有错，想法也很对，但与你所买入的股票毫无关系，那么被套自然是必然的。因此，股民一定要弄清楚这三者间的关系，然后再去买股，这样才会有好的效果。上面这几个板块和个股，可以供股民研究和思考，同时也可对于之前很多操作进行一个重新的反思，这样就可不断地提高，下面笔者还将利用这样的思路介绍更多的板块和个股。
