01、阿峰·览宏观
①生态环境部等五部门印发《关于促进应对气候变化投融资的指导意见》，支持范围包括非化石能源、碳捕集、控制非能源活动温室气体排放等。
②工信部在对政协提案的答复中表示，将继续会同相关部门大力推进5G创新发展，推动5G与云计算、大数据、人工智能、区块链等技术协同发展。
③26日开始发行的嘉实核心成长混合型基金一日售罄，募集上限150亿元。基金经理归凯表示中长期看好科技、大消费、大健康、先进制造领域的核心资产。
④特斯拉上海超级工厂中国制造整车出口欧洲仪式26日举行，标志着国产Model 3的品质得到了欧洲市场认可。
⑤蚂蚁集团公布A股、H股发行价分别为68.8元和80港元。若全额行使超额配售选择权，将发行19.21亿A股，发行价对应扣非后摊薄市盈率156.22倍。
⑥中国信通院：三季度，全球量化宽松政策推动下的股市持续升温。
⑦工信部原材料司：将遴选一批绿色建材(木材产品)示范企业和示范基地。
⑧乘联会：前三季度汽车消费势头向好。
⑨外交部宣布制裁洛克希德·马丁、波音防务和雷神等对台军售美企。
⑩深交所：加强创业板指数产品体系建设，引导中长期资金配置优质资产。
⑪深圳市地方金融监管局公开征求《深圳市外商投资股权投资企业试点办法（征求意见稿）》意见。
⑫海南：支持外商投资股权投资类企业落户。
⑬蒙古国加入《亚太贸易协定》 中蒙将相互实施关税减让。
⑭生态环境部、发改委、人民银行、银保监会、证监会发布关于促进应对气候变化投融资的指导意见，提出到2025年基本形成气候投融资系统布局。
⑮2020世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会将于11月2日-3日在广州举办。
⑯首个“5G+工业互联网”国家级大会将于11月在武汉举行。
02、阿峰·挖题材
电解液行业需求旺、天赐材料全年业绩预增数十倍
天赐材料（002709）26日晚间发布三季报：前三季净利润5.18亿元，同比增长476%，锂离子电池材料电解液产品的销量和毛利率均出现增长。公司还预计全年净利润6.5亿至7.5亿元，同比增长3883%至4496%。
点评：
据高工产研锂电研究所数据：三季度我国新能源汽车销售34.6万辆，同比增长41%，环比增长35%；动力电池装机量16.7GWh，同比增长36%，环比增长41%。在此拉动下，国内电解液市场呈现环比45%的增幅，进而带动六氟磷酸锂市场均价在三季度上涨了13%。而在供给端，由于环保要求和新工艺进展缓慢，电解液溶剂的新建产能投产持续低于预期。
相关个股：
多氟多（002407）的六氟磷酸锂广泛应用于国内主流电解液生产厂商，全年业绩预增108%至112%；
新宙邦（300037）是国内锂电池电解液及电容器化学品行业龙头，前三季预增55%至65%；
石大胜华（603026）已预计三季度单季环比扭亏，公司东营基地5000吨电池添加剂（一期）从本月起逐步进入试生产阶段。
iPhone12系列新品销售良好、苹果公司或追加订单
据券商草根调研，因iPhone12 Pro、Pro MAX等版本大卖，苹果或上修订单。据了解，本次上修订单将于12月最后两周通过提升产能利用率完成，上修数量超过200万部。另据报道，激光雷达（LiDAR）主力代工厂稳懋产能爆满，并在近期紧急大追单。
点评：
苹果公司正在加大供应链保障力度，着重解决紧缺物料的供给问题。华创证券认为，假如5G市场换机潮逻辑兑现，则2021年iPhone销量有望创历史新高，突破2.3亿部。考虑到经营杠杆和份额提升，苹果产业链相关公司业绩有望向上修正。
相关个股：
立讯精密（002475）为苹果代工制造Airpods，并为Mac、iPhone供应精密连接器、数据线以及天线；
蓝思科技（300433）主营防护玻璃，是苹果的主力供应商，最新公告前三季实现净利润34.3亿元，同比增长2.1倍。
恶劣天气影响发酵、内外盘橡胶期货创数年来新高
内外盘橡胶期货近期接连上涨。截至26日晚间发稿时，上期所天胶期货续创三年多新高，外盘日本橡胶期货涨逾7%。
点评：
据了解，持续的恶劣天气导致橡胶减产已经成为共识。截至北京时间26日19时30分，莫拉菲台风已抵达南海，气象机构预测台风将经过越南、泰国中部。天然橡胶生产国协会预计全年全球总产量同比下滑6.8%至1290.1万吨。国都期货表示，整体来看，橡胶供应偏弱，需求偏强，价格有望继续抬升。
相关个股：
海南橡胶（601118）拥有国内最大的胶园种植面积；
中化国际（600500）以精细化工产业为核心，涵盖天然橡胶、贸易分销等国际化经营业务。
NB-IOT产业发展全面提速、产业链公司望迎来机遇
据媒体报道，NB-IoT产业发展一再提速。据业内最新透露，从去年11月至今，全球NB-IoT连接数在不到一年的时间里翻了一番，从7000万增长到1.4亿。同时，在行业中的推进势头喜人，涌现出一大批百万级乃至千万级规模的行业应用。在国内，NB-IoT气表、水表等先发应用不断加速，继去年突破1000万后，目前又双双突破2000万；NB-IoT烟感、电动车等应用迅速起量，目前已分别逼近1000万规模。在海外，NB-IoT产业发展跨越了裂谷，全面提速。据GSMA统计，截止今年9月，海外蜂窝低功耗广域网（LPWA）连接数超过4000万，比去年同期增长了148%。此外，从产业链来看，5GNB-IoT芯片需求量日益旺盛，今年发货量比去年增加1倍以上。
点评：
NB-IoT具备低功耗、广覆盖等优势，目前智慧表计、智慧消防等应用场景已陆续爆发，其他潜在应用也有望逐步落地。随着国内“新基建”的加快推进以及NB-IoT成为5G标准，NB-IoT产业有望进一步加速，预计到2025年，中国NB-IoT连接数将超过10亿。
相关个股：
迦南智能（300880）公司主营智能电表、用电信息采集终端及电能计量箱等系列产品研发、生产、销售，公司积极布局HPLC、4G/5G、NB-IOT等通信技术的电力通信模块、系统软件、智能终端等领域。
金卡智能（300349）公司NB-IoT技术已成功应用于各类智能燃气和水务终端、数据采集器、燃气报警器等物联网设备。
风电需求推动聚醚胺价格暴涨、相关公司望受益
据媒体报道，作为风电关键原材料之一的聚醚胺，2020年产品价格开启疯狂上涨模式。聚醚胺价格从2.2万吨左右涨至5万元/吨上方，涨幅超120%，非风电行业聚醚胺产品“一货难求”。风电行业需求旺盛是一个重要原因，其次主要原材料聚醚的价格上涨也是主要的因素之一。9月份PO及下游产业链全线上涨，价格到达过去15年以来的次高点，PO主流均价18780元/吨，同比涨83.22%。
点评：
风电是聚醚胺的主要应用市场，占聚醚胺需求的60%，受风电行业抢装影响，地坪、饰品胶、石材胶等非风电行业聚醚胺供应受到限制，供应仅能达到去年的60%左右。聚醚胺供应短缺下，行业普遍选择用其它脂环胺进行替代，如IPDA等产品，受风电行业影响，IPDA的需求也存在供应紧张的问题。原材料方面，10月底11月初，多套PO装置将停车检修，进一步加剧市场短缺。海外方面，陶氏荷兰等多家聚醚工厂不可抗力，欧洲聚醚市场应声大涨300欧元/吨，内外夹击下，国内“PO-聚醚-聚醚胺-风电”产业链的产品同时实现了量价齐升。业内预计，乘着政策的“东风”，未来风电行业的发展将会越来越快，相关原材料短缺不断出现，聚醚胺等价格仍将上涨。
相关个股：
晨化股份（300610）现有端氨基聚醚年产能1.8万吨，并已打通连续法工艺，跻身头部生产企业。
阿科力（603722）聚醚胺产能已达1万吨/年，是全球主要聚醚胺供应商，新增在建产能2万吨。
太阳能屋顶将成特斯拉下一个杀手级产品、相关供应商受关注
据媒体报道，马斯克近日在特拉斯财报会议上透露：特斯拉的下一个杀手级产品将是太阳能屋顶。马斯克称太阳能屋顶更漂亮、更有弹性，且能够为人类带来能源，他希望明年就可以见到太阳能屋顶能得到广泛的应用。
点评：
特斯拉于2019年四季度发布全新太阳能屋顶，SolarRoof产品历经三代，产品外观类似于普通的瓦片，但表面为带纹理的玻璃，内部隐藏有可以发电的光伏电池，使得太阳能发电与屋顶融为一体。相比传统光伏组件，SolarRoof毫无疑问对个人消费者吸引力强，综合成本也低于“屋顶+光伏组件”成本，一改光伏产品同质化，掀起差异化竞争序幕。2020年第三季度特斯拉太阳能屋顶在全美部署了了57兆瓦，是二季度的3倍，特斯拉正计划将太阳能屋顶扩展到加拿大。特斯拉也在计划太阳能屋顶业务进军欧洲和中国市场。据券商测算，美国10%渗透率对应26.5亿美元增量市场，3045亿美元存量市场空间，中国10%渗透率的对应400GW装机规模，2万亿元市场空间。中国光伏产业具备全球竞争力，有望在特斯拉产业链获取更多份额。未来，如果太阳能屋顶市场发展顺利，差异化竞争路线逐渐被验证，特斯拉也将迎来更多的追随者和竞争者。
相关个股：
亚玛顿（002623）为特斯拉公司太阳能屋顶项目供应商。
海达股份（300320）与特斯拉签署采购合同，向后者供应太阳能屋顶密封件。
马斯克放言：太阳能屋顶是特斯拉下一个杀手级产品
特斯拉近日公布第三季度财报，除了营收实现两位数增长外，财报会议上马斯克还放言：特斯拉的下一个杀手级产品将是太阳能屋顶。尽管此前已经有很多关于特斯拉太阳能屋顶的报道，但这个消息还是让人有些出乎意料，人们通常以为特斯拉会更专注于汽车或电池技术，而马斯克却表示对太阳能屋顶的发展相当看好。马斯克称太阳能屋顶更漂亮、更有弹性，且能够为人类带来能源，他希望明年就可以见到太阳能屋顶能得到广泛的应用。
点评：
特斯拉的太阳能产品被马斯克比作赚钱机器。马斯克此前表示，太阳能屋顶会变成特斯拉的一个主要的业务。这意味着，汽车产业的颠覆者特斯拉，将光伏产业视为了潜力更大、可能性更多的市场。马斯克曾估算，美国每年大概有400-500万的新房屋顶可供利用，更不用说放眼全球了，这无疑是一个巨大的市场。他曾乐观的说，“过不了多久，每一座房子都将变成光伏电站。”
相关个股：
秀强股份（300160）在互动平台称，公司与特斯拉有业务合作，已按特斯拉要求向其提供光伏屋顶玻璃产品；同时还供货特斯拉新能源充电桩玻璃项目。
海达股份（300320）与特斯拉签署采购合同，向后者供应太阳能屋顶密封件。
亚玛顿（002623）为特斯拉公司太阳能屋顶项目供应商，2019年开始逐步放量向其提供太阳能瓦片玻璃等。
韩企发布高密度镍电池、充电时间与燃油车加油相当
据报道，韩国电池生产商SK Innovation10月21日-10月23日，在韩国工业与能源部主办的InterBattery 2020上展示了其最新的电池技术和研究课题。SK指出，它们开发了一款电池，10年来一直为电动汽车和插电式混合动力汽车提供电池，没有发生过一起电池起火事件。在高速充电方面，SK宣称在最佳充电条件下可以实现一次充电续航1000公里的状况，并且长续航里程电池的实现采用高密度镍，可适应超过1000次充/放电循环。同时，该电池可以在10分钟内满足800公里的充电能力。可以说，充电时间与传统燃油车加油时间相当。
点评：
制约动力电池研发的三个最重要因素，即电池的消防安全、高速充电能力以及续航能力。这三个问题的解决，将对新能源汽车的大面积推广起到至关重要的作用。
相关个股：
合纵科技（300477）拥有镍系列产品1.6万吨，主要用做动力电池电极材料。
青岛中程（300208）在印尼拥有镍矿。
抖音也要赴港上市、短视频赛道风云再起
据报道，字节跳动正考虑推动抖音业务单独在香港上市，高盛等多家投行已经开始接触字节跳动沟通承销事宜。字节跳动相关负责人回应称，确实在考虑部分业务上市计划，但还没有最终确定。至于是否会将其他业务打包一起上市，该负责人不予置评。
点评：
短视频领域的另一巨头快手也确定了赴港上市计划，目前正在筹备相关上市工作。抖音、快手分别以信息流广告、直播电商作为自身的商业化方式，二者商业化将不可避免进行互相渗透。
相关个股：
佳云科技（300242）、天龙集团（300063）等。
03、阿峰·读研报
1、汽车零部件:跟随行业景气周期来临，零部件厂商盈利开始恢复，当前市场目前预期比较低，预计后续有2波盈利上调，第一-次是三季报，第二次是年报/一季报。市场忽略的零部件企业的成长性，PB 来看低于上一轮景气周期，PE 来看明年许多优秀公司不到20倍，将迎来业绩+估值的双击。关注加速增长、经.营周期上台阶的贝斯特、豪能股份、精锻科技、新坐标。
2、法拉电子:薄膜电容应用场景包括新能源车、光伏、风电、工控等场景。新能源车领域，公司与博世、大陆汽车、联合汽车电子等龙头合作，预计目前公司的市占率在30%以.上。新能源领域，公司是华为、阳光、固德威、维斯塔斯和金风科技等主要供应商，公司在全球光伏中的占比约60%。工控领域，公司供货汇川等国内优秀厂商，未来市场渗透率有望进一步提升。公司机器设备70%以.上计提完折旧，成本优势明显，较竞争对手平均毛利率高出20%左右。
3、钴锂:三季度开始锂盐厂的加工利润有望开始恢复，下周是三季报集中披露期，锂盐厂的三季报情况可能超出市场预期。如威华股份等“准一线”锂盐厂如果获得电池巨头的认证，其估值有望得到重估。三季度钴均价27. 35万元/吨，同比增长5.14%，环比增长8.97%;电解铜均价5.13万元/吨，同比增长9.70%，环比增长17. 32%。铜钴价格均出现较大幅度增长，三季度钴行业公司业绩有望大增。
4、家电:各大电商平台纷纷开启双十一的预售活动，分析师认为本次小家电产品的折扣率更高，并且清洁类电器的销量表现出色。投资者普遍看好保守稳健的家电板块，除了估值低的原因，Q3以来外销超预期也是一个重要原因。本周开始家电板块个股三季报陆续出炉，从Q3行业数据看，分析师预计小家电板块整体业绩将更为出色。相关公司:新宝股份、小熊电器。
04、阿峰·点个股
先进数通：为大型车企研发的数据交换平台统一调度系统已成功交付
据先进数通（300541）官微消息，公司基于自有产品Moia Control（企业统一任务调度平台）为某大型车企研发的数据交换平台统一调度系统（以下简称“统一调度系统”）已成功交付。据了解，该统一调度系统涉及的用户系统包括，用户的数据交换平台、ERP、生产制造管理系统、物料管理系统等，用户需要的节点规模大概为8个，平时的作业规模量在1万个左右。该系统面临的业务挑战比较复杂，解决方案经过反复论证以及真实环境下的测试和调整，最终得到了用户的认可。该系统通过集中部署模式，服务端采用热备的方式部署到了用户现场，目前已处于正常运转的状态。统一调度系统是先进数通在制造行业的代表之作，作为关注企业级调度、统一调度等业务方向的高科技企业，先进数通不断开拓新客户，迈向新领域。
此外，先进数通是字节跳动包括抖音公司的设备供应商，公司向字节跳动销售IT设备并提供相关服务。公司2020年前三季度实现净利润8495.09万元，同比增长113.76%。
嘉兴丝绸：签约阿里巴巴国际站
据嘉欣丝绸（002404）官微消息，10月26日上午，嘉欣丝绸跨境电商项目战略合作签约仪式在嘉欣丝绸广场22楼成功举行，嘉欣丝绸与阿里巴巴跨境电商服务中心正式签订了跨境电商合作协议，嘉欣丝绸数字化新外贸提速。嘉欣丝绸入驻阿里国际站是强强联合，是将嘉欣丝绸强大的丝绸服装全产业供应链与阿里巴巴国际站的数字化营销、数据驱动和全链路赋能深度融合。阿里巴巴国际站作为跨境电商头部平台，以数字化格局技术与产品，重构跨境贸易全链路，精准匹配跨境贸易买卖双方业务需求，为其提供数字化营销、交易、金融及供应链服务。
