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契约型基金优势和劣势是什么,如何避免风险?

2019-05-31 19:57:36  来源:证券投资基金  本篇文章有1792字,看完大约需要6分钟的时间

契约型基金优势和劣势是什么,如何避免风险?

时间:2019-05-31 19:57:36  来源:证券投资基金

一、契约型基金避免风险

1.仔细看清楚合同,了解资金流向

一般,托管方会先对合同和相关基金产品进行审核,然后再按照基金合同的约定及相关要求,办理清算、交割事宜。所以,合同上必须且一定会写清资金划拨去向,而这也是投资者了解自己资金流向的最好渠道。

2.对产品托管方进行了解

大家要记住,基金托管人并不是随便哪个机构或企业就可以担任的,必须是有托管资质的银行和券商。所以各位投资者在知道产品托管方的情况下,应对其是否具备相关资质进行了解。

契约型基金

3.要通过正规机构购买产品

互投小编建议大家在购买产品前,到基金业协会网站上查询相关私募机构是否有申请牌照和备案,确保机构的可靠性。

二、契约型基金的优势

1.私募基金的投资者相对较多

单只契约型基金的投资者人数累计不得超过二百人。而根据《合伙企业法》、《公司法》相关规定,合伙型基金企业和有限责任公司型基金则不能超过五十人。

2.设立程序简易

契约型基金的设立标志为基金合同的签订,无需经过工商部门注册手续,更无需实际办公地址、人员、办公设备、办公管理及员工公司社保支出等,大大减少了设立成本。而根据《合伙企业法》、《公司法》相关规定公司型基金和合伙型基金的设立均需要工商注册登记和满足公司或企业基本运营的人员、场地、组织结构、办公设备等条件。

3.内部组织机构设置简单、决策效率高

契约型基金中,以《基金合同》为法律载体,并非法律实体,无营业执照等主体资格文件,亦无公章,无法以契约型基金的名义直接对外缔约及履约。基金管理人接受投资者的委托,对投资人的财产进行经营和运作管理。同时投资者也赋予了基金管理人决策权,决策效力高。

4.税收优势

契约型私募基金是基于投资者和基金管理人之间签订的基金合同而设立的。没有法人资格,也就不被视为纳税主体,无业务代扣代缴个税的法定义务。在收益分配环节,由投资者也即受益人自行申报并缴纳所得税,这样便免于双重缴税。也因此中国证券投资基金业协会要求私募基金管理人需通过私募投资基金风险揭示书等,对契约型基金的税收风险进行提示。而公司型基金的税负一般涉及到流转税和所得税。在股权投资业务中,若项目上市后通过二级市场退出,则需按税务机关的要求,计缴增值税;若项目退出收入时通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的,以及项目股息、分红收入不计缴增值税。

契约型基金

三、契约型基金的劣势

1.管理人失联情况严重

截至2017年07月04日,中国证券投资基金业协会公布的失联私募基金管理人已达86家。契约型基金由于拥有太过灵活便捷的组织形式,无经过工商注册管理部门的监管,基金管理人更容易出现失联的情况。目前投资人如何通过诉讼维护自己的权益仍有难度。

2.管理人资产不清晰

契约型私募基金完全由私募基金管理人以自己的名义进行募集、投资、管理和退出。由于契约型私募基金无法人组织形式,因此虽然财产交由托管人保管,但基金管理人可以对资金加以运用,代表基金对外投资等容易存在因私募基金管理人与第三方产生纠纷而被司法机关予以财产保全甚至执行的风险。

关键字: 证券券商
来源:证券投资基金 编辑:零点财经

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