01、阿峰·览宏观
①国常会：扩大汽车消费，开展新一轮汽车下乡和以旧换新。
②财政部：已下达2000亿元新增专项债券支持化解地方中小银行风险；1-10月证券交易印花税1707亿元，同比增长50.9%。
③工信部就《光伏制造行业规范公告管理暂行办法（2020年本）》征求意见，进一步加强光伏制造行业管理，加快推进光伏产业转型升级。
④住建部：全国新开工改造小区数已经完成年度计划任务的94.6%。
⑤MSCI：将ESG评级纳入考虑有利于降低公司债投资组合的风险。
⑥中汽协1-10月汽车出口量排名居首的为上汽。
⑦世界铂金投资协会：预计2020年铂金将出现37吨短缺。
⑧上海国资国企建设临港新片区三年行动计划出炉，三年将新增投资3000亿元。
⑨世界互联网大会组委会发布《携手构建网络空间命运共同体行动倡议》，加快全球信息基础设施建设，推动数字经济创新发展。
⑩2020年中国移动全球合作伙伴大会将于19日召开。这是5G商用一周年后中移动的首场大型活动，将发布5G+最新合作计划。
⑪北向资金18日净卖出0.14亿元。兴业银行、京东方A、隆基股份分别获净买入11.50亿、6.43亿、7.79亿元。
⑫银行板块18日领涨大盘，招商银行总市值升至A股第6位。华泰证券认为，宏观经济逐步修复，银行基本面明年有望继续修复。
⑬财政部：已下达2000亿元新增专项债券支持化解地方中小银行风险。
⑭国家流感中心主任王大燕表示，根据最新的流感监测网络数据显示，今年目前全国流感流行水平较低，预计在往年1月的流行高峰期也不会出现较大的流行。
⑮社保基金理事会对自主管理基金持仓开展转融通出借业务。
⑯我爱我家将接手蛋壳公寓？消息人士：敲定的可能性非常大
02、阿峰·挖题材
供需面支撑有力、双酚A价格一个月暴涨五成
据悉，双酚A从10月初的12000元/吨左右，连续上涨了一个多月，目前华东市场参考价在18000元/吨，一个多月的涨幅达50%。双酚A的价格也创历史新高，2017年以来，双酚A价格历史峰值是在2018年的7月份，价格在15200元/吨附近。
点评：
由于双酚A库存低位，下游树脂飙升，预计短期内双酚A仍维持上涨趋势。
双酚A市场的强势拉升主要来自于供需面的变化。上半年双酚A市场大起大落以及新增装置投产不断推迟让中间商库存始终维持低位。而2020年国内外双酚A计划内以及意外停车装置检修也较多。其中国内双酚A停车检修产能占总产能的69%，检修时间集中在6-8月。虽然从9月起国内双酚A装置普遍恢复到正常开工，但厂家库存并没有明显增加。伴随中国双酚A市场价格“直线上升”，行业也真正迎来了“黄金时代”。
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濮阳惠成（300481）国内领先的顺酐酸酐衍生物生产企业，公司先后研发、生产六氢苯酐、纳迪克酸酐、氢化双酚A等产品填补国内工业化生产的空白，“年产3000吨氢化双酚A”项目计划2020年底建设完成；
中化国际（600500）2019年12月协同扬农集团共同布局碳三项目向新材料转型，拟投资139亿元建设碳三项目，包括60万吨PHD、65万吨苯酚丙酮、24万吨双酚A、40万吨环氧丙烷和15万吨环氧氯丙烷等，投产后将会形成环氧氯丙烷-环氧树脂、环氧丙烷、苯酚丙酮-双酚A等碳三功能性材料一体化产业链。
欧洲禽流感疫情持续扩散、鸡苗价格大幅飙升
随着北半球进入冬季，欧洲多国暴发禽流感疫情。据外媒报道，近日，丹麦兰讷斯的养鸡场有25000只鸡要杀掉，因为受到了严重的H5N8禽流感的感染。这意味着向欧盟以外国家的出口家禽和鸡蛋至少要停止三个月的时间。法国农业和食品部同一天确认出现禽流感病例。而此前，比利时、荷兰、俄罗斯、爱尔兰、英国等国也出现禽流感病毒。
点评：
欧洲是我国祖代鸡的重要种源之一。按照惯例，我国对出现高致病性禽流感疫情的国家进行禽类进口禁令，白羽肉鸡祖代鸡进口渠道或将再次阻塞。11月以来，鸡苗大省山东鸡苗价格持续飙升，18日山东鸡苗价格为4.3元/只，较11月1日低点1.5元/只上涨187%。
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圣农发展（002299）祖代鸡培育技术项目目前已在中试阶段。该项目成功后将彻底改变我国白羽肉鸡种源完全依赖进口的局面，支持国家白羽肉鸡品种资源实现自有化的国家战略；
益生股份（002458）是中国祖代白羽肉种鸡主要养殖企业。
大豆价格再创新高、产业链上市公司有望受益
11月18日，郑商所豆一主力合约价格继续上行，盘中最高冲至5416元/吨，创下2002年7月该合约上市以来新高。此前一天，CBOT大豆主力合约盘中最高升至1178.25美分/蒲式耳，创2016年6月以来最高位。大豆价格强势主要受全球库存收紧等因素推动。
点评：
美国方面，从USDA种植报告可以看出，虽然保持了美豆的播种面积以及收割面积不变，但明显下调了单产，从而导致产量也出现明显下调，在出口以及压榨率保持不变的背景下，期末库存大幅回落，给市场以美豆消化库存，且库存偏紧的状态，总体提振美豆走势。巴西方面，由于播种季节初期天气干旱，巴西大豆收获出现延迟，但目前估计还不会影响单产。不过，即使关键产区出现了降雨，收获延误仍然无法避免。农业预测机构StoneX公司表示，2020年结束时几乎不会有大豆供应。大豆收获推迟时间越长，供应就会越紧张。国内方面，当前处于消费旺季，大豆压榨量维持高位，走货顺畅，此外，在养殖户持续扩大养殖的背景下，饲料需求持续保持增长支撑大豆价格。综合来看，短期大豆价格仍有上行空间，对产业链上市公司形成利好。
相关个股：
大豆种植业务的北大荒（600598）以及种子公司荃银高科（300087）等。
“互联网+”医疗服务将纳入医保、产业链受益
近日，国家医保局发文指出，大力支持“互联网+”医疗服务模式创新，进一步满足人民群众对便捷医疗服务的需求，提高医保管理服务水平，提升医保基金使用效率。同时明确，2020年年底前各地完成制定本地“互联网+”医疗服务医保支付管理办法，完善经办流程和协议范本。
点评：
据国家卫健委披露的数据，疫情期间卫健委属管医院互联网诊疗比2019年同期增长17倍，有第三方平台互联网诊疗咨询量增长20多倍，处方量增长近10倍。疫情催化下的互联网医疗市场，再结合2020年7月15日国家发改委、中央网信办、工信部等13部门联合发布的《关于支持新业态新模式健康发展激活消费市场带动扩大就业的意见》明确积极发展互联网医疗，全行业正迎来全新发展机遇。
“互联网+”医疗支付端的政策破冰，一举打通医保支付瓶颈，万亿级市场亟待发力。
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万方发展（000638）控股子公司信通网易成立于1993年，是我国西部地区最早专业从事医疗卫生信息化服务的公司之一，致力于医疗卫生信息化系统的研发及其系统集成等信息化服务；
朗玛信息（300288）主业聚焦在互联网+医疗领域，坚持深耕“互联网+医疗”、“智慧医疗”，依托线下医疗机构，提升“39”品牌价值。
特斯拉全球最大超级充电站部署成功、相关公司有望受益
据外媒报道，特斯拉近日在美国加州开放了全球最大的超级充电站，该充电站共有56个超级充电桩，是目前单个充电站中充电桩数量最多的。与此同时，特斯拉在这座超级充电站里搭建了太阳能电池板，以利用太阳能进行发电和充能。特斯拉正加速推进超级充电站在全球各地的部署，包括中国。截至目前，特斯拉在中国大陆已经建成超过490个超级充电站。
点评：
特斯拉中国表示，预计到2020年底，将建成近650个超级充电站(约5000余个直流充电桩)以及超过2000个目的地充电桩(交流充电桩)，覆盖超过250个城市。预计到2020年底，超充和目充桩总量达7000余个，覆盖全国各主要城市及城市间连接线。随着特斯拉充电站加快部署，特斯拉充电产品供应商以及相关合作伙伴有望受益。
相关个股：
科林电气（603050）充电桩产品能够为特斯拉电动汽车充电，并且公司也是特斯拉充电产品的配套供应商之一；
中鼎股份（000887）子公司为特斯拉新能源车型电池冷却系统密封类产品的批量供应商，此外公司参股公司上海挚达为特斯拉的充电服务专业提供商，目前与特斯拉保持协作关系；
五洋停车（300420）控股子公司长安停车已与特斯拉签订充电桩业务合作协议，协议包括长安停车提供充电专用车位，特斯拉提供充电设备。
包头将出台国内最优政策、推动稀土产业发展
据报道，围绕打造全国乃至全球稀土产业创新发展新高地、建设名副其实的稀土之都，包头市制定出台一系列货真价实、真金白银、直达企业、研发机构和各类人才的政策措施。
点评：
价格方面，中国有色金属工业协会下属中国有色金属报16日发表评论称，完善我国稀土价格机制势在必行。通过完善稀土价格机制，将对于掌握稀土国际话语权、定价权、改写稀土“贱卖”命运产生积极作用。现货市场，11月18日，稀土价格持续上涨。另外，南方稀土公布的最新中重稀土氧化物挂牌价格显示，因市场需求强劲，该稀土产品报价出现上升，其中，氧化铽报价较上期上涨24万元/吨至530万元/吨，氧化钬每吨报价44.5万元，较上期增长1万元/吨。
相关个股：
北方稀土（600111）、五矿稀土（000831）及广晟有色（600259）等。
狂犬疫苗供不应求、关注行业龙头的投资机会
今年以来，多地陆续出现狂犬疫苗供应告急的情况，特别是在夏季，犬咬伤事件进入高峰期，一些地方一度出现了疫苗断货。辽宁成大生物股份有限公司员工表示，灌装一条线每天连续灌装12小时左右，冻干工序采用3班倒制度，除了特殊维护保养之外，几乎24小时连续运转。
点评：
业内人士表示，目前狂犬疫苗供应短缺，一方面受疫情影响，有的厂家不得已停工了一段时间，原料供应短缺；另一方面就是随着疫苗批签发管理越来越严格，有的厂家不再具备生产资质，生产厂家减少，疫苗也就相应减少了。此外，按照有关规定，疫苗生产如果有工艺上的改变，如为提高产量将小规格的发酵罐换成大规格的发酵罐，这都需要企业重新提交注册申请，而这个审批过程也需要1至2年时间。
近年来，随着人们饲养宠物习惯的逐渐兴起，我国宠物数量呈逐年增长趋势，考虑到宠物市场规模的扩大叠加暴露前免疫知识的普及，狂犬病疫苗需求仍有增长的空间，狂犬疫苗厂家有望持续受益。
相关个股：
辽宁成大（600739）、复星医药（600196）等。
异丁醛价格创7年新高、相关公司业绩有望提升
据百川资讯，近日丁辛醇的副产品异丁醛连续大涨，11月18日，异丁醛价格大涨4.76%，报11000元/吨，创7年新高。自8月低点4700元上涨以来，至目前涨幅已超过134%。下游新戊二醇价格市场行情继续跟涨。
点评：
进入11月，异丁醛短暂调整几天后上周再度进入涨势，并且在下游新戊二醇预期良好的状态下，对异丁醛的积极性有显著增加，为异丁醛的涨价添加砝码。业内人士表示，国内新戊二醇市场行情强势上扬一个重要原因是韩国LG装置重启推迟，导致国内新戊二醇工厂国内外订单增加，国内下游也开始追高补货，成交增加，现货紧缺明显，甚至出现超卖。下游新戊二醇运行过于强势，导致下游对异丁醛的预期也向好，采购积极性增加。加上山东利华益本月中旬有检修计划，届时供应将进一步偏紧。分析师预计，短期内原料异丁醛与新戊二醇相互带动，LG方面短期重启无望，主力工厂出口订单良好，下游也有订单需要执行。长期来看，异丁醛的供应将在下半月收缩，新戊二醇的强劲势头维持至11月底也没有问题，异丁醛仍将有上涨的空间。
相关个股：
华昌化工（002274）全资子公司华昌新材料现有丁辛醇生产装置生产异丁醛，子公司拟投资建设年产3万吨新戊二醇及10万吨聚酯树脂生产装置。
三维工程（002469）子公司诺奥化工系国内最大的正丙醇生产企业，异丁醛产能3000吨/年。
我国将开展新一轮汽车下乡、畅销车型涌现可期
18日召开的国务院常务会议提出，实施扩大内需战略，进一步促进消费。在扩大汽车消费方面，鼓励各地增加号牌指标投放，开展新一轮汽车下乡和以旧换新。全国乘联会秘书长崔东树在接受采访时表示，新一轮汽车下乡将有力拉动自主品牌、合资品牌汽车以及轻卡、微卡的销售。
点评：
此前在7月，工信部等三部门发布了《关于开展新能源汽车下乡活动的通知》。宏光Mini EV在成为供选车型后，销量持续攀升，超越了常居榜首的特斯拉Model3。未来随着支持政策持续深入，有望涌现更多畅销车型，进一步促进汽车整车及零部件供应商业绩增长。
相关个股：
福田汽车（600166）轻卡总体销量保持行业第一；
冠盛股份（605088）主营球笼式等速万向节、传动轴总成和轮毂轴承单元；
长华股份（605018）主营紧固件、冲焊件，是国内多家车企的一级供应商。
受原料成本推动、石墨电极价格9月以来涨近15%
百川资讯数据显示，石墨电极价格近期持续反弹，18日涨幅超3%，每吨调涨500-1000元，9月份以来累计涨幅近15%。
点评：
据了解，石墨电极市场调价主要受不断上行的原料价格支撑。另外，当前下游需求较为稳定，部分钢厂前期对石墨电极有所备货，市场新单成交相对较少，预计后期石墨电极市场整体以稳为主。
相关个股：
方大炭素（600516）为石墨电极行业龙头，大规格高端石墨电极产品竞争优势明显；
易成新能（300080）旗下开封炭素主营石墨电极业务，客户覆盖大中型钢铁生产企业。
产能错配叠加低库存、MCU芯片迎来国产化机遇
由于晶圆代工产能供不应求，国际MCU芯片大厂的产品出现全线延期。作为国内最早开始研发国产32位MCU芯片的企业，航顺芯片近日发布调价通知函，包括储器、NOR FLASH、LCD驱动等产品价格全面上涨10%至20%。公司表示投片厂、封装厂产能紧张，原材料价格上涨，客户订单大幅度增加。
点评：
业内人士表示，MCU涨价主要由于产能错配以及低库存所致。在国外MCU持续缺货的背景下，许多终端制造厂纷纷选择使用国产MCU替代，给国内厂商带来了机遇。
相关个股：
中颖电子（300327）是国内领先Fabless模式下的MCU芯片设计公司；
兆易创新（603986）专注于32位MCU领域，MCU市场份额位列国内前三。
部分厂商停产供应偏紧、苯乙烯价格三个月接近翻倍
据生意社数据，国内苯乙烯价格近期大幅上涨。11月17日，苯乙烯参考价为9900.00，与11月1日（7050.00）相比，上涨了40.43%，与8月20日（5200.00）相比，上涨了90.38%，且上涨趋势不改。
点评：
业内人士认为，因环保检查部分厂商停产检修，国内苯乙烯库存持续下降，下游开工率仍保持高位。供应偏紧，需求不减，苯乙烯价格将维持高位甚至继续上涨。
相关个股：
双良节能（600481）控股子公司江苏利士德化工拥有两套21万吨/年苯乙烯装置，总产能国内排名前列，受苯乙烯涨价弹性影响较大。
日科化学（300214）有苯乙烯产能。天原集团（002386）+3.23%子公司福建天原聚苯乙烯装置年产能为10万吨。
03、阿峰·读研报
1、军工:券商在当前位置强call军工，据了解，“十四五”整体订单合同本月落地，大量订单会在这两个月密集释放，最晚明年Q1会爆炸性增长。券商预测明年年初各大主机厂会拿到军方大额预付款，预付比例会从以前30%提高到40- -50%水平。且直接- -次性签订未来五年订单，第一-批订单量非常大。细分中.导弹、飞机都是5倍级别增长。关注导弹总装核心标的洪都航空、航空发动机核心公司航发动力。
2、禾望电气: 6年高强度研发进入兑现期。今年是一个重要的拐点，工业大传动业务今年做到盈亏平:衡，明年收入预计可以做到2.3- -3亿，进入收入和利润释放期。公司是国内首个突破中压技术平台的公司，现在98%是外资，国产化率提升空间巨大。今年是传动板块发力的元年，轧钢10台，海. 上风电21台，加上其他应用一-共40多台大传动设备。
3、龙马环卫:在环卫行业持续优秀，订单平均年限及金额在行业大型化、一体化趋势下开始走高，环卫服务订单迎来量质双升。预计2025年单年度环卫，装备行业释放市场空间1605亿元，2021- 2025年合计市场空间约4957亿元。传统环卫服务市场空间近1500亿元，2025年 可达2300亿;垃圾分类市场潜在，空间800亿以上，2025年市场空间将至583亿。天风证券研报指出，公司年化在手合同32亿，成长空间巨大。
4、酒店:今年经济的复苏以地产、基建等投资活动为主，4季度以及明年以服务业主导的消费活动可能先行复苏，且复苏弹性最大。疫情中受损的服务业，明年业绩可能大幅转正，比如餐饮旅游、酒店、景点、航空，并且.上述服务业明年预测估值相对较低。关注首旅酒店、锦江酒店等。
04、阿峰·点个股
方大炭素：超高功率石墨电极实现新突破
方大炭素（600516）官微消息，11月16日，方大炭素超高功率Φ750mm石墨电极顺利下线，标志着该公司在石墨电极产品领域又实现了新突破，该产品的检测及加工技术填补了国内空白，将进一步起到行业引领作用。同时，方大炭素进出口公司迎来了这个规格产品的第一份国外订单，实现了超高功率Φ750mm石墨电极国外订单零的突破。目前该批具有特殊意义的产品已整装待发，该类产品望在国内国际市场占据重要的位置。方大炭素具备了超高功率Φ750mm电极的生产能力，这对于公司拓展多规格产品生产线、提升产品核心竞争力、扩展大规格电极国际市场，夯实世界炭素行业第一大、第一强地位具有重要意义。
宜安科技：子公司欧普特是有机硅胶新材料领域后起之秀
宜安科技（300328）在互动平台上表示，全资子公司深圳市欧普特工业材料有限公司是一家专业从事有机硅胶新材料的研发、生产、销售、服务为一体的国家高新技术企业，是一家硅胶全产业链综合解决方案提供商，国内硅胶新材领导品牌。产品广泛应用于精密电子电器、LED光电显示、电源模块、汽车、机械、金属、航空、建筑等行业领域。2019年7月29日，江西欧普特实业有限公司硅胶项目三期正式动工建设，借助LED灌封的有机硅的市场，欧普特抓住有机硅胶这一品种，打通全产业链。欧普特打入了不少知名照明巨头的供应链。在光电领域，欧普特已经成为标准的制定者。正配合一些知名终端企业进行产品的验证，目前做了很多案例，并且已经在打样阶段。
