风险投资家的能力要求
风险投资的整个运行过程都离不开风险投资家的参与，而风险投资循环，即基金募集、基金投资、投资后管理和退出的不同阶段，对风险投资家的能力提出了不同的要求。
（一） 资本运作能力
狭义的资本运作能力指为指定的项目运行，筹集必要资金的能力。广义的资本运作能力，不仅包括筹集资金，还包括资产和资本重组。首先，募集资金是风险投资循环的起点，是进行风险投资的必要条件，是对风险投资家最基本的能力要求。进行资本募集，需要熟悉资本市场规律，例如：根据资本市场状况确定基金的基准（优先）收益率。募集资金还需要进行募资规模的权衡，规模过小，管理费总额过低，不足以满足各种成本支出的需要；募资规模过大，会给未来的投资和资产管理都带来负担，影响风险投资管理公司的可持续发展。
其次，对资本运作能力的要求，不仅体现在基金募集中，还体现在投资组合管理中。对标的企业进行投资后，风险投资家需要尽可能提升标的企业价值。标的企业升值的方法之一，是通过外延成长和供应链整合。外延成长主要通过并购同类企业来实现。供应链整合指完善上下游经营链条，确定供应链类型。
（二） 项目筛选与识别能力
资金募集之后，风险投资家进行项目筛选和识别，并准备进行投资。投资是风险投资家获益的唯一渠道。项目好坏对于风险投资成功与否至关重要，“好的开始是成功的一半”，风险投资家所投资的每一个企业都要经过精挑细选。新企业数量众多，未来发展前景差异巨大。风险投资家进行项目筛选与识别，类似于沙里淘金。据统计，每个风险投资机构平均每年会接触上千个项目，其中，平均61.8%的投资机会进入到投资委员会讨论，对其中的41.9%进行初步调查，对23.7%进行深度调查，达成初步协议的有22.5%，签订初步意向书的有13.6%，而最后完成交易的只有6.l%o按照平均值计算，虽算不上千里挑一，也远大于百里挑一。
面临着如此众多的备选机会，以及如此低的“中签率”，风险投资家需要练就一对火眼金睛。当然，随着从事风险投资工作年限的增加，项目筛选的经验随之增长，也就是风险投资家通过干中学，会不断提升筛选和识别能力。除此之外，由于标的企业多数存在某种技术或者商业模式的创新，有时甚至是破坏性创新，因此，风险投资家需要具备一定的专业素质以理解行业和科技发展动态。
（三）增值服务与监督管理能力
风险投资作为积极投资者，不同于银行或者共同基金等投资机构的最大特点，在于投资后对标的企业提供增值服务。风险投资期望获得成长价值，就像禾苗一样，企业成长也需要呵护和培养。风险投资的标的企业往往是处于成长初期的创业企业，核心团队成员一般为技术骨干，企业管理和公司治理的知识和经验欠缺，具备好的技术，未必具备好的管理，借助外力加强企业管理，常常成为新企业成长的必要条件。例如：风险投资家帮助企业完善公司治理机制，制定符合企业发展的管理流程与方案，聘请关键管理人员等。风险投资家的企业管理经验和以往的投资管理经验，对于提高增值服务能力有很大帮助。
风险投资基金经常被称为友好投资者，在一般情况下，对标的企业经营不做干涉。但由于新企业的信息不对称程度高，对于道德风险的控制，需要具备更高的水平。所谓道德风险，指标的企业创始人存在有损公司价值和投资人收益的行为，例如：利用商业交易套取公司现金，粉饰公司短期业绩表现等。为了控制道德风险，需要进行监控。对于新企业来说，监控也是一个权衡问题。过度监控会影响公司正常经营，监控不足会加大道德风险。因此，需要风险投资家对监控方式和监控程度做出判断。
（四）商务谈判与沟通能力
在风险投资循环的各个环节，均需要具备谈判和沟通能力。首先，在资金募集阶段，风险投资家需要和有限合伙人进行谈判和沟通，掌握投资人的需求，将自身的投资意向和风险投资前景传递给投资人，建立投资人的信心。其次，在筛选、投资和投后阶段，风险投资家需要和创始人、客户以及其他相关人进行谈判和沟通，例如：进行关于标的企业定价的谈判，与标的企业客户进行沟通，与标的企业高管就管理问题进行沟通等。良好的人际关系网络，是风险投资家获得交易机会的重要保障。再次，在投资退出阶段，不仅需要与创始人进行沟通，还需要与投行沟通和谈判有关IPO问题等。
谈判和沟通的目标，其一是获得必要的信息。例如：交易机会信息、有关人才信息、行业发展信息和资本市场信息等，也包括标的企业的必要信息。其二是向外传递有关风险投资管理公司的信息。风险投资机构招聘管理人员、募集资金等，都需要市场对于风险投资机构具有较为充分的信息，以便有关人员做出决策。其三是针对有关条款和定价进行谈判。定价是涉及所有参与人利益的决策，也涉及不同参与人的不同认识。一个好的项目是不是能够成为一项好的投资，也与定价密切相关。在风险投资中，有限合伙人协议、风险投资机构与标的企业之间的投资协议书，均包括众多条款。各种条款经常涉及参与方的权利和义务问题，都需要通过谈判予以确定。
