对于MG的失败，趋势跟踪交易者扮演了主要角色。他们的绩效数据很容易就能解释这件事情：
原油期货走势
学术界、新闻媒体和大众似乎都断定，专业交易者做空了能源市场并向MG施加了强大的压力。学术界永远不会发现或者从来没有兴趣去发现，那些职业交易者到底是谁。绩效数据就在那里，每个人都可以査看，这并不是什么秘密。
趋势跟踪交易者与MG的失败有什么关系？
趋势跟踪交易者每天根据当时的资金总额决定要交易多少张合约或股票。比如说，在7月开始建仓并获得了可观的收益之后，他们愿意将那些收益拿来再次投资，他们确实也是这样做的。8月，尽管先前已有较好的收益，但他们还是冒着承受固定比例损失的风险，将那些收益全部拿出来再投资。他们愿意接受损失，让市场告诉他们趋势何时结束。
1993年秋天，趋势跟踪交易者继续持有他们在原油期货上建立的空头头寸。MG做多原油期货，拼命地试图维系生计。与此同时，趋势跟踪交易者则像狩猎者一样守候着猎物。但是，趋势跟踪交易者不是仅仅做空，他们做空是带有攻击性的。当市场不断下滑时，他们把获得的利润继续投资于原油期货空头头寸。
作为这场零和博弈的亏损一方，MG没有明显的策略，他们拒绝接受早期的损失。事实上，倘若他们在7月的价格下跌之后离场的话，整个MG事件就只是交易史上的一个脚注了。然而正好相反，MG没有离开这场博弈，寄希望于趋势上升可以弥补亏损。但是，没有迹象表明MG像它的对手一样具有钢铁般的纪律。趋势跟踪交易者在任何时候都不会匆忙离场，价格告诉他们，趋势是下行的，离场就违背了他们的最基本的法则——让利润增长。
