进行黄金投资与股票等投资一样，有两种分析价格的方法，即基本面分析与技术分析。两者是从两个不同的角度来对市场进行分析，在实际操作中各有各的特色，所以投资者应结合使用。
(一)基本面分析
所谓基本面分析是指投资者按照经济学、金融学、财政学及投资学的基本原理，通过对决定黄金投资价值及价格的基本要素如各国宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等的分析，评估黄金的投资价值，判断黄金的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。
基本面分析考虑影响金价的因素主要有：全球尤其是美国的政治、经济形势；各国政府及中央银行的黄金政策；国际金融市场的变化，比如各国货币之间的汇率，尤其是美元汇率的变化，银行利率，尤其是美国利率的变化等；各主要黄金生产商的套期保值策略；黄金生产情况；黄金消费情况；其他如时间因素、心理因素、资金因素、比价影响等。
基本面分析认为，黄金价格的波动主要是由市场供应和需求的基本因素的影响而引起的，依据对市场供求关系以及影响供求量变化的其他因素的分析可以预测黄金商品的价格走势。基本分析注重黄金价格中长期走势。
(二)技术分析
技术分析是从一个较长的时间序列来看问题，对黄金市场中很多因素的变化进行分析，尤其是把黄金价格的走势与它自身以往的走势相比较，从中找出规律，从而确定黄金价格趋势运动的方向。技术分析侧重于分析预测短期市场价格走势。
技术分析有三个假设前提，即市场行为反映一切、价格按照趋势运动和历史会重演。主要技术分析方法有道氏理论、波浪理论、量价关系、K线图表以及一些常用技术指标。运用技术分析能够帮助投资者更好地分析黄金价格的走势，决定投资策略，但它不可能像数学公式一样精确。
当然技术分析也不是没有局限性。虽说黄金市场没有庄家，不会出现人为骗线的现象，然而各国对黄金价格的认识不同，再加上各央行的抛售行为不同，可能造成黄金价格并不按照技术面所分析出来的走势走下去。这样就造成了一种假象，技术分析根本不起作用。比如说黄金价格本来走出了大M头反转态势，由于石油价格又开始猛涨，造成黄金价格止跌回升，这样这个大M头意义就不是很重大。因此技术分析只是一种概率事件。另外有些指标具有滞后性，造成投资者总是追在黄金价格涨跌以后，而不是先一步行动，这样也会导致投资者的损失概率增大或盈利空间的减小。
如果说基本面分析解决的主要问题是市场为何波动，技术分析解决的主要问题则是市场在什么时间与什么位置发生波动，基本面分析与技术分析是互补的，结合两种分析方法，可以提高预测的准确性。
而且股票、外汇等其他投资市场也一般应用这两种分析方法进行价格预测，属于成功经验的总结，对研究黄金大有裨益。
综上所述，我们不能只注重其一，而抛弃其二，所谓“两只手都要硬”就是这个道理。长看基本面，短看技术面，用基本面研判大势，用技术分析指导操作，如此成功概率便会有更多胜算。
