[叶檀股市分析]2020 汽车大变局之年！机会之大 超出想象
2019年，汽车销量惨淡。商用车中只有BBA（宝马、奔驰、奥迪）等豪华车以及SUV系列，货车中只有重卡稍稍挽回了一丝颜面。
根据中汽协数据，2019年1-11月商用车累计销量为388万辆，同比下降-2%。在保有量达到千人140辆后，传统汽车销量将由10%快速增长切换至0-5%的中慢速增长。
和经济同步，要增速就必须换挡。
其中，新能源汽车是销量下滑的重灾区，最重要的原因之一就是补贴的退坡。
2019年11月，中国新能源汽车生产11.0万辆，销售9.5万辆，同比分别大降-36.4%和-43.8%，至此已是连续五个月下滑。
号称中国造车新势力的蔚来2019水逆严重，车辆自燃，资金链紧张，股票更是跌破了发行价。
汽车市场真的不行了吗？
No！正好相反，互联网的BAT后，汽车也正在诞生自己的BAT（宝马、奔驰 奥迪 特斯拉）。尤其是这个T，正在改变世界，有人称它为“汽车界的苹果”。
就在我们为汽车销量滑坡担忧，为蔚来的坠落叹息的时候，特斯拉悄然横扫海外市场，以傲人之资宣布了新能源车“王者归来”。
根据公司2014年年报数据，特斯拉全年销量共计为31655辆；而截至 2019Q3，公司前三季度销量就已达到25.5万辆，全年预计销量将超过35万辆，季度平均销量为8.5万辆。
在短短5年时间里，特斯拉季度及全年销量均增长了10倍，年化复合增长高达61%，其增长速度与2008年至2012年苹果手机销量增速最快时期媲美（苹果手机2008年销量为1163万部，2012年销量1.25亿部，年化复合增长率也是61%。）
特斯拉在用实力告诉同行：不是行业不行了，是你不行了。
时代抛弃你的时候，真的连声招呼都不会打。让我们看一个让人唏嘘的对比。
从2011年到现在，老牌汽车巨头通用，市值8年未动，甚至还缩水了84亿元；特斯拉8年间股价一飞冲天，大涨33.3倍；上汽集团躺在外资技术的功劳簿上睡大觉，市值8年来增长不到1倍。
特斯拉珠玉在前，世界主要车企狂奔追赶。
大众新能源工厂计划于2020年建成投产，年产达30万辆；
宝马在2020年将推出首款纯电动车型X3；
Smart在2020年以后将只提供电动车型……
其中最重磅的当然是特斯拉中国工厂将在明年实现量产。
2020年，无疑可以称作是全球汽车电动化的元年。
2020海内外市场共振 新能源车机遇无限
新能源汽车市场此时狂飙突进，并非偶然。国内外就新能源车的发展不约而同形成了一致预期。
2019年前三季度全球新能源汽车销量达到158万辆，其中海外销量71.52万辆，已经超过去年全年。
自2016年以来，全球新能源汽车市场销量一直呈现“5221”格局，即中国市场（约50%）、欧洲市场（约20%）、美国市场（约20%）是全球市场的三大重要组成部分。
综合目前各国的发展，当前国外最激进的当属欧洲。
此前，欧盟针对汽车行业提出全球最严格的减排目标，要求到2020年平均碳排放量低于95g/km，2025年至81g/km，2030年至59g/km。预计 2025年欧洲新能源汽车销量超过400万辆。
2019年以来，欧洲新能源汽车市场发展迅猛，1-9月累计销量达到37.75万辆，同比增长38%，全球占比也从20.6%上升至24.0%。在欧洲减排考核和测试标准趋严的情况下，新能源汽车发展有望加快，未来欧洲市场的重要性将日益增加。
就国内而言，新能源补贴政策退坡对行业不意味灭顶之灾，反而是一次破茧重生，由政策导向到市场导向，是国内新能源车领域发展的必然。
补贴也并非一无是处，没有补贴就没有中国目前最大的新能源汽车的市场地位，没有这几年培育的新能源车的上下游产业链，也不会有特斯拉的“下嫁”。
没有这些年的补贴，在新能源车最重要的电池领域，也不会诞生宁德时代、恩捷股份等细分领域的世界级巨头。因此，现在欧洲一有动作，宁德时代、恩捷股份可以立马切入。
目前政策更多的是从顶层设计上来引导，通过公司化产业基金的方式来孵化，而不是拿钱直接补贴企业，这是一个巨大的进步。
12月3日，工信部发布的《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）（下称“征求意见稿”）提出，到2025年，新能源汽车新车销量占比达到25%左右。
不得不说这是一个大胆的目标， 今年1-11月新能源汽车的销量占比还不到5%。这意味着5年4倍的增幅。
按照这个比例以及汽车市场的走势，2025年的新能源汽车销量需达600万辆以上。这意味着，2025年每卖出四辆新车就有一辆是新能源车。
此外，在国家集成电路产业基金后，国家级的新能源产业基金也在募集之中，重点投向国产领域目前薄弱的电机电控领域。
对于传统汽车来说，构成汽车的“三大件”分别是发动机、底盘和变速箱。而对于电动汽车来说，三大件是电池、电机与电控。专业上把这三样东西叫做“三电”。
在汽车领域，中国也有望复制智能手机领域的弯道超车。
