投资者在投资的过程中，开始因为没有什么经验往往会犯一些错误，从而出现较大的亏损。但是当他们懂得一些投资方面的知识或者根据自己的投资理念取得一定的成绩后，他们就开始盲目自大起来，认为自己的投资已经非常成功了，能够保证以后不会亏损，甚至能取得资金的较大增值。于是，往往就不会再听信市场上那些理智者的言论，不去主动分析国家的经济形势以及投资市场的情况或者公司的情况等，而且还会对市场做出不理智的判断，结果往往是受到市场的惩罚，投资出现失败。罗杰斯正是如此。
罗杰斯在年轻的时候就已经在投资方面有了非常好的名声，而且很多同龄人或者他身边的人都向他咨询投资方面的知识和理念。罗杰斯在当时也的确是取得了很好的投资收益，常常是赚得盆满钵满。或许是因为他当时太年轻气盛，所以在做决策的时候就不够慎重，只是凭借主观的判断。
1967年，美国的股指疯狂地飙升。当时股票的价格已经高出了公司的实际价值，而罗杰斯周围的人却都还在疯狂地向股市迈进。就在这个时候，罗杰斯作出了这样的预测——股市将要崩盘。
因为在美国，通过卖空也是能够获取利润的，所以之后罗杰斯就采取了卖出股票的决策。于是，他身边的人也随着他做出了同样的决定。而事实也和他所料的差不多，股市大跌，许多金融机构都破产了，但是罗杰斯和他周围的朋友的资金却翻了3倍。
那个时候，罗杰斯因为还很年轻，所以马上就觉得自己很了不起了。当时他周围的朋友也都对他大加赞赏，甚至那些比他年龄大很多或者投资经验比他丰富很多的人也都非常佩服他的果断决策。因此，当时的罗杰斯就觉得自己实在是太聪明了。
于是，在取得了非常丰厚的利润之后，罗杰斯又做出了一个大胆的决策——继续卖空美国股票。因为他觉得市场将近一步下跌，所以就集中了他所有的资金开始卖空股票，而他周围的朋友也都加入到了卖空美国股票的行列之中。但是，之后的美国股市却意外地出现了上涨。起初罗杰斯还能够保持冷静的头脑继续等待，但是之后他就发现自己犯了一个很大的错误，而这个时候他的资金已经出现了非常大的亏损了。
这个时候他只能选择斩仓，最后他的账户里竟然连一分钱都没有了。那个时候的罗杰斯只能把自己的摩托车卖掉，来当做生活费。而他周围的朋友，那些一直对他顶礼膜拜的人，也都因为资金出现了较大程度的亏损而不再理他。
这个事件之后，罗杰斯逐渐冷静了下来，并且开始真正正视自己——开始明白自己还没有真正达到可以预测指数的地步。
也就是说，在他继续卖出股票的时候，他做决定之前没有对当时美国的经济情况和上市公司的情况进行分析，只是武断地做出了继续卖出股票的决定。他当时根本不清楚自己在做什么，罗杰斯对股市继续下跌也没有太好的依据，而仅仅是凭借他的经验或者说是他的不理性做出的判断。
经过了这次的失败之后，罗杰斯又重新研究了当初他继续卖空美国股票时的经济形势和有关上市公司盈利状况等指标。通过多方面的分析，他得出了和从前截然相反的结论，那个时候他应该选择买进股票。因为那个时候的股指大跌恰好是因为经济正处于暂时的调整状态，而未来的一个阶段美国经济和上市公司的整体业绩情况都还是非常理想的，所以在那个点位买入不但没有什么风险，而且还能够获得相当大的利润。
经过这一系列的总结罗杰斯开始明白了，正是因为过度的自信，才让自己不但没有抓住一个很好的赚钱机会，反而还使自己的资金出现了较大的亏损。因此，投资者在进行投资时一定要对当时的经济情况和所选择的上市公司的发展情况做出比较理智的判断，这样才能将投资的风险最大限度地降低，将投资收益扩大。
1954年，外界没有多少人了解的奥地利股市出现了暴跌，到1961年的时候，股票的跌幅已经达到了50%。当时，无论是奥地利当地的人们还是国外的投资者都不再看好奥地利的股票了，投资者们都选择了抛售股票，并且认为抛售得越多越早造成的损失就越小。可以说，当时的那些投资者都已经失去了理智。
但是，这个时候罗杰斯却没有被这种恐慌的气氛所迷惑，他亲往奥地利实地考察。通过缜密的调查研究，他发现奥地利股票市场的机会已经到来，所以就集中了大量资金购买了奥地利企业的股票和债券。而这在当时也一度成为笑柄，大家都说罗杰斯疯了，因为当时真的没有人知道股市会跌到什么程度。但是罗杰斯却认为，奥地利股市的指数虽然跌幅较大，但是当地的企业却没有出现什么大的改变。尤其在还能够保证快速盈利的情况下，这应该是一个很好的买点。
果然，在第二年的时候，奥地利股市出现了大幅反洋，奥地利股市指数竞然上升了145%，而罗杰斯的资产也出现了翻番的表现。之后，罗杰斯的美名开始远播，当初无论是笑话他的人还是警告他的人都不得不钦佩他的投资理念和冷静的分析头脑。所以，他也曾被人们称为“奥地利股市之父”。
从投资大师罗杰斯的投资历程中可以看出，作为一个投资者不但应该多学习投资方面的知识，更应该有一个非常冷静的头脑，尤其不能被所谓的胜利冲昏了头脑。因为过度的自信会让人觉得自己已经非常优秀了，于是往往就会做出不理智的行为，不会再像从前那样继续认真而合理地去分析经济形势或者上市公司的基本情况等等。显然，这些都是不利于我们投资成功的。而自信却又不失理智才是我们投资者应该始终保持的心态。
吉姆•罗杰斯的投资原则：
1.太过自信的投资行为只会招来更多失败的投资业绩。
2.相信自己不会出错，可是自己往往会在越相信自己的时候越出错,在投资市场上很多时候都是这样的。
3.要想取得投资的成功，一定不能太过自信，因为这会让投资者犯自作聪明的错误。
