阿峰览宏观
![[上证早知道]关键词：科技、锂电池（2019/12/9)](/res/578639.jpg)
1、海关总署：前11月我国与美国贸易总值同比下降11.1%。
2、财政部：加快推进政府采购制度改革工作，稳妥开展集中采购机构竞争试点。
3、实现零的突破，工信部批准中国信通院设立域名根服务器。
4、央行人士：进入“监管沙箱”须为持牌机构，北京46获批试点项目将部分进入。
5、中国结算发布《中国证券登记结算有限责任公司关于深圳证券交易所股票期权试点结算业务实施细则》。
6、外汇局：11月我国外汇市场供求保持基本平衡，市场预期总体稳定。
7、深交所：将发布做市商名单，确保深市股票期权平稳推出。
8、ETF的集合申购机制正在研究。
9、银保监会：外资人身险公司外方股比放宽至51%。
10、中共中央政治局召开会议，分析研究2020年经济工作。会议指出，明年全面做好“六稳”工作，保持经济运行在合理区间。
11、证监会发布《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引》（试行），自发布之日起实施，目的主要是为了引入资本市场中长期资金，为MOM运作进行规范。
12、美国JUST植物蛋公司创始人Josh Tetrick接受采访时表示，该公司已研发出成本较低的“细胞培养鸡肉”。这种“细胞培养鸡肉”培植只需要14天，拥有低于养殖鸡肉的售价，计划一年内在全球范围内上市。
13、财政部等五部委发布关于调整重大技术装备进口税收政策有关目录的通知。通知规定符合规定条件的国内企业为生产的部分装备或产品而确有必要进口的部分商品，免征关税和进口环节增值税。
14、国家油气管网公司将于12月9日成立，将划分为三个事业部和四个本部 尚未纳入储气库和LNG接收站。
15、国家医疗保障局印发通知，加强药价常态化监管和短缺药保供稳价。
16、11月我国进口、出口额同比分别增长2.5%和1.3%。中原银行首席经济学家王军认为，进口增速反弹得益于国内稳增长措施和基建开工。
17、央行6日超额续作3000亿元MLF，利率保持3.25%不变。分析人士表示，此举主要为补充跨年资金缺口，不排除今年底或明年1月降准，带动LPR下行。
18、北向资金6日净流入43.62亿元。个股方面，贵州茅台、五粮液、美的集团分别获净买入7.72亿、5.56亿、3.8亿元。
19、11月美国新增非农就业人数创下今年1月以来新高，数据公布后，美国三大股指上涨1%左右，几乎收复上半周失地。
阿峰挖题材
螺纹钢期货创出四个月新高、需求有望保持韧性
6日晚间的夜盘交易中，螺纹钢期货2005合约上涨1.61%，达到8月上旬以来新高。在经历了上个月的大涨后，本月以来的钢材现货价格有所回落，但期货价格相对较强，尤其是原本预期悲观、深度贴水的远月合约涨幅更大。
点评：据“我的钢铁网”数据，过去一周的全国螺纹钢库存在连续8周下降后略有回升，但如果以近几年的农历同期数值来看，仍处在较低水平。
国信证券冯思宇认为，明年的钢材需求并不悲观，地产行业有望继续展现出较强韧性。并且随着各项促基建政策落地，我国基建投资增速有望平稳上升，弥补地产需求回落影响的钢材消费。
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三钢闽光（002110） 、华菱钢铁（000932）等。
电网公平开发监管办法出炉、利于光伏等新能源
国家能源局6日就《电网公平开放监管办法》向社会公开征求意见，要求电网企业应公平无歧视为电源项目提供电网接入服务、提供电网互联服务，应公开电源接入制度，为发电企业查询相关信息提供便利。
同日，美国国际贸易法院（CIT）宣布阻止美国贸易代表（USTR）撤销豁免的决定，允许将双面组件从第201条关税中排除。此前的10月份，CIT一度宣布对双面组件取消关税豁免。
点评：业内人士认为，本次《电网公平开放监管办法》或有望改善部分新能源电源较难获得并网手续的问题。西部证券杨敬梅指出，双面光伏组件的发电量在不同应用场景下比传统单面组件高5%-30%，预计到2025年市占率将达到60%。此外，在豁免201条款20%的额外关税之后，双面组件采购价格将大幅降低，叠加背面发电增益，有望成为美国市场上的主流选择。
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隆基股份（601012）是双面组件龙头公司，6日晚公告拟在曲靖投建年产10GW单晶硅棒和硅片项目；
福莱特（601865）是光伏玻璃行业内领军企业。
高速磁悬浮列车研究获进展、具备产业落地基础
据新华社8日电，正在召开的第二届浙江国际智慧交通产业博览会上传出消息，我国高速磁悬浮列车研究取得突破性进展，已具备了启动高速试验线建设和后续产业落地的基础。此次博览会上展出了设计时速600公里的高速磁悬浮列车实车。
点评：来自中车的设计师表示，高速磁浮列车具有速度快、启动加速度大、爬坡能力强等优点，既可以在长大干线交通中发挥出速度优势，也适用于中短途快启快停应用，大幅提升城市通勤效率。
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西部超导（688122）在招股说明书中表示，我国已开始对时速1000公里以上超导磁悬浮的研发，其中低温超导磁体技术取得了较大进展，相关的超导磁体由公司供应；
永鼎股份（600105）把超导产业做为战略发展方向之一，生产的第二代高温超导带材产品可应用于超导磁悬浮；
新筑股份（002480）今年5月与中铁二院签署协议，将在研发及推广中低速磁悬浮领域进行深度合作，同时公司以自有资金6.8亿元投入建设一条中低速磁悬浮试验线。
科学家创造“人造叶子” 将二氧化碳转化成燃料
据报道，科学家们创造出“人造叶子”，将二氧化碳转化为有用的替代燃料。新技术模仿真实的叶子和光合作用的过程。这个过程的关键是氧化亚铜。
点评：这一新技术具有两点重要意义。首先，二氧化碳是导致全球变暖的主要原因，利用二氧化碳生产甲醇，有助于减缓气候变化。第二，除了可以替代产生温室气体的化石燃料，人们还可以利用由此产生的替代燃料，继续使用非电动汽车，从而获得更多缓冲时间，过渡到碳中性生活。
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华为智能VR眼镜即将开售 科技巨头纷纷布局
据媒体报道，12月5日，华为VR Glass开启预售，采用可折叠轻薄设计，支持0-700度近视调节，售价2999元，将于12月19日 正式开售。
点评：目前AR / VR技术已经进入实质应用阶段，谷歌、苹果、腾讯等科技巨头纷纷提前布局。根据研究机构数据显示，到2024年AR产品的市场规模将会达到1650亿美元，并以80%的高速增长。
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歌尔股份 (002241)、 佳创视讯 (300264) 等。
时速600公里磁悬浮真车亮相 明年有望在湖北开工
中铁第四勘察设计院集团有限公司透露，由该院设计建造的600公里-1000公里级高速磁悬浮试验线项目，有望明年在湖北开工。铁四院线站处副总工程师靖仕元介绍，这条高温超导磁悬浮线或将在咸宁落地，力争明年开工，建造一条200多公里的实验线段，进行600公里至1000公里级磁悬浮实用化实验，对整个技术体系验证、调整，运行成熟后往武汉、广深港方向延伸，未来纳入京广线路的正式组成部分。
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5G陶瓷介质滤波器产能供不应求 相关公司受益国产替代提速
据媒体报道，随着5G网络的快速部署，5G基站核心器件之一的滤波器产能供不应求，产业正进入重构阶段。从3G/4G时代的金属同轴腔体滤波器到5G时代的陶瓷介质滤波器，作为基站射频核心器件的滤波器，为实现小型化、轻量化、低损耗及性价比的要求，陶瓷介质滤波器逐步成为主流方案。
点评：业内表示，长期以来，以滤波器为代表的射频前端芯片都处在被日本、美国等巨头厂商“卡脖子”的境地。在5G商用和华为供应商国产化的推动下，国产滤波器厂商迎来新的机遇，加速了国产替代的步伐，相关公司有望受益。根据YoleDevelopment对全球滤波器市场的预测，在2017年滤波器的市场规模已经达到了80亿美元，而至2023年全球滤波器的市场规模将会达到225亿美元，达到年复合增长18.81%。
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武汉凡谷（002194）5G小型化滤波器和陶瓷介质滤波器已经量产，主要客户是华为。
春兴精工（002547）为5G基站提供腔体滤波器、陶瓷滤波器，陶瓷滤波器目前已批量生产，华为是公司主要客户。
大富科技（300134）介质波导滤波器产品已陆续通过客户认证，目前已有部分产品批量供货。
氢燃料客车全球最大订单刷新 行业发展超预期
据媒体报道，日前广东佛山市南海区2019年燃料电池公交车项目招标结果公示，云南五龙汽车成功中标，由此获得了200辆氢燃料汽车和47辆纯电动汽车、总销售额为4.26亿元的订单。据了解，这是全球氢燃料客车一次中标数量最多的订单。
点评：业内表示，氢能汽车技术突飞猛进，不久前本田发布的第二代clarityfcv车型氢能汽车，加氢只需3分钟，最高续航750公里。我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿），明确提出要大力发展燃料电池汽车，要有序推进氢燃料供给体系建设。这无疑对氢能源汽车发展带来了利好消息。目前，国内主流车企都在加深对氢燃料电池汽车领域的布局，据不完全统计，中国已有超40家车企开始研发燃料电池汽车。机构分析称，燃料电池行业是所有能源形式里面唯一可以横跨发电、储能、交通三大领域的能源，未来市场达万亿元。
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雄韬股份（002733）首条全自动氢燃料电池电堆产线日前正式投产。
嘉化能源（600273）拥有1万吨低成本副产氢资源，强强联手部署产氢、储氢、加氢等产业链重要环节。
打破国外垄断封锁 国家级稀土催化项目开工
7日,“国家级稀土催化研究院研发与产业孵化基地开工暨数据中心启用仪式”在山东东营举行,国家级稀土催化研究院从“蓝图”变成“施工图”。
点评：稀土广泛应用于航空航天、国防军工、电子信息、环境保护、新能源等领域，被誉为“21世纪的工业黄金”。因我国稀土催化产业起步较晚,目前,德国巴斯夫、英国庄信万丰、比利时优美科仍占据绝对垄断地位,催化剂载体市场被美国康宁、日本NGK长期全面垄断。同时,稀土是新材料之母,要大力发展新材料产业,就离不开稀土产业的支撑和“酵母”作用,拥有了稀土技术,才能占据新材料产业的制高点,拥有新材料产业的主动权。“稀土催化研究院”是在国家新材料产业发展专家咨询委员会指导下，由天津大学牵头、联合行业内主要领军企业筹建成立的国家级研究机构，旨在围绕国家战略需求，结合国家重点新材料研发及应用重大项目，构建学术链、创新链、产业链融合新型研发创新体系，解决稀土催化材料技术在行业应用中的“卡脖子”问题，打破国外的专利垄断和技术封锁，占领未来产业技术制高点，为实施科技强国战略做支撑。
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鸿达兴业（002002）控股子公司新达茂稀土，是我国最早从事稀土加工分离的企业之一，拥有丰富的稀土镧、铈、镨、钕、镝、镱、镥等原材料提取和应用开发优势，并将稀土储氢材料、稀土助剂、稀土催化剂和稀土在其他新材料中的应用开发和推广作为未来发展重点之一。
北方稀土（600111）积极布局稀土催化材料，公司还持有新达茂稀土20%股权。
盛和资源（600392）将所产稀土产品作为原材料，通过控股的催化材料厂加工成高效稀土催化剂和分子筛，对外销售。
有研新材（600206）牵头组建“稀土光功能材料协同创新研究院”，参与组建“中国稀有金属绿色制造技术创新战略联盟”、“稀土催化技术研究院”，组织召开2018年“全国稀土冶金学术研讨会”。
首批新能源汽车电池报废迎高峰期 回收市场可期
据新能源汽车国家大数据联盟的数据显示，预计到2020年，我国退役电池累计约为20万吨，我国首批新能源车的动力蓄电池即将迎来一轮“退役潮”。据了解，我国运营类新能源汽车动力电池报废年限是3-5年，私人乘用车动力电池报废周期为5-8年，截至现在，最早推广的新能源汽车已经进入动力蓄电池回收期。
点评：废旧电池回收价值高，三元材料所含钴、锰、镍等金属元素多为我国较为稀缺、进口依赖较高、价格持续高位上涨的金属资源，废旧锂电的回收蕴含很大商机。随着回收需求的爆发，政策的规范以及行业龙头的不断布局，动力电池回收的市场即将打开。同时，动力电池行业的龙头布局锂电回收的模式有助于回收体系的建立，进而引导行业向规范化发展。
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光华科技（002741）与多家车企签订回收合作协议，掌握废旧电池回收源头渠道资源，公司通过循环布局锂电池后端循环产业链。
格林美（002340）布局动力电池回收，着力打造新能源全生命周期价值链。
天奇股份（002009）布局主业自动化及循环业务，循环板块目前已建立了从回收、拆解到交易的完整产业链，将大大受益潜力的锂电回收市场。
宝马大举押注电动车 国内产业链受益
据悉，宝马集团近期展示了德国慕尼黑新电池能力中心。该技术中心上月正式投入使用，是该集团下一代电池化学和电池设计开发以及原型生产的关键。这家德国制造商并不打算生产电池，但其战略包括锂离子电池的生产能力、元素供应(如钴)和回收利用。
点评：宝马集团是全球领先的电动汽车供应商之一，目前旗下共有12款车型。该公司为其电动车型的销售设定了明确的目标。到2021年，它们将占宝马集团在欧洲销售的所有汽车的四分之一。到2025年，这一数字将升至三分之一，到2030年，这一数字将占欧洲汽车总销量的一半。而近期一系列举动说明，宝马电动车布局明显加快。11月下旬宝马宣布，与宁德时代、三星SDI签署了总价值超过100亿欧元的两份动力电池采购合同。其中，从宁德时代采购了价值73亿欧元的电池组，订单比去年宣布的40亿欧元增加近一倍，供应合同的有效期将从2020年延伸至2031年。此后，宝马还公布计划为旗下每款热门车型提供电动版本，所有这些汽车都需要电池。
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得润电子（002055）控股子公司Meta为宝马电动车车载充电模块方面的核心供应商；
海利得（002206）涤纶气囊丝已经用于多种车型的电动车，其中包括宝马电动车i3，通用电动车Eflex等，也将受益。
兰州突发“布病”感染 治疗预防引关注
据悉，截至12月7日中午12点，已经对兰州兽医研究所317名师生进行布鲁氏菌检测，其中96人呈血清学阳性，目前均为隐性感染，无明显症状。事件发生后，中国农业科学院已启动应急处置预案。国家卫生健康委员会、国家疾控中心、甘肃省疾控中心等多部门组成联合工作组，开展流行病学调查，协调诊断治疗。
点评：布鲁氏菌病本质上是动物性疾病，主要在牛、羊、猪等家畜中间传播，会给畜牧业带来经济损失。但在一些意外情况下，人也会感染布鲁氏菌。而且人群对布鲁氏菌普遍易感。治疗方面，没有并发症的急性期患者，通过规范的抗生素治疗，通常能痊愈，而有并发症的患者还需要针对性治疗。
相关个股：
中牧股份（600195）具备生产销售布鲁氏菌病疫苗的相关资质；
生物股份（600201）布鲁氏菌病活疫苗生产车间、灭活疫苗生产车间、冻干活疫苗生产车间已进入安装收尾阶段，预计在2018年5月进行GMP静态验收。
根据世界卫生组织(WHO)推荐的抗生素联合治疗方案'利福平+强力霉素'，可关注浙江医药（600216）、华海药业（600521）等。
电影票房突破600亿 行业景气拐点或已到来
据国家电影专资办“中国电影票房”APP数据显示，截至12月6日22点41分，2019年全国电影总票房正式突破600亿大关，这也是内地年度票房历史第二次冲破600亿大关，比去年在12月30日突破此关口提早24天。在上半场票房同比落后的不利局面下，内地影市在下半场完成了精彩逆袭，年度票房再创新高已无争议。
点评：根据猫眼数据显示，2020年春节档将有10部影片上映。尽管影片数量较去年减少4部，但春节期间重点影片数量丰富，其中包括《唐人街探案3》、《囧妈》、《姜子牙》等知名IP的续集，以及《中国女排》、《紧急救援》等演员具有票房号召力的作品，春节档的竞争已经打响。通过单银幕观影人次和平均票价的测算，专业机构预计2020年春节档票房区间为63.3~73.3亿元，对应同比增长为5.54%~22.21%。
相关个股：
横店影视（603103）横店影业以24亿元的价格保底了《囧妈》；
光线传媒（300251）《姜子牙》是光线传媒主导的“神话三部曲”之一。
华为新品VR眼镜发售 或加速产业发展
据悉,华为VR Glass开启预售,售价2999元,将于12月19日正式开售。
点评：华为VR Glass具有3D音效、IMAX巨幕、透气遮光面罩和全场景VR体验。资源方面,华为VR Glass可以使用VR手机投屏、3万小时VR视频、100+手机VR游戏和数千款电脑VR游戏。随着5G的建设推进，内容资源的传输将会更高效，有望加速VR应用在各领域的推广，而VRGlass轻量化便捷的属性，将承载移动VR终端的功能，建议关注华为VR产业链合作伙伴。
相关个股：
佳创视讯(300264)是华为的解决方案合作商和企业业务金牌经销商，公司旗下子公司北京意景技术深耕VR视频内容制作多年，积累了丰富的8K VR/全景内容制作经验和大量的优质版权内容。
联合光电(300691)为国内高端光学镜头龙头,其产品已应用于AR/VR领域，华为是公司核心客户和重要战略合作伙伴。
拓维信息（002261）在5G领域与华为、华为生态合作伙伴有所合作，合作方向在于机器人、AR、VR三方面技术结合华为AI进行合作。
发布新战略 众多巨头企业大举进军智能家居
随着2019年进入倒计时,众多企业也纷纷开启了对明年品牌战略的前瞻性部署。近一阶段,包括华为、小米、创维、格力等众多巨头企业纷纷发布了新战略或新动向。值得一提的是,这些不同领域的领军企业几乎都将产业目光聚焦到了智能家居领域。在5G时代到来的背景下,各大巨头企业不断扩大并加速对家电器类的智能家居布局,旨在全面占据智能家居制高点。
点评：业内认为，随着5G、边缘计算、区块链、大数据、AI等新兴技术的发展，智慧生活迎来新一轮曙光。目前智能家居市场渗透率只有5%，已售出智能音箱中，仅6%连接了灯光、开关、电视等智能设备，可见智能生态构建的市场空间非常巨大。据IDC统计，2017年全球智能家居市场规模达1622亿美元，且将以11%的年复合增长率增长至2022年的2770亿美元。中国市场作为全球智能家居主要市场，预计未来五年中国智能家居设备市场将持续快速增长，2023年市场规模将接近5亿台。
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和而泰（002402）拥有智能控制器领域500余研发工程师，900多项知识产权，近400项发明专利。公司产品长期占据全球高端市场，年产智能控制器近亿套，16家子公司遍布全球，是伊莱克斯、惠而浦、西门子、B/S/H/、GE、松下、TTI等著名跨国企业的核心合作伙伴。
和晶科技（300279）主营家电智能控制器，在冰箱和燃气类智能控制领域拥有优势地位。
邦讯技术（300312）是一家国内领先的无线网络优化系统提供商和设备供应商。物联网及智能产品方面，以2B业务为重点发展方向，主要是研发净水机电控板和各类小家电(如净水器，空气净化器，扫地机人，风扇等)的物联网控制和连接技术解决方案，并与多家物联网平台展开合作。
智能家居成品商海尔智家（600690）、深康佳A(000016)、顾家家居（603816）等也可留意布局。
阿峰看研报
新能源汽车：工信部近日发布了2019年第11批补贴目录，国产Model3进入新能源汽车推广目录，东吴证券分析师曾朵红认为，就当前形势来看，明年补贴政策方向较为乐观。在国内政策刺激和特斯拉等海外爆款车型双重刺激下，电动车将迎来大年，相关产业链龙头企业如果看到2025年仍有3-5倍市场空间。相关公司：宁德时代、新宙邦、恩捷股份。
半导体材料：氮化镓（GaN）为第三代半导体核心材料，光电转换效率极高，下游覆盖射频器件、光电器件等行业，目前供应商多为海外公司。海通证券认为后期国内企业有望打破垄断，实现国产替代。相关公司：海特高新已经具备5G氮化镓基站芯片代工能力、三安光电氮化镓射频产品已实现小规模供货。
国祯环保：继2019年7月参与定增后，长江环保集团（长江环保集团为长江三峡集团有限公司全资子公司）于9月启动收购国祯集团所持15%股权并实现控股事宜。公司与三峡合作进一步明朗化，项目定价确定“蛋糕如何切分”的问题得到明确。国泰君安徐强在对公司的业绩测算中描述到，考虑到未来公司与三峡集团、长江环保集团的协同效应开始逐步释放。
5G：中国移动近日相继公布2019年至2020年高端路由器和高端交换机以及动力环境监控系统集采中标公示，天风证券分析师唐海清认为，中国移动在集采数量和产品规格上均有明显提升，而全球范围内整个移动核心网出货量也迎来快速增长，通信产业向上趋势加速，相关产业链公司将迎来投资机遇。相关公司：中际旭创、沪电股份、科创新源。
金牌策略：分析师分歧加大，中信证券认为本周反弹不能说明前期调整已经结束，建议投资者继续防御等待更好时机。而海通等机构认为目前转势迹象明显，后期逆周期政策可期背景下经济季度性复苏将成为市场最大动力，科技等板块的整体逻辑也不变，看好本周强势表现延续。此外，下周迎来11月经济金融数据公布、12月15日贸易局势关键时点等都值得关注。
阿峰点个股
顺络电子：下半年订单量明显加大造成了交期延长
顺络电子（002138）表示，基于全球经济增速放缓，产业链企业端对上半年经济发展形势普通不太乐观，市场一直处于清库存状态，导致较以往年度备货较小，受益于5G升级换代的加速需求预期，下半年市场需求比往年增加，订单量明显加大，故在一定时间内造成了交期延长；目前公司正在有序交货及有计划的扩产进程中。01005电感产品属于纳米级小型化、高精度电感、代表即将到来的新一代的技术产品，本年度小型化的高精密电感产品将会继续扩充产能，后续01005产品将在模块化产品应用及5G市场中加快推动，将为公司电感产品打开更大的市场空间。
中颖电子：受益于国内客户加快进口替代步伐
中颖电子（300327）表示，由于中美贸易摩擦，出于供应链安全考虑，国内部分客户对公司工控单芯片的接受度不断提高，更多的品牌客户与公司积极开展了广泛的合作，公司在家电主控芯片领域已经大量实现进口替代，公司将持续在自身专注的市场领域稳步提高芯片国产化率。公司的锂电池管理芯片产品已经在业界建立良好的声誉，并得到了越来越多的大型品牌客户认可和导入，正在打开国产替代的道路上进一步开拓。此外，公司投入研发物联网产品研发已有3-4年，现在部分智能IOT产品已有用32位内核及低功耗的蓝牙开发出的芯片发。
