您的位置: 零点财经>股票术语>权证> Black-Scholes模型下的权证价值

Black-Scholes模型下的权证价值

2019-02-23 15:41:43  来源:权证  本篇文章有字,看完大约需要5分钟的时间

Black-Scholes模型下的权证价值

时间:2019-02-23 15:41:43  来源:权证

学会这个方法,抓10倍大牛股的概率提升10倍>>

Black-Scholes模型下的权证价值

Black-scholes模型之所以被奉为经典模型,主要在于其对权证的价值判断和风险识别起到了关键的作用。

1.股票价格变化与权证价值

对于欧式看涨权证,△=ас/аS=N(d1)>0表示股价每变动一个单位,引起权证价值的改变量和改变的方向:即股价上升,权证的价值也上升;股价下跌,权证的价值也下跌。

欧式看跌权证(图)

欧式看跌权证

2.股票波动率与权证价值

对于欧式看涨权证,υ=аc/аб=S(T-t)½n(d1>0)表示当波动率增加(或减少)时,看涨权的价值也增加(或减少)。对于欧式看跌权证,利用看涨权和看跌权的平价关系:

(3-13)

公式3-13

所以看跌权证与看涨权证对波动率的导数是相等的波动率增加看跌和看涨权证增加相等的幅度。

3.利率变动与权证价值

对于欧式看涨权证

对于欧式看涨权证(图)

对于欧式看涨权证

表示无风险利率增加(或减少)时,看涨权证的价值也随之增加(或下降)。

对于欧式看跌权证,

(3-14)

公式3-14

表示看跌权证随着利率的上升(或下降)而下降(或上升)。

4.有效期与权证价值

对于欧式看涨权证,

欧式看张权证

欧式看张权证

表示随着到期日的接近,权证价值逐渐减小,换句话说,表示随着时间的消逝而消失的权证价值。

对于欧式看跌权证,

(3-15)

公式3-15

当标的股票价格下跌远低于K时(深度价外),上式为正;当股价S远高于K时(深度价内),上式为负值。

关键字: 股价下跌
来源:权证 编辑:零点财经

阅读了该文章的用户还阅读了

热门关键词

相关阅读

为您推荐

移动平均线
股票知识
MACD
老丁说股
热点题材
KDJ指标
读懂上市公司
成交量
股票技术指标
股票大盘
分时图
股市名家
概念股
缠中说禅
强势股
波段操作
股票盘口
短线炒股
股票趋势
涨停板
股票投资
长线炒股
股票问答
股票术语
财务分析
炒股软件
上证早知道
经济学术语
期货
股票黑马
股票震荡市场
理财
炒股知识
散户炒股
外汇
炒股战术
港股
基金
黄金






















































































































































































































































































































































































































































































































































































































































相关栏目推荐

市盈率换手率量比市净率高开低走集合竞价低开高走蓝筹股委比权证洗盘外盘红筹股股本大盘跳水道氏理论股票术语市销率资本市场一级市场ST股票填权止损绩优股法人股多头市场连续竞价股票突破骗线筹码盘整买壳上市溢价支撑线超跌反弹涨跌幅限制头寸融资融券破发套牢股利转增股价值投资左侧交易ROE放量沪港通股指期货杀跌基本面多头陷阱抄底分红派息老鼠仓配股逃顶股票摘牌卖空流通盘送红股竞买率股票仓位垃圾股摊薄限售股股东大会优先股券商股干股建仓股票高开指定交易摘星摘帽股票转增印花税吸筹尾盘收盘价破净率派现年线每股净资产开盘价金叉护盘换股比率股息股性每股收益白马股补跌猴市次贷危机股票跳空股票低开总手资产注入资产重组诱空预埋单现手无量涨停弱势股轻仓平准基金毛利率横盘股东权益比股改反抽打新股对敲大小非DIF存款准备金率本益比标准普尔指数通货膨胀崩盘超卖存款保证金率从紧货币政策成份股第三方存管大宗交易二级市场反转形态国家股股票面值含权股红利技术分析减仓空头陷阱流动比率牛皮市配售日线图十字星撤单次新股超跌筹码集中度定向增发大盘股ETF封闭式基金分拆发行价股权登记日获利盘流通股累积投票制牛市内盘OTC市场抢权QFII权重股认沽权证上升三角形踏空退市熊市原始股转配整体上市涨幅斩仓流通市值停盘头肩底W底形态行权价轧空中签率股权分置改革双针探底单阳不破成分股市价委托股票交易股息率股票估值股票除权股票回购墓碑线断头铡刀k线早晨之星股票杠杆股票质押开放式基金证券投资基金再贴现率基金单位净值货币市场基金公开市场业务上影线保本基金存续期债券恒生指数沪深300指数资金仓位追涨股票冻结基金定投股票封板股票定投做市商撮合交易利息保障倍数公开竞价

栏目导航

友情链接

网站首页
股票问答
股票术语
网站地图

copyright 2016-2024 零点财经保留所有权 免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除 友链,商务链接,投稿,广告请联系qq:253161086

零点财经保留所有权

免责声明:网站部分内容转载至网络,如有侵权请告知删除